Buksan

Ano ang isang Open-End Fund?

Ang isang bukas na pondo ay isang sari-saring portfolio ng mga naka-pool na pera ng mamumuhunan na maaaring mag-isyu ng isang walang limitasyong bilang ng mga pagbabahagi. Ang sponsor ng pondo ay nagbebenta ng mga namamahagi nang direkta sa mga namumuhunan at muling binubuo ang mga ito. Ang mga pagbabahagi na ito ay naka-presyo araw-araw, batay sa kanilang kasalukuyang halaga ng net asset (NAV). Ang ilang mga mutual na pondo, pondo ng bakod, at pondo na ipinagpalit ng palitan (ETF) ay mga uri ng pondo na bukas.

Ang mga ito ay mas karaniwan kaysa sa kanilang katapat, sarado na mga pondo, at ang pangunahing kaalaman ng mga pagpipilian sa pamumuhunan sa mga plano ng pagreretiro na sinuportahan ng kumpanya, tulad ng isang 401 (k).

Mga Key Takeaways

• Ang isang bukas na pondo ay isang sasakyan ng pamumuhunan na gumagamit ng mga pooled assets, na nagbibigay-daan para sa patuloy na mga bagong kontribusyon at pag-alis mula sa mga namumuhunan sa pool.As isang resulta, ang mga bukas na pondo ay may teoretikal na walang limitasyong bilang ng mga potensyal na namamahagi. ang mga ipinapalit na pondo ay parehong uri ng mga bukas na pondo.Ang mga pagbabahagi ng dulo ay hindi ipinagpapalit sa mga palitan at binibigyan ng presyo sa net asset ng kanilang portfolio (NAV) sa pagtatapos ng bawat araw.

Open-End Fund

Paano gumagana ang isang Open-End Fund

Ang isang isyu na bukas na pondo ay nagbabahagi hangga't nais ng mga mamimili sa kanila. Laging bukas ito sa pamumuhunan — samakatuwid, ang pangalan, bukas na pondo. Ang pagbili ng mga pagbabahagi ay nagdudulot ng pondo upang lumikha ng bago — kapalit — pagbabahagi, samantalang ang pagbebenta ng mga pagbabahagi ay tumatagal sa kanila sa sirkulasyon. Ang mga pagbabahagi ay binili at ibinebenta nang hinihingi sa kanilang NAV. Ang pang-araw-araw na batayan ng halaga ng net asset ay nasa halaga ng pinagbabatayan ng mga pondo ng pondo at kinakalkula sa pagtatapos ng araw ng kalakalan. Kung ang isang malaking bilang ng mga pagbabahagi ay natubos, ang pondo ay maaaring ibenta ang ilan sa mga pamumuhunan nito upang bayaran ang nagbebenta ng mga namumuhunan.

Ang isang bukas na pondo ay nagbibigay ng mga namumuhunan ng madali, murang paraan upang mai-pool ang pera at bumili ng isang sari-saring portfolio na sumasalamin sa isang tiyak na layunin sa pamumuhunan. Ang mga layunin sa pamumuhunan ay kinabibilangan ng pamumuhunan para sa paglaki o kita, at sa mga malalaking cap at maliliit na kumpanya, bukod sa iba pa. Bukod dito, ang mga pondo ay maaaring mag-target ng mga pamumuhunan sa mga tiyak na industriya o bansa. Ang mga namumuhunan ay karaniwang hindi nangangailangan ng maraming pera upang makakuha ng pagpasok sa isang bukas na pondo, na ginagawang madaling ma-access ang pondo para sa lahat ng antas ng mga namumuhunan.

Paminsan-minsan, kapag tinutukoy ng pamamahala ng pamumuhunan ng pondo na ang kabuuang mga ari-arian ng isang pondo ay naging napakalaki upang maisakatuparan ang nakasaad na layunin na epektibo, ang pondo ay sarado sa mga bagong mamumuhunan. Sa matinding kaso, ang ilang mga pondo ay isasara sa karagdagang pamumuhunan ng mga umiiral nang shareholders ng pondo.

Ang mga open-end na pondo ay sobrang pamilyar — halos magkasingkahulugan ng mga pondo ng magkasama - na maraming mga namumuhunan ang hindi maaaring mapagtanto na hindi lamang sila ang uri ng pondo sa bayan. Ang ganitong uri ng pondo ng pamumuhunan ay hindi kahit na ang orihinal na uri ng pondo ng pamumuhunan. Ang mga closed-end na pondo ay mas matanda kaysa sa magkaparehong pondo ng maraming mga dekada, mula pa noong 1893, ayon sa closed-End Fund Center.

Ang Pagkakaiba ng Mga closed-End Funds

Ang mga closed-end na pondo ay naglulunsad sa pamamagitan ng isang paunang pag-aalok ng publiko (IPO) at ibenta sa bukas na merkado. Ang closed-end fund ay nagbabahagi ng kalakalan sa isang palitan at mas likido. Nagbebenta sila ng mga presyo sa isang diskwento o premium sa NAV batay sa supply at demand sa buong araw ng kalakalan.

Dahil ang mga closed-end na pondo ay wala sa kahilingan na iyon, maaari silang mamuhunan sa hindi sapat na stock, seguridad o sa mga merkado tulad ng real estate. Ang mga closed-end na pondo ay maaaring magpataw ng karagdagang mga gastos sa pamamagitan ng malawak na mga bid-ask na kumakalat para sa hindi sapat na pondo, at pabagu-bago ng premium / diskwento sa NAV. Hinihingi ang mga closed-end na pondo na ang mga pagbabahagi ay ikalakal sa pamamagitan ng isang broker. Karamihan sa mga oras, ang mga namumuhunan ay maaari ring makatanggap ng intrinsic na halaga ng halaga para sa pinagbabatayan na mga assets ng portfolio kapag nagbebenta.

Mga kalamangan at kahinaan ng mga Open-End Funds

Parehong bukas at sarado na mga pondo ay pinatatakbo ng mga tagapamahala ng portfolio sa tulong ng mga analyst. Ang parehong uri ng pondo ay nagpapagaan ng panganib na tiyak sa seguridad sa pamamagitan ng paghawak ng sari-saring pamumuhunan, at sa pamamagitan ng pagkakaroon ng mas mababang pamumuhunan at mga gastos sa operating dahil sa paglalagay ng pondo ng mga namumuhunan.

Ang isang bukas na pondo ay may walang limitasyong pagbabahagi na inisyu ng pondo at tumatanggap ng isang halaga ng NAV sa pagtatapos ng araw ng kalakalan. Ang mga namumuhunan na nangangalakal sa isang araw ng negosyo ay dapat maghintay hanggang sa katapusan ng trading upang mapagtanto ang anumang mga nadagdag o pagkalugi mula sa open-end fund.

Gayundin, dapat na mapanatili ng mga bukas na pondo ang malaking reserbang cash bilang isang bahagi ng kanilang mga portfolio. Ginagawa nila ito kung sakaling kailanganin nilang matugunan ang mga muling pagbabalik ng shareholder. Dahil ang mga pondong ito ay dapat na panatilihin sa reserba at hindi namuhunan ang mga ani upang buksan ang mga pondo na bukas. Ang mga open-end na pondo ay karaniwang nagbibigay ng higit na seguridad, samantalang ang saradong mga pondo ng pagtatapos ay madalas na nagbibigay ng mas malaking pagbabalik.

Dahil ang patuloy na pag-aayos ng pamamahala upang matugunan ang pangangailangan ng mamumuhunan, ang mga bayarin sa pamamahala para sa mga pondong ito ay karaniwang mas mataas kaysa sa iba pang mga pondo. Ang mga namumuhunan sa open-end na pondo ay nasisiyahan sa higit na kakayahang umangkop sa pagbili at pagbebenta ng mga pagbabahagi dahil ang pamilyang pondo ng sponsor ay palaging gumagawa ng merkado sa kanila.

Mga kalamangan

• Hawakan ang iba't ibang mga portfolio, binabawasan ang panganib

• Mag-alok ng propesyonal na pamamahala ng pera

• Ay lubos na likido

• Nangangailangan ng mababang minimum na pamumuhunan

Cons

• Ang presyo ay isang beses lamang sa isang araw

• Dapat mapanatili ang mataas na reserbang cash

• Singilin ang mataas na bayad at gastos (kung aktibong pinamamahalaan)

• Mag-post ng mas mababang mga ani (kaysa sa mga pondo ng sarado na dulo)

Tunay na Daigdig na Halimbawa ng isang Open-End Fund

Ang Fellelity's Magellan Fund, isa sa pinakaunang bukas na pondo ng kumpanya ng pamumuhunan, na naglalayong pahalagahan ang kapital. Itinatag ito noong 1963, at sa huling bahagi ng 1970s at 1980s, naging alamat ito para sa regular na pagtalo sa stock market sa kanyang 29% taunang pagbabalik.

Ang portfolio manager nito, si Peter Lynch, ay malapit sa isang pangalan ng sambahayan. Ang pondo ay naging napakapopular, na may mga ari-arian na naghahatid ng US $ 100 bilyon na noong 1997, isinara ng Fidelity ang pondo sa mga bagong mamumuhunan sa halos isang dekada. Binuksan muli ito noong 2008.