Ano ang isang Black Swan?
Ang isang itim na swan ay isang hindi mahulaan na kaganapan na lampas sa karaniwang inaasahan ng isang sitwasyon at may potensyal na malubhang kahihinatnan. Ang mga black swan event ay nailalarawan sa kanilang sobrang pagkababae, ang kanilang matinding epekto, at ang kasanayan na nagpapaliwanag ng malawakang kabiguan upang mahulaan ang mga ito bilang simpleng kamangmangan sa kawalan ng pakiramdam.
Mga Key Takeaways
- Ang isang itim na swan ay isang napaka-bihirang kaganapan na may malubhang kahihinatnan. Hindi ito mahulaan nang una, bagaman marami ang nag-aangkin na dapat itong mahulaan pagkatapos ng fact.Black swan events ay maaaring magdulot ng sakuna na pinsala sa isang ekonomiya, at dahil hindi nila mahuhulaan, maaari lamang ihanda para sa pamamagitan ng pagbuo ng matatag na system.Reliance on standard forecasting tool maaaring kapwa mabigo upang hulaan at potensyal na dagdagan ang kahinaan sa mga itim na swans sa pamamagitan ng pagpapalaganap ng panganib at pag-alok ng maling seguridad.
Mga Kaganapan ng Itim na Swan
Pag-unawa sa isang Itim na Swan
Ang term na ito ay pinamilyar ni Nassim Nicholas Taleb, isang propesor sa pananalapi, manunulat, at dating negosyante ng Wall Street. Sumulat si Taleb tungkol sa ideya ng isang itim na kaganapang baboy sa isang 2007 libro bago ang mga kaganapan sa krisis sa pananalapi noong 2008. Nagtalo si Taleb na dahil imposibleng mahulaan ang mga black swan na pangyayari dahil sa kanilang labis na pagkababae na mayroon pa ring mga sakuna na kahihinatnan, mahalaga para sa mga tao na laging ipagpalagay na ang isang itim na baboy na kaganapan ay isang posibilidad, kahit anong mangyari, at magplano nang naaayon.
Kalaunan ay ginamit niya ang krisis sa pananalapi noong 2008 at ang ideya ng mga kaganapan sa itim na swan upang magtaltalan na kung ang isang sirang sistema ay pinahihintulutan na mabigo, aktwal na pinapalakas ito laban sa sakuna ng mga hinaharap na itim na mga kaganapan sa itim. Nagtalo rin siya na sa kabaligtaran, isang sistema na pinalaki at na-insulated mula sa peligro sa huli ay mas madaling masugatan sa pagkawala ng sakuna sa harap ng mga bihirang, hindi mahulaan na mga kaganapan.
Inilarawan ni Taleb ang isang itim na swan bilang isang kaganapan na ang 1) ay lampas sa normal na mga inaasahan na napakabihirang na kahit na ang posibilidad na mangyari ito ay hindi alam, 2) ay may epekto sa sakuna kapag nangyari ito, at 3) ipinaliwanag sa kawalan ng pakiramdam na parang ito ay talagang mahuhulaan.
Para sa sobrang bihirang mga kaganapan, Nagtalo ang Taleb na ang mga karaniwang tool ng probabilidad at hula tulad ng normal na pamamahagi ay hindi nalalapat dahil nakasalalay sila sa malaking populasyon at mga nakaraang sukat ng sample na hindi magagamit para sa mga bihirang mga kaganapan sa pamamagitan ng kahulugan. Ang extrapolating gamit ang mga istatistika batay sa mga obserbasyon sa mga nakaraang kaganapan ay hindi kapaki-pakinabang para sa paghula ng mga itim na swans, at maaaring maging mas mahina tayo sa kanila.
Ang aming kawalan ng kakayahan upang mahulaan ang mga itim na swans mahalaga dahil maaari rin silang magkaroon ng malubhang kahihinatnan nito. Ang hindi magkakasunod na mga kaganapan, anuman ang hindi mahuhulaan, ay malinaw na hindi gaanong kawili-wili.
Ang huling pangunahing aspeto ng isang itim na swan ay bilang isang makasaysayang mahalagang kaganapan, ang mga tagamasid ay masigasig na ipaliwanag ito pagkatapos ng katotohanan at mag-isip kung paano ito mahulaan. Ang gayong haka-haka na retrospective, gayunpaman, ay hindi talaga makakatulong upang mahulaan ang mga itim na swans.
Mga halimbawa ng Mga nakaraang Mga Pangyayari sa Black Black
Ang pinansiyal na pag-crash ng merkado sa pabahay ng US sa panahon ng krisis sa 2008 ay isa sa mga pinakabagong at kilalang mga black swan event. Ang epekto ng pag-crash ay sakuna at pandaigdigan, at iilan lamang ang mga tagalabas na nagawang mahulaan ang nangyayari.
Gayundin noong 2008, ang Zimbabwe ay nagkaroon ng pinakamasamang kaso ng hyperinflation noong ika-21 siglo na may isang rate ng peak inflation na higit sa 79.6 bilyong porsyento. Ang isang antas ng inflation ng halagang iyon ay halos imposible upang mahulaan at madaling masira ang isang bansa sa pananalapi.
Ang dot-com bubble ng 2001 ay isa pang itim na swan event na may pagkakapareho sa krisis sa pananalapi noong 2008. Tinatangkilik ng Amerika ang mabilis na paglago ng ekonomiya at pagtaas ng pribadong yaman bago bumagsak ang ekonomiya. Dahil ang Internet ay nasa kanyang pagkabata sa mga tuntunin ng komersyal na paggamit, ang iba't ibang mga pondo sa pamumuhunan ay namuhunan sa mga kumpanya ng teknolohiya na may mataas na pagpapahalaga at walang paggana sa merkado. Kapag ang mga kumpanyang ito ay nakatiklop, ang mga pondo ay tinamaan ng husto, at ang panganib na ibinagsak ay ipinasa sa mga namumuhunan. Ang digital na hangganan ay bago at halos imposible upang mahulaan ang pagbagsak.
Bilang isa pang halimbawa, ang dating matagumpay na pondo ng hedge, Long-Term Capital Management (LTCM), ay hinimok sa lupa noong 1998 bilang resulta ng epekto ng ripple na dulot ng default ng utang ng gobyerno ng Russia, isang bagay na mga modelo ng computer ng kumpanya ay hindi maaaring mahulaan.
