Kahulugan ng financing

Ano ang Pananalapi?

Ang financing ay ang proseso ng pagbibigay ng pondo para sa mga aktibidad sa negosyo, paggawa ng mga pagbili o pamumuhunan. Ang mga institusyong pampinansyal tulad ng mga bangko ay nasa negosyo na nagbibigay ng kapital sa mga negosyo, mamimili, at mamumuhunan upang matulungan silang makamit ang kanilang mga layunin. Mahalaga ang paggamit ng financing sa anumang sistemang pang-ekonomiya, dahil pinapayagan nito ang mga kumpanya na bumili ng mga produkto na hindi nila maabot. Ang financing ay susi sa modelo ng negosyo ni Fundera, halimbawa. Mahirap makakuha ng financing habang nasa pinansiyal na pagkabalisa.

Maglagay nang magkakaiba, ang pananalapi ay isang paraan upang magamit ang halaga ng pera (TVM) upang mailagay ang hinaharap na daloy ng pera na gagamitin para sa mga proyekto na nagsimula ngayon. Ang financing ay nagsasamantala rin sa katotohanan na ang ilan ay magkakaroon ng labis na pera na nais nilang magtrabaho upang makabuo ng mga pagbabalik, habang ang iba ay humihiling ng pera upang magsagawa ng pamumuhunan (na may pag-asang makabuo ng mga pagbabalik), na lumilikha ng isang merkado para sa pera.

Mga Key Takeaways

• Ang financing ay ang proseso ng pagpopondo ng mga aktibidad sa negosyo, gumawa ng mga pagbili o pamumuhunan.Ang pangunahing bentahe ng financing ng equity ay walang obligasyon na bayaran ang pera na nakuha sa pamamagitan nito.Equity financing lugar na walang karagdagang pinansiyal na pasanin sa kumpanya, kahit na ang downside ay lubos malaki.Debt financing may posibilidad na maging mas mura at may mga break sa buwis. Gayunpaman, ang mga malalaking pasanin sa utang ay maaaring humantong sa default at panganib sa kredito. Ang timbang na average na gastos ng kapital (WACC) ay nagbibigay ng isang malinaw na larawan ng kabuuang gastos ng financing ng isang kumpanya.

Pag-unawa sa Pananalapi

Mayroong dalawang pangunahing uri ng financing na magagamit para sa mga kumpanya: utang at equity. Ang utang ay isang utang na dapat na binabayaran nang madalas na may interes, ngunit ito ay karaniwang mas mura kaysa sa pagtaas ng kapital dahil sa mga pagsasaalang-alang sa pagbabawas ng buwis. Ang Equity ay hindi kailangang mabayaran, ngunit ibinababalik nito ang mga stake stakes sa pagmamay-ari. Ang parehong utang at equity ay may kanilang mga pakinabang at kawalan. Karamihan sa mga kumpanya ay gumagamit ng isang kumbinasyon ng kapwa sa pagpopondo ng mga operasyon.

Mayroong iba pang mga paraan upang matustusan ang isang negosyo na lampas sa utang at equity, tulad ng impormal na financing mula sa mga kaibigan o pamilya.

Mga Uri ng Financing: Equity Financing

Ang "Equity" ay isa pang salita para sa pagmamay-ari sa isang kumpanya. Halimbawa, ang may-ari ng isang kadena ng grocery store ay kailangang mapalago ang mga operasyon. Sa halip na utang, ang may-ari ay nais na magbenta ng isang 10% na stake sa kumpanya para sa $ 100, 000, na nagkakahalaga ng firm sa $ 1 milyon. Ang mga kumpanyang nais magbenta ng equity dahil ang mamumuhunan ay nagdadala ng lahat ng mga panganib; kung ang negosyo ay nabigo, ang mamumuhunan ay nakakakuha ng wala.

Kasabay nito, ang pagbibigay ng katarungan ay sumusuko ng ilang kontrol. Ang mga mamumuhunan ng Equity ay nais na magkaroon ng isang sabihin sa kung paano pinamamahalaan ang kumpanya, lalo na sa mahihirap na panahon, at madalas na karapat-dapat na bumoto batay sa bilang ng mga namamahagi. Kaya, kapalit ng pagmamay-ari, binibigyan ng isang mamumuhunan ang kanyang pera sa isang kumpanya at tumatanggap ng ilang pag-angkin sa mga kita sa hinaharap.

Ang ilang mga namumuhunan ay natutuwa sa paglaki sa anyo ng pagpapahalaga sa presyo ng pagbabahagi; gusto nila ang pagtaas ng presyo. Ang iba pang mga namumuhunan ay naghahanap ng pangunahing proteksyon at kita sa anyo ng mga regular na dividends.

Sa equity, ang gastos ng kapital ay tumutukoy sa pag-angkin sa mga kita na ibinigay sa mga shareholders para sa kanilang stakeholder sa negosyo.

Mga Bentahe ng Equity Financing

Ang pagpopondo ng iyong negosyo sa pamamagitan ng mga namumuhunan ay maraming mga pakinabang, kabilang ang mga sumusunod:

• Ang pinakamalaking kalamangan ay hindi mo kailangang bayaran ang pera. Kung ang iyong negosyo ay pumapasok sa pagkalugi, ang iyong mamumuhunan o mamumuhunan ay hindi mga creditors. Sila ay mga part-owner sa iyong kumpanya, at dahil doon, nawala ang kanilang pera kasama ang iyong kumpanya. Hindi mo kailangang gumawa ng buwanang pagbabayad, kaya madalas na mas maraming likidong cash sa kamay para sa mga gastos sa operating.Investor na nauunawaan na kinakailangan oras upang makabuo ng isang negosyo. Makakakuha ka ng pera na kailangan mo nang walang presyon ng pagkakaroon upang makita ang iyong produkto o negosyo na umunlad sa loob ng isang maikling oras.

Mga Kakulangan ng Financing Financing

Katulad nito, mayroong isang bilang ng mga kawalan na dumating sa equity financing, kabilang ang mga sumusunod:

• Ano ang iyong pakiramdam tungkol sa pagkakaroon ng isang bagong kasosyo? Kapag nagtaas ka ng equity financing, nagsasangkot ito sa pagbibigay ng pagmamay-ari ng isang bahagi ng iyong kumpanya. Ang mas maliit at riskier ang pamumuhunan, mas maraming stake ang nais ng mamumuhunan. Maaaring kailanganin mong sumuko ng 50% o higit pa sa iyong kumpanya, at maliban kung magtayo ka ng isang pakikitungo upang mabili ang stake ng mamumuhunan, ang kasosyo ay kukuha ng 50% ng iyong kita nang walang hanggan.Magkakaroon ka ring kumunsulta sa iyong mga namumuhunan bago gumawa ng mga pagpapasya. Ang iyong kumpanya ay hindi lamang iyo, at kung ang mamumuhunan ay may higit sa 50% ng iyong kumpanya, mayroon kang isang boss na dapat mong sagutin.

Ang blockchain-based na token financing ay naging isang alternatibong avenue upang taasan ang kapital.

Mga Uri ng Pananalapi: Pagpapautang sa Utang

Karamihan sa mga tao ay pamilyar sa utang bilang isang form ng financing dahil mayroon silang mga pautang sa kotse o mga pagpapautang. Ang utang ay isang pangkaraniwang anyo ng financing para sa mga bagong negosyo. Ang financing financing ay dapat bayaran, at ang mga nagpapahiram ay nais na mabayaran ng rate ng interes kapalit ng paggamit ng kanilang pera.

Ang ilang mga nagpapahiram ay nangangailangan ng collateral. Halimbawa, ipalagay ang may-ari ng grocery store na nagpapasya din na kailangan niya ng isang bagong trak at dapat kumuha ng pautang sa halagang $ 40, 000. Ang trak ay maaaring magsilbing collateral laban sa pautang, at ang may-ari ng groseri ay sumang-ayon na magbayad ng 8% na interes sa nagpapahiram hanggang mabayaran ang utang sa loob ng limang taon.

Ang utang ay mas madaling makuha para sa maliit na halaga ng cash na kinakailangan para sa mga tiyak na pag-aari, lalo na kung ang asset ay maaaring magamit bilang collateral. Habang dapat bayaran ang utang kahit sa mga mahihirap na oras, ang kumpanya ay nagpapanatili ng pagmamay-ari at kontrol sa mga pagpapatakbo ng negosyo.

Mga Bentahe ng Pagpapautang sa Utang

Mayroong maraming mga pakinabang sa pagpopondo ng iyong negosyo sa pamamagitan ng utang:

• Ang institusyong pagpapahiram ay walang kontrol sa kung paano mo pinapatakbo ang iyong kumpanya, at wala itong pagmamay-ari.Once babayaran mo ang utang, natapos ang iyong relasyon sa nagpapahiram. Mahalaga ito lalo na dahil ang iyong negosyo ay nagiging mas mahalaga. Ang interes na babayaran mo sa pagpopondo ng utang ay bawas sa buwis bilang isang gastos sa negosyo.Ang buwanang pagbabayad, pati na rin ang pagbagsak ng mga pagbabayad, ay isang kilalang gastos na maaaring tumpak na kasama sa iyong mga modelo ng pagtataya.

Mga Kakulangan sa Pagpapautang sa Utang

Ang pagpopondo ng utang para sa iyong negosyo ay may ilang pagbagsak:

• Ang pagdaragdag ng pagbabayad sa utang sa iyong buwanang gastos ay ipinapalagay na palagi kang magkakaroon ng capital inflow upang matugunan ang lahat ng mga gastos sa negosyo, kabilang ang pagbabayad ng utang. Para sa mga maliliit o maagang yugto ng mga kumpanya na madalas na malayo sa tiyak.Small pagpapahiram ng negosyo ay maaaring mabagal nang malaki sa panahon ng pag-urong. Sa mas mahirap na mga oras para sa ekonomiya, mas mahirap na makatanggap ng financing ng utang maliban kung labis kang kwalipikado.

Kung ang isang kumpanya ay nabigo upang makabuo ng sapat na cash, ang nakapirming likas na halaga ng utang ay maaaring mapatunayan nang labis. Ang pangunahing ideyang ito ay kumakatawan sa panganib na nauugnay sa financing ng utang.

Mga Espesyal na Pagsasaalang-alang: Timbang na Average na Gastos ng Kapital (WACC)

Ang WACC ay ang average ng mga gastos sa lahat ng mga uri ng financing, ang bawat isa ay tinitimbang ng proporsyonal na paggamit nito sa isang naibigay na sitwasyon. Sa pamamagitan ng pagkuha ng isang timbang na average sa ganitong paraan, matutukoy namin kung magkano ang interes ng utang ng isang kumpanya para sa bawat dolyar na pananalapi nito. Ang mga kumpanya ay magpapasya ng naaangkop na paghahalo ng utang at financing ng equity sa pamamagitan ng pag-optimize ng average na timbang na gastos (WACC) ng bawat uri ng kapital habang isinasaalang-alang ang panganib ng default o pagkalugi sa isang panig at ang halaga ng mga may-ari ng pagmamay-ari ay handa na sumuko sa Yung isa.

Sapagkat ang interes sa utang ay karaniwang binabawas ng buwis, at dahil ang mga rate ng interes na nauugnay sa utang ay karaniwang mas mura kaysa sa rate ng pagbabalik na inaasahan para sa equity, kadalasang ginustong ang utang. Gayunpaman, habang mas maraming utang ang naipon, ang panganib ng kredito na nauugnay sa utang na iyon ay tumataas din at kaya dapat idagdag ang equity sa paghahalo. Madalas na hinihingi ng mga namumuhunan ang mga stake stake upang makuha ang kakayahang kumita at paglaki na hindi ibinibigay ng mga instrumento sa utang.

Ang WACC ay kinakalkula ng formula:

Halimbawa ng Pormula ng WACC. Investopedia

• r _E = gastos ng equityr _D = gastos ng utangE = halaga ng merkado ng equity ng firmD = halaga ng merkado ng utang ng firmV = (E + D) E / V = ​​porsyento ng financing na equityD / V = ​​porsyento ng financing na utangT _C = rate ng buwis sa corporate

Halimbawa ng Pananalapi

Inaasahan na ang isang kumpanya ay inaasahan na gumanap nang maayos, maaari kang makakuha ng financing ng utang sa mas mababang epektibong gastos. Halimbawa, kung nagpapatakbo ka ng isang maliit na negosyo at nangangailangan ng $ 40, 000 ng financing, maaari mo ring kunin ang isang $ 40, 000 na pautang sa bangko sa isang 10% na rate ng interes, o maaari kang magbenta ng isang 25% na istaka sa iyong negosyo sa iyong kapwa para sa $ 40, 000.

Ipagpalagay na ang iyong negosyo ay kumita ng $ 20, 000 na kita sa susunod na taon. Kung kinuha mo ang utang sa bangko, ang iyong gastos sa interes (gastos ng financing ng utang) ay $ 4, 000, naiwan ka ng $ 16, 000 na kita.

Sa kabaligtaran, kung ginamit mo ang equity financing, magkakaroon ka ng zero na utang (at bilang resulta, walang gastos sa interes), ngunit panatilihin lamang ang 75% ng iyong kita (ang iba pang 25% na pag-aari ng iyong kapwa). Samakatuwid, ang iyong personal na kita ay magiging $ 15, 000 lamang, o (75% x $ 20, 000). (Para sa nauugnay na pagbabasa, tingnan ang "Ang Epekto ng Financing")