Ano ang Net Debt-to-EBITDA Ratio?
Ang net utang-to-EBITDA (kinikita bago ang pagbabawas ng interes at pag-amortization) ay isang pagsukat ng leverage, kinakalkula bilang mga pananagutan ng interes ng isang kumpanya na minus cash o katumbas ng cash, na hinati sa EBITDA.
Ang net utang-to-EBITDA ratio ay isang ratio ng utang na nagpapakita kung gaano karaming taon ang aabutin para sa isang kumpanya na mabayaran ang utang nito kung ang net utang at EBITDA ay gaganapin na palagi. Kung ang isang kumpanya ay may maraming pera kaysa sa utang, ang ratio ay maaaring negatibo. Katulad ito sa ratio ng utang / EBITDA, ngunit ang net utang ay nagbabawas ng cash at katumbas ng cash habang ang karaniwang ratio ay hindi.
Mga Key Takeaways
- Ang net utang-to-EBITDA ratio ay isang ratio ng utang na nagpapakita kung gaano karaming taon ang aabutin ng isang kumpanya upang mabayaran ang utang nito kung ang net utang at EBITDA ay gaganapin nang palagian.Kapag ang mga analyst ay tumingin sa net utang-to-EBITDA ratio, nais nilang malaman kung gaano kahusay ang isang kumpanya na maaaring masakop ang mga utang nito.Ito ay katulad ng utang / ratio ng EBITDA, ngunit ang net utang ay nagbabawas ng pera at katumbas ng cash habang ang standard na ratio ay hindi.Kung ang isang kumpanya ay may maraming pera kaysa sa utang, ang ratio ay maaaring maging negatibo.
Ang Formula para sa Net Debt-to-EBITDA Ay
Net Utang sa EBITDA = EBITDATotal Debt − Cash at Equivalents
Net Utang sa EBITDA Ratio
Ano ang Sinasabi sa Iyong Net Debt-to-EBITDA?
Ang ratio ng net utang-to-EBITDA ay tanyag sa mga analyst sapagkat isinasaalang-alang ang kakayahan ng isang kumpanya na bawasan ang utang nito. Ang mga ratio na mas mataas kaysa sa 4 o 5 ay karaniwang nagtatakda ng mga kampana ng alarma dahil ipinapahiwatig nito na ang isang kumpanya ay mas malamang na makayanan ang pasanin sa utang nito, at sa gayon ay mas malamang na magawa ang karagdagang utang na kinakailangan upang mapalago ang negosyo.
Ang net utang-to-EBITDA ratio ay dapat kumpara sa isang benchmark o average ng industriya upang matukoy ang pagiging credit ng isang kumpanya. Bilang karagdagan, ang isang pahalang na pagsusuri ay maaaring isagawa upang matukoy kung ang isang kumpanya ay tumaas o nabawasan ang pasanin ng utang nito sa isang tinukoy na panahon. Para sa pahalang na pagsusuri, ang mga ratio o mga item sa pahayag sa pananalapi ay inihahambing sa mga nakaraang mga panahon upang matukoy kung paano lumaki ang kumpanya sa tinukoy na time frame.
Halimbawa ng Net Debt-to-EBITDA
Ipagpalagay na ang isang mamumuhunan ay nais na magsagawa ng pahalang na pagsusuri sa Company ABC upang matukoy ang kakayahang bayaran ang utang nito. Para sa nakaraang piskal na taon, ang panandaliang utang ng Company ABC ay $ 6.31 bilyon, ang pangmatagalang utang ay $ 28.99 bilyon, at ang mga hawak na cash ay $ 13.84 bilyon.
Samakatuwid, iniulat ng Company ABC ang net utang na $ 21.46 bilyon, o $ 6.31 bilyon kasama ang $ 28.99 bilyon na mas mababa sa $ 13.84 bilyon, at isang EBITDA na $ 60.60 bilyon sa panahon ng piskal. Dahil dito, nagkaroon ng net utang ang Apple sa ratio ng EBITDA na 0.35 o $ 21.46 bilyon na hinati ng $ 60.60 bilyon.
Sa nagdaang taon ng piskal na ito, ang Apple ay may panandaliang utang na $ 8.50 bilyon, pang-matagalang utang na $ 53.46 bilyon, at $ 21.12 bilyong cash. Ang kumpanya ay nadagdagan ang net utang nito ng 90.31%, hanggang $ 40.84 bilyon taon-sa-isang taon. Iniulat ng Company ABC ang isang EBITDA na $ 77.89 bilyon, isang 28.53% na pagtaas mula sa EBITDA nito noong nakaraang taon.
Samakatuwid, ang Company ABC ay nagkaroon ng net utang sa EBITDA ratio na 0.52 o $ 40.84 bilyon na hinati ng $ 77.89 bilyon. Ang net utang ng Company ABC sa ratio ng EBITDA ay nadagdagan ng 0.17, o 49.81% taon-higit-taon.
Mga Limitasyon ng Net Debt-to-EBITDA
Ang mga analista tulad ng net utang / EBITDA ratio dahil madali itong makalkula. Ang mga numero ng utang ay matatagpuan sa sheet sheet at ang EBITDA ay maaaring makalkula mula sa pahayag ng kita. Ang isyu, gayunpaman, ay maaaring hindi ito magbigay ng pinaka tumpak na sukatan ng kita. Higit sa mga kita, nais ng mga analyst na masukat ang halaga ng cash na magagamit para sa pagbabayad ng utang.
Ang pagpapabawas at pag-amortization ay mga gastos na hindi cash na hindi talaga nakakaapekto sa mga daloy ng cash, ngunit ang interes ay maaaring isang makabuluhang gastos para sa ilang mga kumpanya. Ang mga bangko at namumuhunan na tumitingin sa kasalukuyang utang / ratio ng EBITDA upang makakuha ng pananaw sa kung gaano kahusay ang maaaring magbayad ng kumpanya para sa utang nito ay maaaring isaalang-alang ang epekto ng interes sa utang, kahit na ang utang na ito ay isasama sa isang bagong pagpapalabas. Sa ganitong paraan, ang net income minus capital expenditures, kasama ang pagkalugi at pag-amortization ay maaaring ang mas mahusay na sukatan ng cash na magagamit para sa pagbabayad ng utang.
