Ang pagbabahagi ng Microsoft Corp (MSFT) ay tumaas ng halos 11 porsyento mula noong Pebrero 8 at nagkaroon ng hindi kapani-paniwalang pagtakbo sa nakaraang 52-linggo, kasama ang pagtaas ng stock ng halos 46 porsyento, habang patuloy na lumalaki ang optimismo tungkol sa ulap ng negosyo ng Microsoft at sa Opisina 365 serbisyo sa subscription. Sa kabila ng mga nadagdag na halimaw, sa average na mga analyst ay naghahanap ng mga namamahagi upang mas mataas ang ulo, ng 11 porsyento, ayon kay Ycharts.
Ang Microsoft ay walang pagkakaroon ng paltos na paglaki ng isang Amazon.com Inc. (AMZN) o Netflix Inc. (NFLX), ngunit pagkatapos ay muling dumating ang Microsoft ng isang malalim na diskwento sa dalawang stock na iyon. Ngunit ang kakulangan ng paglago ay maaari ring maging isang pangunahing kadahilanan kung bakit ang mga namamahagi ng Microsoft ay masyadong mahal sa kasalukuyan, ang pakikipagkalakalan sa halos 24 na beses na mga pagtatantya sa kita ng $ 3.94.
Ang data ng MSFT ni YCharts
Labis ang pagpapahalaga
Sa nangungunang 25 mga paghawak sa iShares Technology ETF (XLK), ang average na isang-taong pasulong na P / E ratio para sa mga stock na ito ay tungkol sa 21, at ginagawang mas mahal ang Microsoft kaysa sa average. Ngunit pa rin, ang mga analyst ay naghahanap ng mga pagbabahagi ng Microsoft upang tumaas ng isa pang 11 porsyento mula sa kasalukuyang presyo nito sa paligid ng $ 94.25 hanggang $ 104.67, batay sa data mula sa Ycharts. Iyon ay tataas ang pagpapahalaga sa Microsoft sa halos 26.5 beses na mga pagtatantya sa mga kinikita. Sa 35 na analyst na sumasakop sa Microsoft 80 porsyento na rate ang stock ng isang "bumili" o "outperform" habang anim ay may "hold" at ang isa ay nakatayo sa isang "nagbebenta."
Dahan-dahang Paglago
Ang mga analista ay patuloy na nagtataas ng kanilang mga pagtatantya sa kita para sa kumpanya. Dahil ang mga pagtatantya ng kita ng Septemeber para sa 2018 ay tumaas ng tungkol sa 2.7 porsyento hanggang $ 107.42 bilyon, ang mga pagtatantya ng 2019 ay tumaas ng 4 na porsyento sa $ 116.58 bilyon. Batay sa kasalukuyang mga pagtataya, inaasahan ang paglago ng 11 porsiyento sa 2018 at 8.5 porsyento sa 2019.
Mga Tantiya ng Kita ng MSFT para sa Kasalukuyang data ng Fiscal Year ni YCharts
Mabagal na Kita
Ang mga pagtatantya ng kita ay tumaas din nang malaki, na ang mga pagtatantya ng mga kita sa 2018 ay tumataas ng halos 13 porsiyento hanggang $ 3.64, at sa halos 9 porsyento para sa 2019 hanggang $ 3.94. Sa kabila ng kamakailang pagpapabuti sa forecast ng kita, nagreresulta lamang ito sa paglago ng kita ng 2018 na 9.9 porsyento isang 8.2 porsyento sa 2019.
Mga Estima ng MSFT EPS para sa Kasalukuyang data ng Fiscal Year ni YCharts
Pagdudulot ng Margin
Inaasahan na ang paglaki ng kita ay mas mabilis kaysa sa mga kita, at malamang na nangangahulugang ang lansangan ay tinataya din ang mas magaan na margin na labi, na ginagawang mas mahirap para sa Microsoft upang makamit ang paglaki ng kita na kasalukuyang inaasahang. Sa katunayan, ang gross profit ng Microsoft ay patuloy na bumababa mula noong 2010, nang minsan silang tumayo sa paligid ng 80 porsyento, kumpara sa 62 porsiyento ng 2017.
Ang MSFT Gross Profit Margin (Taunang) data ng YCharts
Iminumungkahi nito na ang mga layunin ng presyo ng analyst ay maaaring masyadong bullish sa presyo ng stock ng Microsoft. Laging may pagkakataon ang kumpanya ay maaaring sorpresa ang mga namumuhunan at matalo ang mga pagtatantya, pagpapalakas ng paglago at pagbabawas ng pagpapahalaga, ngunit ginagawang mas mahirap ang sagabal.
