Ano ang Isang Walang Load Fund?
Ang isang walang-load na pondo ay isang pondo ng mutual na kung saan ang mga namamahagi ay ibinebenta nang walang komisyon o singil sa pagbebenta. Ang kawalan ng bayad ay nangyayari dahil ang mga namamahagi ay ipinamamahagi nang direkta ng kumpanya ng pamumuhunan, sa halip na dumaan sa isang pangalawang partido. Ang kawalan ng singil sa pagbebenta ay kabaligtaran ng isang pondo ng pag-load - alinman sa harap o load o back-load - na nagsingil ng isang komisyon sa oras ng pagbili o pagbebenta ng pondo. Gayundin, ang ilang mga mutual na pondo ay mga level-load na pondo kung saan ang mga bayarin ay nagpapatuloy hangga't ang mamumuhunan ay may hawak ng pondo.
Pondong Walang Load
Pag-unawa sa isang Walang Load Fund
Dahil walang gastos sa transaksyon upang bumili ng pondo na walang karga, ang lahat ng perang ipinuhunan ay gumagana para sa namumuhunan. Halimbawa, kung ang isang namimili ay bumili ng $ 10, 000 na halaga ng isang walang-load na pondo, ang lahat ng $ 10, 000 ay mamuhunan sa pondo.
Sa kabilang banda, kung ang tao ay bumili ng isang pondo ng pagkarga na singilin ang isang front-end load (sales commission) na 5%, ang halagang namuhunan sa pondo ay $ 9, 500 lamang. Kung ang pondo ay may hawak na isang kontingent na ipinagpaliban singil sa pagbebenta (CDSC), isang bayad na bayad sa oras ng pagbebenta ng pondo, at ang $ 500 na komisyon sa pagbebenta ay lumabas mula sa kita ng pagbebenta. Ang pagtanggi ng CDSC bawat taon ay ginaganap ang pondo. Kung dapat mong i-hold ang pondo ng magkaparehong antas ng 12b-1 na bayad ay maaaring nasa paligid ng 1% ng kabuuang balanse ng pondo. Ang pagbabawas ng singil na ito ay taun-taon hangga't ang mamumuhunan ay nagmamay-ari ng pondo.
- Ang isang walang-load na pondo ay isang pondo ng mutual na kung saan ang mga namamahagi ay ibinebenta nang walang komisyon o singil sa pagbebenta. Posible ang mga pondo na walang pag-load dahil ang mga namamahagi ay ipinamamahagi nang direkta ng kumpanya ng pamumuhunan, sa halip na dumaan sa isang pangalawang partido. Ang isang walang-load na pondo ay kabaligtaran ng isang pondo ng pag-load, na naniningil ng isang komisyon sa oras ng pagbili ng pondo, sa oras ng pagbebenta nito, o bilang isang "antas-load" hangga't hangarin ng mamumuhunan ang pondo.
Bakit May Load?
Ang katwiran para sa isang pondo ng pagkarga ay ang mga namumuhunan ay nag-compensate ng isang benta tagapamagitan tulad ng isang broker, tagaplano sa pananalapi, tagapayo sa pamumuhunan o iba pang mga propesyonal para sa kanilang oras at kadalubhasaan sa pagpili ng isang naaangkop na pondo. Ang ilang mga namumuhunan ay natagpuan ang pagbabayad ng mga bayarin na nakakagambala. Gayunpaman, mayroong katibayan na nagpapakita ng mga pondo ng pag-load ay maaaring paminsan-minsan ang paglampas ng mga pondo na walang-load sa ilang mga portfolio. Maingat na basahin ng mga namumuhunan ang lahat ng impormasyon sa pondo at ihambing ang magkatulad na pondo bago mamuhunan.
Kahit na ang mga pondo na walang pag-load ay magdadala ng mga bayarin na dapat bayaran ng mamumuhunan. Ang lahat ng mga pondo ng magkasama ay nagdadala ng isang form o iba pang mga naturang bayad at gastos, at ang pagkakaiba-iba ay darating kung paano at kailan babayaran ang mga singil na ito. Sa halip na singilin ang isang namumuhunan sa unahan, sa oras ng pagbili, walang bayad na bayad na kinita ay bahagi ng average na ratios (ER) ng isang pondo ng pondo.
Sinusukat ng ratio ng gastos ang mga singil sa pagpapatakbo at administratibo para sa pagpapatakbo ng kapwa pondo, at isang porsyento batay sa mga ari-arian ng pondo sa ilalim ng pamamahala (AUM). Ang pinakamalaking bahagi ng bayad na ito ay ang magbayad para sa gawain ng manager ng pondo at tagapayo. Ang bawat namumuhunan sa pondo ay magbabayad ng kanilang bahagi ng mga gastos na ito sa pamamagitan ng pagbawas ng kita na ipinamamahagi sa mga pamumuhunan ng kapwa pondo.
Ang mga ratios ng gastos ay maaaring magkakaiba-iba sa iba't ibang mga pondo ng magkasama, ngunit makatarungang makahanap ng mga pondo na walang pag-load na may mga ratio ng gastos na mas maraming 5% mas mababa kaysa sa isang katumbas na pondo ng pagdadala ng load. Sa pamamagitan ng interes ng tambalan at walang pangunahin na pagpapabawas, ang pagpili ng pondo na walang pag-load ay maaaring makatipid sa isang mamumuhunan ng libu-libong dolyar sa paglipas ng panahon.
Mga Halimbawa ng Real-Mundo
Ang pinakamalaking purveyor ng walang pondo na magkakasama ay ang Vanguard Group. Matatagpuan sa Malvern, Pennsylvania, at pamamahala ng higit sa $ 5.1 trilyon sa pandaigdigang mga pag-aari. Nag-aalok ang kumpanya ng mga mamumuhunan ng 130 kapwa pondo mula sa kung saan pipiliin. Ang mamumuhunan ng do-it-yourself na nag-eschews ng mga tagapayo sa pinansya at ang kanilang mga istruktura ng komisyon ay maaaring pumili mula sa iba't ibang mga klase ng asset, na nagmula sa mga pondo sa pera ng ultra-konserbatibo hanggang sa mga portfolio ng riskier tulad ng pondo ng Explorer. Ang pondo ng Explorer ay namumuhunan sa mga stock na may maliit na takip na taunang nakakakuha ng 6.00% na pagbabalik sa huling limang taon, noong Enero 2019.
Ang T. Rowe Presyo, na itinatag noong 1937, ay nag-aalok ng isa sa pinakalumang mga walang-load na pondo sa isa't isa na umiiral. Sa pagsisimula ng mga operasyon noong 1939, ang Balanced Fund ng kumpanya ay naniningil ng walang singil sa harap o back-end na singil sa mga benta habang pinapanatili ang isang taunang ratio ng gastos sa 0.57%, noong Enero 2019. Tumatanggap ng isang pangkalahatang rating ng apat na bituin mula sa Morningstar, ang pondo ay humihiling sa katamtaman ang mga namumuhunan na maiwasan ang mga naglo-load ng mga benta at naghahangad na ilagay ang bawat dolyar na namuhunan upang gumana. Ang $ 3.81 bilyong Balanced Fund ay may average na taunang pagbabalik ng 4.85% sa huling limang taon, noong Enero 2019.
