Habang ang mga digital na pera ay may posibilidad na mangibabaw sa mga ulo ng balita para sa kanilang malagkit, mataas na pabagu-bago ng presyo na mga kalakal, maraming mamumuhunan ang nagbigay ng pansin sa mga pondo na ipinagpalit ng salapi (ETF). Sa nakalipas na maraming taon, ang mga ETF ay lumaki sa isang kamangha-manghang bilis. Mayroong higit sa 2, 000 sa mga pondong ito na magagamit sa mga namumuhunan ngayon, at sa higit pang paglulunsad sa lahat ng oras, ang kabuuang mga asset na na-funnel sa puwang ng ETF ay maaaring umabot ng mataas na $ 25 trilyon ng 2025, ayon sa ilang mga pagtatantya.
Sa ngayon, ang mga ETF ay nakakita ng mga taon na may magkakasunod na buwan ng pag-agos, habang ang porsyento ng mga namumuhunan na nagmamay-ari ng mga ETF ay nananatiling mababa na ang mga analista ay hinuhulaan ang matatag na paglago para sa agarang at mahuhulaan na hinaharap. Gayunpaman, sa kabila ng lahat ng mga palatandaang ito na ang mga ETF bilang mga sasakyan sa pamumuhunan ay patuloy na nakakakuha ng pangingibabaw sa iba pang mga lugar ng pamumuhunan, mayroong hindi bababa sa isang lugar ng puwang ng ETF na nakipagbaka. Sa katunayan, ang isang ulat ng ETF Trends ay nagmumungkahi na ang mga pagpipilian sa mga ETF ay tumatakbo sa maraming taon. (Para sa higit pa, tingnan ang: Patuloy na Magpatuloy ang ETF Growth Spurt .)
Pumili ng isang Mahalagang Aspeto ng mga ETF
Ang mga ETF ay karaniwang ihahambing sa mga pondo ng kapwa. Sa paggawa nito, madalas na hindi pinapansin ng mga namumuhunan ang isang mahalagang aspeto ng mga pondo na ipinagpalit ng palitan: ang kakayahang mag-trade ng mga kontrata sa pagpipilian. Maaari itong magamit upang pamahalaan ang panganib, upang makabuo ng dagdag na kita, para sa mga layunin ng haka-haka at kahit na para magamit sa paglutas ng mga isyu sa buwis. Gayunpaman, ang mga pagpipilian sa mga ETF ay tila na-stagnate sa mga nakaraang taon.
Maraming mga mamumuhunan ang may kasaysayan (at hanggang sa kasalukuyan) na nakikita ang mga ETF bilang mga sasakyan sa kalakalan. Sa maagang mga ETF, karaniwan sa mga pagpipilian na nakalista, at ang mga nagresultang mga pagpipilian sa merkado ay naging matatag. Ang isa ay kailangang tumingin pabalik sa unang 100 mga ETF na inilunsad para sa ebidensya nito; hindi bababa sa 87 sa mga 100 pondo na nakalista sa mga pagpipilian.
Ang kalakaran na ito ay nagpatuloy sa maraming taon, kasama ang kalagitnaan ng 2000 na nakakakita ng isang mataas na punto para sa mga listahan ng mga pagpipilian sa mga ETF. Sa pamamagitan ng 2006, tungkol sa 75% ng lahat ng mga pagpipilian na nakalista sa mga ETF. Gayunpaman, mula noong oras na iyon, ang paglulunsad ng ETF ay nagsimulang lumipat nang malaki.
Marami pang Paglulunsad ng ETF, Mas kaunting Mga Pagpipilian
Simula sa kalagitnaan ng 2000s, ang bilis ng paglulunsad ng ETF ay tumaas nang malaki. Habang sa mga taon na humahantong hanggang sa oras na iyon ay karaniwan para doon na kahit saan mula 20 hanggang 70 na mga ETF na inilunsad bawat taon, mula 2006 pasulong, ang bilang na itulak hanggang sa 200 hanggang 300. Ang karamihan sa mga bagong inilunsad na mga ETF mula sa oras na iyon pasulong ay hindi nag-aalok ng trading options. Sa katunayan, kahit na maraming mga ETF na inilunsad sa isang taunang batayan, ang bilang ng mga ETF na nag-aalok ng mga pagpipilian sa kalakalan ay talagang nabawasan mula sa isang mataas na punto noong 2007.
Ang krisis sa pananalapi ay nakatulong upang ilunsad ang katanyagan ng mga ETF sa mga bagong taas. Mula 2007 hanggang 2009, nadoble ang bilang ng kabuuang mga ETF na magagamit. Sa pagtatapos ng panahong iyon, gayunpaman, kalahati lamang ng mga ETF ang magagamit na mga pagpipilian na inaalok. Sa ngayon, halos isang-katlo lamang ng lahat ng mga ETF ang may magagamit na mga pagpipilian. Gayunpaman, bilang isang resulta ng pinakamataas na likas na katangian ng kasalukuyang mga ari-arian ng ETF, halos 9 sa 10 mga ETF ay may mga pagpipilian na magagamit sa batayan na may timbang.
Bilang karagdagan sa lumulubhang porsyento ng mga ETF na nag-aalok ng mga pagpipilian sa pangangalakal, ang dami ng mga pagpipilian ay hindi gumagalaw sa nakaraang ilang taon. Sa lahat ng dami ng mga pagpipilian sa kalakalan ng ETF, 60% ang nangyayari sa tatlong tanyag na ETF: SPDR S&P 500 (SPY), Invesco QQQ (QQQ) at iShares Russell 2000 (IWM). Ang bawat isa sa mga ETF na ito ay inilunsad bago ang 2001. Sa natitirang dami ng mga pagpipilian sa trading, isang magandang bahagi ang nangyayari sa iba pang mga ETF na pantay din na naitatag. Sa pangkalahatan, tungkol sa 95% ng lahat ng dami ng mga pagpipilian sa kalakalan sa puwang ng ETF para sa nakaraang dekada ay nangyari sa 35 ETF lamang.
Maraming posibleng mga paliwanag para sa pagwawalang-kilos. Ang Volatility Index ng Chicago Board options Exchange (VIX), na inilunsad noong 2006, ay nagbibigay ng mga mamumuhunan ng pag-access sa iba pang mga paraan ng peligro ng portfolio ng pag-upo. Ang mga pagpipilian sa index at mga volume ng futures ay umakyat din sa oras na iyon. Sa pangkalahatan, ang mga namumuhunan ay hindi malamang na tumingin ng bago, murang mga ETF bilang mga mahusay na pagpipilian sa mga sasakyan. Marahil ang pinakamahalaga, marami sa mga bagong inilunsad na mga ETF ay nakatuon sa matalinong beta, pampakay o aktibong pinamamahalaang mga produkto. Maraming mga mamumuhunan ang tumitingin sa mga pondong ito hindi bilang mga sasakyan sa pangangalakal ngunit bilang paraan ng pagkakaroon ng pagkakalantad sa ilang mga klase ng pag-aari, sa gayon binabawasan ang pangangailangan para sa haka-haka.
Maaaring ito na ang mga pagpipilian sa pangingibabaw ng maraming mga taon na ang nakakaraan ay hindi na bumalik sa puwang ng ETF. Sa anumang kaso, habang ang mga ETF ay patuloy na nagbabago, walang duda na ang industriya ay patuloy na magbigay ng mga mamumuhunan ng mga bagong tool at posibilidad, anuman. (Para sa karagdagang pagbabasa, tingnan ang: Pagsulat ng Mga Sakop na Mga Call sa Mga ETF .)
