Ano ang Isang Negatibong Kapaligiran sa Pag-rate ng Interes?
Ang isang negatibong kapaligiran sa rate ng interes ay umiiral kapag ang nominal magdamag na rate ng interes ay bumaba sa ilalim ng zero na porsyento para sa isang partikular na zone ng ekonomiya. Nangangahulugan ito na ang mga bangko at iba pang mga institusyong pampinansyal ay kailangang magbayad upang mapanatili ang kanilang labis na mga reserbang na nakaimbak sa gitnang bangko sa halip na makatanggap ng positibong kita.
Ang isang negatibong patakaran sa rate ng interes (NIRP) ay isang hindi magkakaugnay na tool sa patakaran sa pananalapi kung saan ang mga nominal na target na rate ng interes ay nakatakda sa isang negatibong halaga, sa ibaba ng panteorya na mas mababang gapos ng zero na porsyento.
Mga Key Takeaways
- Ang isang negatibong kapaligiran sa rate ng interes ay umiiral kapag ang magdamag na mga rate ng pagpapahiram ay bumaba sa ilalim ng zero na porsyento. Noong 2009 at 2010, Sweden at, noong 2012, ginamit ng Denmark ang mga negatibong rate ng interes upang maakit ang mga mainit na pera na dumadaloy sa kanilang mga ekonomiya.In 2014, ang European Central Bank (ECB) naitatag ang isang negatibong rate ng interes na inilapat lamang sa mga deposito ng bangko na inilaan upang maiwasan ang Eurozone mula sa pagkahulog sa isang deflationary spiral.In isang negatibong rate ng interes sa kapaligiran, ang mga institusyong pinansyal ay dapat magbayad ng interes sa mga pondo ng deposito at maaaring makatanggap ng interes sa hiniram na pera.
Ang Mga Pangunahing Kaalaman sa Kapaligiran sa Pagdaragdag ng Negosyong Kapaligiran
Ang impetus para sa isang negatibong rate ng interes ay upang pasiglahin ang paglago ng ekonomiya sa pamamagitan ng paghikayat sa mga bangko na magpahiram o mamuhunan ng labis na mga reserba sa halip na makaranas ng isang garantisadong pagkawala. Ang teorya ay pupunta na, na may mga rate ng interes sa ibaba zero, mga bangko, negosyo at sambahayan ay pasiglahin ang ekonomiya sa pamamagitan ng paggastos ng pera sa halip na i-save ito. Ang isang negatibong kapaligiran sa rate ng interes ay pinaniniwalaang hinihikayat ang mga bangko na gumawa ng mas maraming pautang, mga sambahayan upang bumili ng mas maraming mga produkto at negosyo upang mamuhunan ng labis na cash sa halip na ma-deposito ito sa bangko.
Sapagkat mahirap na makatuwiran at magastos upang ilipat at mag-imbak ng malalaking halaga ng pisikal na cash, ang ilang mga bangko ay ok pa rin na may nagbabayad ng negatibong interes sa kanilang mga deposito. Gayunpaman, kung ang rate ng interes ay nakatakda nang sapat na negatibo, magsisimula itong lumampas sa mga gastos sa imbakan. Ang mga negatibong kapaligiran sa rate ng interes ay inilaan upang parusahan ang mga bangko para sa paghawak sa cash sa halip na magpalawak ng pautang. Dapat, hindi bababa sa teorya, gawin itong mas mura para sa mga negosyo at sambahayan na kumuha ng mga pautang, hinihikayat ang higit na paghiram at pagbomba ng mas maraming pera sa ekonomiya.
Mga panganib ng Kapaligiran sa Pagdudulot ng Negatibong Kapaligiran
Mayroong ilang mga panganib na nauugnay sa isang negatibong kapaligiran sa rate ng interes. Kung pinarurusahan ng mga bangko ang mga sambahayan para sa pag-save, maaaring hindi kinakailangan na hikayatin ang mga tingi na mamimili na gumastos ng mas maraming pera. Sa halip, maaari silang magtago ng salapi sa bahay. Ang pag-install ng isang negatibong kapaligiran sa rate ng interes ay maaari ring magbigay ng inspirasyon sa isang cash run, na nag-uudyok sa mga kabahayan na hilahin ang kanilang cash sa labas ng bangko upang maiwasan ang pagbabayad ng mga negatibong rate ng interes para sa pag-save.
Ang mga bangko na nagnanais na maiwasan ang mga cash flow ay maaaring pigilan mula sa pag-apply ng negatibong rate ng interes sa medyo maliit na mga deposito ng mga sine-save ng sambahayan. Sa halip, inilalapat nila ang mga negatibong rate ng interes sa malalaking balanse na hawak ng mga pondo ng pensyon, mga kumpanya ng pamumuhunan at iba pang mga kliyente sa korporasyon. Hinihikayat nito ang mga saver ng corporate na mamuhunan sa mga bono at iba pang mga sasakyan na nag-aalok ng mas mahusay na pagbabalik habang pinoprotektahan ang bangko at ekonomiya mula sa negatibong epekto ng isang cash run.
Mga halimbawa ng Mga Negatibong Mga Pamantayan sa Pag-rate ng Interes
Ang gobyernong Switzerland ay nagpatakbo ng isang rehimeng de-kalidad na rehimen ng interes sa rehas noong unang bahagi ng 1970 upang salungatin ang pagpapahalaga sa pera nito dahil sa mga namumuhunan na tumakas sa inflation sa iba pang mga bahagi ng mundo.
Ang mga kamakailang halimbawa ng mga negatibong kapaligiran sa rate ng interes ay kinabibilangan ng European Central Bank (ECB), na bumaba sa mga rate ng interes nito sa ibaba zero noong 2014. Isang taon at kalahati mamaya, sa 2016, ang Bank of Japan ay nagpatibay din ng mga negatibong rate ng interes. Ang mga gitnang bangko ng Sweden, Denmark at Switzerland ay lumipat din sa mga negatibong rate ng interes mula 2009-2012. Ang mga bansang ito ay gumagamit ng mga negatibong rate ng interes upang maibato ang mga mainit na pera na dumadaloy sa kanilang mga ekonomiya upang mapanatili ang kontrol sa kanilang mga rate ng palitan ng pera habang ang mga dayuhang kapital ay dumaloy sa mga ekonomiya.
Ang mga sentral na bangko ay lumikha ng mga negatibong kapaligiran sa rate ng interes sa mga bansang ito sa isang pagsisikap na itigil ang pagpapalihis, kung saan, natatakot sila, ay maaaring mabilis na maiiwasan ang kontrol, magbabawas ng mga pera at mabubula ang pag-unlad ng ekonomiya na ginawa mula pa noong Dakilang Pag-urong. Gayunpaman, ang mga negatibong rate ng interes ay napakaliit.
Ang mga sentral na bangko ay nag-atubiling bawasan ang mga negatibong rate ng interes na mas mababa kaysa sa zero dahil ang pagsasagawa ng paglikha ng mga negatibong kapaligiran sa rate ng interes ay hindi nagsimula hanggang sa kamakailan lamang, na ang ECB ang unang pangunahing institusyong pampinansyal na lumikha ng tulad ng isang kapaligiran. Ang ECB ay naniningil ng mga bangko ng 0.4 porsyento na interes na hawakan ng cash magdamag. Ang Bank of Japan ay naniningil ng 0.10 porsyento na interes na humawak ng cash sa magdamag, at ang sentral na sentral na bangko ay nagsingil ng 0.75 porsyento na interes na gaganapin sa cash.
