Ano ang Nakakahiyang Shorting
Ang hubad na pag-ikot ay ang iligal na pagsasagawa ng mga maikling pagbabahagi ng pagbabahagi na hindi napagpasyahan na umiiral. Karaniwan, ang mga mangangalakal ay dapat humiram ng stock, o matukoy na maaari itong hiramin, bago nila ito ibebenta nang maikli. Kaya ang hubad na shorting ay tumutukoy sa maikling presyon sa isang stock na maaaring mas malaki kaysa sa mga tradable na pagbabahagi sa merkado. Sa kabila ng pagiging iligal matapos ang krisis sa pananalapi noong 2008-09, ang pagkukulang ng kawad ay patuloy na nangyayari dahil sa mga butas sa mga patakaran at pagkakaiba sa pagitan ng mga sistema ng papel at elektronikong kalakalan.
Pag-unawa sa Naked Shorting
Nangyayari ang hubad na shorting kapag nagbebenta ang mga namumuhunan ng shorts na nauugnay sa mga pagbabahagi na hindi nila pagmamay-ari at hindi nakumpirma ang kanilang kakayahang magkaroon. Kung ang pangangalakal na nauugnay sa mga maikling pangangailangan upang maganap upang matupad ang mga tungkulin ng posisyon, kung gayon ang kalakalan ay maaaring mabibigo na makumpleto sa loob ng kinakailangang oras ng pag-clear dahil ang nagbebenta ay hindi talagang may access sa mga namamahagi. Ang pamamaraan ay may napakataas na antas ng peligro ngunit may potensyal na magbunga ng mataas na gantimpala.
Habang walang eksaktong sistema ng pagsukat na umiiral, maraming mga system ang tumuturo sa antas ng mga trading na hindi mabibigo na maihatid mula sa nagbebenta sa mamimili sa loob ng ipinag-uutos na panahon ng pag-areglo ng stock na tatlong araw bilang katibayan ng hubad na pagkukulang. Ang mga hubad na shorts ay pinaniniwalaan na kumakatawan sa isang pangunahing bahagi ng mga nabigo na kalakalan.
Mga Key Takeaways
- Nakaka shorting ang pokus ng mga pagbabago sa regulasyon noong 2008, sa bahagi bilang isang reaksyon sa pagtataluktot sa shorts sa Lehman Brothers at Bear Stearns. Ang hubad na pag-ikot ay madalas na pinaghihinalaang sa mga umuusbong na sektor kung saan ang float ay kilala na maliit ngunit ang pagkasumpungin at maikling interes ay gayunpaman mataas. Kahit na ang kontrobersyal, ang ilan ay naniniwala na ang hubad na pagkukulang ay gumaganap ng isang mahalagang papel sa pamilihan sa pagtuklas ng presyo.
Ang Epekto ng Nakakahiyang Shorting
Nakaka shorting ay maaaring makaapekto sa pagkatubig ng isang partikular na seguridad sa loob ng merkado. Kung ang isang partikular na bahagi ay hindi kaagad magagamit, ang hubad na maikling nagbebenta ay nagbibigay-daan sa isang tao na lumahok kahit na hindi nila talaga makukuha ang isang bahagi. Kung ang mga karagdagang mamumuhunan ay naging interesado sa mga pagbabahagi na may kaugnayan sa pagdidikit, maaaring magdulot ito ng pagtaas ng pagkatubig na nauugnay sa mga namamahagi bilang pagtaas sa pagtaas ng pamilihan.
Mga regulasyon hinggil sa Nakakahiyang Shorting
Ipinagbawal ng Securities and Exchange Commission (SEC) ang pagsasagawa ng hubad na maikling nagbebenta sa Estados Unidos noong 2008 matapos ang krisis sa pananalapi. Nalalapat ang pagbabawal sa hubad na pagkukulang lamang at hindi sa iba pang mga aktibidad na nabibili.
Bago ang pagbabawal na ito, ang susog na regulasyon ng regulasyon ng SHO upang limitahan ang mga posibilidad para sa hubad na pag-ikot sa pamamagitan ng pag-alis ng mga loopholes na umiiral para sa ilang mga broker at dealer noong 2007. Kinakailangan ng regulasyon ng SHO na ang mga listahan ay mai-publish na subaybayan ang mga stock na may hindi pangkaraniwang mataas na mga uso sa hindi pagtupad sa (FTD) pagbabahagi.
Naked Shorting bilang isang Function sa Market
Ang ilang mga analyst ay tumuturo sa katotohanan na ang hubad na pagkukulang nang hindi sinasadya ay maaaring makatulong sa mga merkado na manatiling balanse sa pamamagitan ng pagpapahintulot sa negatibong pananaw na maipakita sa mga presyo ng ilang stock. Kung ang isang stock ay may isang limitadong float at isang malaking halaga ng pagbabahagi sa mga friendly na kamay, kung gayon ang mga signal ng merkado ay maaaring teoretikal na maantala hindi maiiwasan. Pinipilit ang mga hubad na shorting ng isang pagbagsak ng presyo kahit na hindi magagamit ang mga pagbabahagi, na maaari nitong magresulta sa ilang pag-aalis ng aktwal na pagbabahagi upang maputol ang mga pagkalugi, na nagpapahintulot sa merkado na makahanap ng tamang balanse.
Mga halimbawa ng Nanggawang Shorting
Sa bawat regulasyon ng SEC, ang mga kalahok sa mga aktibidad na may maikling maikling pagbebenta ay maaaring sisingilin sa isang krimen. Sa katunayan, noong 2014, dalawang propesor ng Florida State University ang sinisingil ng paggamit ng isang hubad na maikling diskarte sa pagbebenta sa 20 mga kumpanya upang kumita ng higit sa $ 400, 000 na kita. Noong 2018, nagkaroon ng malawak na haka-haka na ang hubad na pagkukulang ay endemic sa sektor ng cannabis dahil ang mga namamahagi ay lubos na hinahangad at sa gayon limitado, ngunit ang maikling interes ay patuloy na lumalaki anuman.
