Intrinsic Halaga V. Halaga ng Market: Isang Pangkalahatang-ideya
Kung ang isang stock ay may makabuluhang mas mababang halaga ng intrinsic kaysa sa kasalukuyang presyo ng merkado, mukhang isang pulang watawat na labis na napakahalaga ng stock. Ngunit hindi iyan ang dapat mangyari.
Ang pagkakaiba sa pagitan ng intrinsikong halaga at presyo ng merkado ay kilala sa mundo ng pamumuhunan bilang ang presyo sa ratio ng libro (P / B):
- Ang presyo ay ang kasalukuyang halaga ng stock tulad ng itinakda ng merkado.Book halaga ay intrinsic na halaga ng stock. Ito ang halaga ng isang shareholder na karapat-dapat matanggap, sa teorya, kung ang kumpanya ay likido.
Ang presyo ng merkado ng anumang stock ay halos hindi pareho sa halaga ng libro nito.
Halaga ng Pamilihan
Natutukoy ang halaga ng pamilihan sa pamamagitan ng supply at demand. Ang presyo ng isang stock ay sumasalamin sa kasalukuyang pangangailangan para dito. Kung mayroong isang malakas na demand mula sa mga namumuhunan para sa isang partikular na stock, ang presyo ng merkado nito ay tataas sa halaga ng libro nito.
Mga Key Takeaways
- Ang halaga ng merkado ay ang kasalukuyang presyo ng stock ng isang kumpanya.Intrinsic na halaga ay ang kabuuan ng lahat ng mga ari-arian ng kumpanya na minus ang mga pananagutan nito.Ang presyo-to-book ratio (P / B) ay isa lamang kadahilanan na titingnan sa pagpapasya kung ang isang stock ay labis na napahalagahan o undervalued.
Kahit na ang isang stock ay maaaring lumilitaw na labis na napakahalaga, hindi bababa sa pansamantalang, hindi nangangahulugan na hindi ito dapat bilhin o hindi bababa sa isinasaalang-alang. Ang labis na pagpapahalaga at under-valuation ay pang-araw-araw na mga pangyayari.
Ang layunin para sa anumang mamumuhunan ay ang bumili ng mababa at magbenta ng mataas. Kung naniniwala ang isang namumuhunan na ang isang stock ay maaaring malamang na ibenta sa hinaharap para sa isang mas mataas na presyo kaysa sa kasalukuyang presyo ng merkado, maaari itong maging isang mahusay na pamumuhunan, anuman ang kasalukuyang halaga ng intrinsic ng kumpanya.
Halaga ng Intrinsic
Ang intrinsic na halaga, o halaga ng libro, ay kabuuang halaga ng isang kumpanya na binabawasan ang kabuuang pananagutan.
Iyon ay parang isang medyo tuwirang pagkalkula. Ang isang kumpanya ay maaaring pagmamay-ari ng isang gusali ng punong-himpilan, isang parkeng tema, o isang casino. Marahil ito ay humiram ng isang tiyak na halaga ng pera.
Ang intrinsikong halaga ay hindi isang lubos na maaasahang bilang o, para sa bagay na iyon, isang matatag.
Ngunit ano ang mga patente nito o ang mga copyright nito, halimbawa? O ang mga hindi nasasabing pag-aari tulad ng mabuting kalooban o pagkilala sa tatak?
Ang mga negosyante ay nag-iisip na ang halaga ng libro ay hindi isang ganap na maaasahang bilang o, para sa bagay na iyon, isang matatag. Ang isang mainit na iskandalo ay maaaring sirain ang maraming kabutihang-loob o pagkilala sa tatak. Ang halaga ng mga pisikal na pag-aari ng isang kumpanya ay maaaring magbago sa ekonomiya, sa panlasa ng mga mamimili, o may oras.
Mga Espesyal na Pagsasaalang-alang
Ang P / B ratio ay isang sukatan lamang ng pagpapahalaga sa equity. Ang mga analyst ay karaniwang suriin ang isang kumpanya at ang presyo ng stock nito mula sa ilang mga anggulo sa isang pagsisikap upang makuha ang pinaka tumpak na pagtatasa ng tunay na halaga nito.
Ang isang mahusay na pantulong na pagsukat sa pagsusuri sa isang paghahambing sa P / B ay ang pagbabalik sa ratio ng equity (ROE). Ito ay isang pahiwatig ng kung gaano kahusay ang isang kumpanya ay gumagamit ng equity shareholders 'upang makabuo ng karagdagang kita.
