Ano ang National Futures Association (NFA)?
Ang National Futures Association (NFA) ay isang independiyenteng organisasyon ng self-regulatory para sa mga futures at derivatives ng US. Ang dinisenyo ng Commodities Futures Trade Commission (CFTC) bilang isang nakarehistrong samahan sa futures, ang utos ng NFA ay upang protektahan ang integridad ng mga merkado ng derivatives, protektahan ang mga namumuhunan, at matiyak na tinutupad ng mga miyembro ang kanilang mga tungkulin sa regulasyon.
Ang NFA ay nagpapatakbo nang walang gastos sa nagbabayad ng buwis at pangunahing pinondohan ng mga membership dues, fees, at mga pagtasa na binabayaran ng mga miyembro at iba pang mga gumagamit ng mga derivatives market.
Mga Key Takeaways
- Ang National futures Association (NFA) ay isang independiyenteng organisasyon ng self-regulatory para sa mga futures at derivatives ng US.Mga kumpanya at mga indibidwal na nagtatrabaho sa futures at nagmula sa industriya ng pagbabayad sa pagiging kasapi at dapat itaguyod ang mga patakaran na ipinataw ng NFA.Failure upang sumunod sa ang mga patakaran ng NFA ay maaaring mangahulugan ng multa o pagtanggal ng pagiging kasapi ng NFA.
Pag-unawa sa National futures Association (NFA)
Ang pagiging kasapi ng NFA ay nagbibigay ng katiyakan sa namumuhunan sa publiko na ang lahat ng mga kumpanya, tagapamagitan, at mga kasama na nagsasagawa ng negosyo sa kanila sa mga palitan ng futures ng US ay dapat sumunod sa parehong mataas na pamantayan ng propesyonal na pag-uugali. Ang mga kumpanya na nagtatrabaho sa industriya ay dapat magbayad ng mga membership dues sa NFA, na kung paano nakukuha ang pera ng NFA.
Ang NFA ay nagsimulang gumana noong 1982, kasunod ng pagtatatag ng Commodity Futures Trading Commission (CFTC) noong 1974; pinapayagan din ng batas na ito ang paglikha ng mga nakarehistrong palitan ng futures, at sa gayon ay pinadali ang paglikha ng isang pambansang organisasyon na may pamamahala sa sarili.
Bilang karagdagan sa regulasyon ng futures market ng US, ang mga tungkulin at pag-andar ng NFA ay kasama ang pagrehistro, pagsunod, at arbitrasyon. Pinagsasama nito ang pandaraya at pang-aabuso sa mga merkado sa futures sa pamamagitan ng isang kumbinasyon ng mga kinakailangan sa pagpaparehistro, mga panuntunan sa pagsunod, malakas na awtoridad ng pagpapatupad, at pagsubaybay sa real-time na merkado.
Mga Member Firms
Kinakailangan din ng mga regulasyon ng CFTC, na may kaunting mga pagbubukod, ang mga rehistradong kumpanya ng CFTC upang maging Mga Miyembro ng NFA. Ang lahat ng mga propesyonal sa futures na kinakailangan upang magparehistro ay dapat sumailalim sa isang pagsisiyasat sa background bago sila makapagrehistro.
Ang mga propesyonal sa futures ay nasira sa mga sumusunod na kategorya.
- Commodity Pool Operator (CPO): Ang mga tao o samahan na nagpapatakbo at humihingi ng pondo para sa isang kalakal pool.Ciguroity Trading Advisors (CTA): Ang mga tao o organisasyon na nagpapayo sa mga kliyente sa mga derivatives trading.Futures Commission Merchants (FCM): Isang nilalang na tumatanggap o nag-iisa trading.Introducing Brokers (IB): Ang mga tao o samahan na kumokonekta sa mga kliyente sa isang broker.Retail Foreign Exchange Dealer (RFED): Ang isang katapat sa mga transaksyon sa pera sa non-US.Swap Dealer: Gumagawa ng isang merkado para sa, at transaksyon sa, swaps bilang nito negosyo.
Bilang karagdagan, ang mga sumusunod na mga kumpanya na hindi US at mga indibidwal ay dapat ding magparehistro:
- Exempt Non-US Firm: Ang isang non-US firm na direktang nakikipag-transaksyon sa negosyo sa mga customer ng US lamang sa mga futures na kontrata at mga pagpipilian na ipinagpalit sa mga non-US palitan.Associated Person (AP): Isang tao na humihingi ng mga customer, mga order, o pondo sa ngalan ng isang CPO, CTA, FCM, IB, o RFED.Floor Broker (FB): Ang isang indibidwal na bumibili o nagbebenta ay nagmula sa sinumang ibang tao.Floor Trader (FT): Ang isang tao na bumili o nagbebenta ng mga derivatives para sa kanilang sariling account.
Mga Batas at Pagpapatupad ng National Futures Association (NFA)
Ang NFA, bilang isang organisasyong self-regulatory, ay may kapangyarihang maghanap at magpatupad kung ano ang pinaniniwalaan nito na pinakamahusay na kasanayan para sa industriya. Ang NFA ay lumilikha ng mga patakaran na dapat sundin ng mga miyembro nito.
Ang NFA ay may kapangyarihan na magpataw ng multa o puksain ang pagiging kasapi (na maaaring magsara ng isang negosyo) ng mga miyembro nito.
Nag-aalok ito ng isang proseso ng arbitrasyon upang matulungan ang mga customer at negosyo na husayin ang mga hindi pagkakaunawaan o magkaroon ng isang resolusyon sa mga paratang sa maling paggawa.
Halimbawa ng Ginagawa ng Pambansang Futures Association (NFA)
Noong 2019, batay sa mga reklamo na isinampa noong 2018, ang East West Global LLC, kasama ang dalawang indibidwal sa firm ay sinisingil at ang isa sa mga indibidwal ay tinanggal ang pagiging kasapi ng NFA sa loob ng limang taon.
Ang firm at dalawang indibidwal ay sisingilin para sa paggamit ng hindi gaanong promosyonal na materyal, hindi gaanong kasanayan sa mga benta, at hindi pagtupad upang matugunan ang mataas na pamantayan ng karangalan sa komersyal, bukod sa maraming iba pang mga singil.
Ang isa sa mga indibidwal ay inutusan na magkasama, kasama ang firm, at malubhang magbayad ng isang $ 75, 000 multa. Inatasan din ang firm na ayusin ang mga isyu na hinarap sa reklamo.
Ang iba pang indibidwal, kasunod ng isang alok sa pag-areglo, ay pumayag na hindi mag-aplay para sa pagiging kasapi ng NFA (o associate membership) sa loob ng limang taon. Matapos ang limang taon, kung umani siya para sa pagiging kasapi ay kailangan niya agad na magbayad ng isang $ 90, 000 multa.
