Ano ang isang Manager Universe (Benchmark)
Ang uniberso ng manager - ang benchmark ay tumutukoy sa isang grupo ng mga namamahala ng pamumuhunan na may parehong istilo ng pamumuhunan.
Ang data ng manager ng unibersidad ay madalas na ginagamit upang maihambing at suriin ang mga pagganap ng mga tagapamahala ng pera.
BREAKING DOWN Manager Universe (Benchmark)
Ang uniberso ng manager - ang data ng benchmark ay isa sa dalawang pangunahing paraan upang hatulan ang kamag-anak na pagganap ng isang sasakyan sa pamumuhunan tulad ng isang kapwa pondo. Ang iba pa ay kumpara sa isang benchmark ng index. Ang dating nagpupuno sa huli.
Halimbawa, kunin ang uniberso ng aktibong pinamamahalaan ang mga pondo ng mga bono na grade-investment Sabihin ang marami na may malaking porsyento ng mga bono sa korporasyon kaysa sa index ay may posibilidad na talunin ang average na grupo ng kanilang mga kapantay sa isang panahon ng malawak na paglaganap ng ani. Gayunpaman, ang lahat ng mga pondong ito ay tumagal sa mas maraming panganib sa kredito kaysa sa indeks upang makabuo ng outperformance na ito. Ang kamag-anak na paghahambing kumpara sa Treasury-heavy index ay samakatuwid ay limitado.
Ito ay kapag kapaki-pakinabang ang paghahambing sa unibersidad ng benchmark ng manager, dahil pinapayagan nito para sa paghahambing ng mansanas-to-mansanas na magkakahawig na pondo sa isang tiyak na tagal ng panahon.
Dalawang kumpanya na espesyalista sa paghahambing sa uniberso ng manager ay ang Morningstar at Lipper. Ang mga tagapamahala ng asset, mga kumpanya ng pondo at mga tagapamagitan sa pananalapi ay kinikilala ang benchmarking at pag-uuri mula sa dalawang kumpanyang ito bilang isang pamantayan sa industriya.
Halimbawa, ang Lipper ay nagraranggo ng kapwa pondo sa lahat ng unibersidad ng manager nito - mga benchmark group batay sa limang sukatan: kabuuang pagbabalik, pare-pareho ang pagbabalik, pagpapanatili ng kapital, kahusayan sa buwis at gastos. Ang nangungunang 20% ng mga pondo sa bawat kategorya ay tumatanggap ng pinakamataas na rating at pinangalanan na Lipper Leaders. Ang kumpanya ay pinangalanan ang mga pinuno para sa tatlo, limang-at 10 taong taon para sa bawat kategorya, pati na rin sa pangkalahatan.
Ang mga Pinuno ng Lipper ay tumutulong sa mga namumuhunan na magpasya kung aling mga pondo ang nakakatugon sa kanilang mga layunin sa pamumuhunan at tumutugma sa kanilang mga kagustuhan, kahit na hindi nila tinangkang hulaan ang pagganap sa hinaharap.
Mga kalamangan at Cons ng Manager Universe - Benchmark
Pagsusuri ng uniberso ng manager - data ng benchmark ay isang paraan para sa mga namumuhunan sa paghahambing shop para sa mga pondo. Habang ang nakaraang pagganap ay hindi nagbibigay ng pananaw sa pagganap sa hinaharap, alam na ang isang pondo ay kabilang sa mga pinuno sa parehong kabuuang pagbabalik at pare-pareho na pagbabalik sa gitna ng grupo ng kanyang kapantay sa loob ng maraming taon, halimbawa, ay nagbibigay ng kapaki-pakinabang na impormasyon at pananaw.
Ang ganitong uri ng pananaliksik ay may mga pagkukulang, gayunpaman. Ginagawang mahirap ng mga unibersidad ng malawak na manager upang ihambing ang pagganap ng mga tagapamahala na may iba't ibang estilo. Halimbawa, ang isang uniberso ng mga tagapamahala ng halaga ng malaking-cap kung minsan ay pinapahiwatig ang pagganap ng isang diskarte sa paglaki ng dibidendo na may isang mataas na diskarte sa dividend.
Mayroon ding bias ng survivorship, nangangahulugan na ang mga tagapamahala na may mahinang mga tala ng pagganap ay bumaba mula sa uniberso at ang uniberso ay hindi nagpapakita ng isang kumpletong larawan ng pagganap ng lahat ng mga tagapamahala.
Panghuli, ang mga konklusyon mula sa tagapangasiwa ng uniberso - ang data ng benchmark sa loob ng maikling mga frame ng oras ay limitado, dahil madalas na magbago ang pamumuno.
