Ano ang isang Order Book?
Ang term order book ay tumutukoy sa isang elektronikong listahan ng mga bumili at nagbebenta ng mga order para sa isang tiyak na seguridad o pinansiyal na instrumento na inayos ayon sa antas ng presyo. Inililista ng isang libro ang order ang bilang ng mga pagbabahagi na inaalok o inaalok sa bawat punto ng presyo, o lalim ng merkado. Kinikilala din nito ang mga kalahok sa merkado sa likod ng mga order ng pagbili at nagbebenta, kahit na ang ilan ay piniling manatiling hindi nagpapakilalang. Ang mga listahan na ito ay tumutulong sa mga mangangalakal at mapagbuti din ang transparency sa merkado dahil nagbibigay sila ng mahalagang impormasyon sa pangangalakal.
Mga Key Takeaways
- Ang isang order book ay isang elektronikong listahan ng mga bumili at magbenta ng mga order para sa isang seguridad o iba pang instrumento na inayos ng antas ng presyo.Order na mga libro ay ginagamit ng halos bawat palitan para sa iba't ibang mga pag-aari tulad ng stock, bond, currencies, at kahit na ang mga cryptocurrencies.Ang mga listahan ay makakatulong na mapagbuti ang merkado transparency habang nagbibigay sila ng impormasyon tungkol sa presyo, pagkakaroon, kalaliman ng kalakalan, at sinimulan ang mga transaksyon.May tatlong bahagi sa isang libro ng order: Bumili ng mga order, magbenta ng mga order, at kasaysayan ng pag-order.
Pag-unawa sa Mga Libro ng Order
Ang mga aklat ng pag-order ay ginagamit ng halos bawat palitan upang ilista ang mga order para sa iba't ibang mga pag-aari tulad ng mga stock, bond, at pera - kahit na ang mga cryptocurrencies tulad ng Bitcoin. Ang mga order na ito ay maaaring maging manu-mano o electronic. Bagaman sa pangkalahatan naglalaman sila ng parehong impormasyon, ang pag-set up ay maaaring bahagyang naiiba depende sa pinagmulan. Ang impormasyon ng pagbili at nagbebenta ay maaaring lumitaw sa tuktok at ibaba, o sa kaliwa at kanang bahagi ng screen.
Ang term order book ay maaari ding magamit upang ilarawan ang isang log ng mga order na natanggap ng isang kumpanya mula sa base ng customer nito.
Ang isang order book ay pabago-bago, nangangahulugang ito ay patuloy na na-update sa real-time sa buong araw. Ang mga palitan tulad ng Nasdaq ay tumutukoy dito bilang "tuloy-tuloy na libro." Ang mga utos na tumutukoy sa pagpapatupad lamang sa bukas sa merkado o malapit sa merkado ay pinananatili nang hiwalay. Ang mga ito ay kilala bilang ang "bukana (order) libro" at "pagsasara (order) libro" ayon sa pagkakabanggit. Halimbawa, ang pambungad at patuloy na mga libro ay pinagsama sa merkado ng Nasdaq na nakabukas upang lumikha ng isang solong pagbubukas ng presyo. Ang parehong mangyayari kapag ang merkado ay magsara kapag ang pagsasara ng libro at patuloy na libro ay pinagsama upang makabuo ng isang solong pagsara ng presyo.
Mayroong karaniwang tatlong bahagi sa isang libro ng order: Bumili ng mga order, magbenta ng mga order, at kasaysayan ng pag-order.
- Ang mga order ng pagbili ay naglalaman ng impormasyon ng mamimili kabilang ang lahat ng mga bid, ang halaga na nais nilang bilhin, at ang hiling ng presyo. Ang mga order ng order ay kahawig ng mga order ng bumili. Ang mga kasaysayan ng pagkakasunud-sunod ng order ay nagpapakita ng lahat ng mga transaksyon na naganap sa nakaraan.
Ang tuktok ng libro ay kung saan makikita mo ang pinakamataas na bid at pinakamababang tanungin ang mga presyo. Ang mga puntong ito sa pangunahing merkado at presyo na kailangan upang maisagawa ang isang order. Ang libro ay madalas na sinamahan ng isang tsart ng kandileta, na nagbibigay ng kapaki-pakinabang na impormasyon tungkol sa kasalukuyan at nakaraang estado ng merkado.
Ang order book ay tumutulong sa mga mangangalakal na gumawa ng mas matalinong mga desisyon sa pangangalakal. Makikita nila kung aling mga broker ang bumibili o nagbebenta ng stock, at matukoy kung ang aksyon sa merkado ay hinihimok ng mga namumuhunan na mamumuhunan o ng mga institusyon. Ipinapakita rin ng order book ang mga kawalan ng timbang sa order na maaaring magbigay ng mga pahiwatig sa direksyon ng stock sa napakaikling term. Halimbawa, ang isang napakalaking kawalan ng timbang ng mga order ng bumili kumpara sa mga nagbebenta ng mga order ay maaaring magpahiwatig ng paglipat ng mas mataas sa stock dahil sa presyon ng pagbili. Maaari ring gamitin ng mga mangangalakal ang libro ng order upang matukoy ang mga potensyal na suporta at antas ng paglaban ng stock. Ang isang kumpol ng malalaking order ng bumili sa isang tiyak na presyo ay maaaring magpahiwatig ng isang antas ng suporta, habang ang isang kasaganaan ng mga order ng nagbebenta sa o malapit sa isang presyo ay maaaring magmungkahi ng isang lugar ng paglaban.
Mga Espesyal na Pagsasaalang-alang
Bagaman ang aklat ng order ay inilaan upang magbigay ng transparency sa mga kalahok sa merkado, mayroong ilang mga detalye na hindi kasama sa listahan. Kabilang sa mga ito ay "madilim na pool." Ito ang mga batch ng mga nakatagong order na pinananatili ng mga malalaking manlalaro na hindi nais na malaman ng iba ang kanilang mga intensyong pangkalakal.
Kung walang madilim na pool, ang mga palitan ay makakakita ng makabuluhang pagpapababa sa presyo. Kung ang impormasyon tungkol sa isang malaking transaksyon ng isang malaking institusyon ay ginawang publiko bago isagawa ang kalakalan, normal na humahantong ito sa isang pagbagsak sa presyo ng seguridad. Ngunit kung ang impormasyon tungkol sa transaksyon ay iniulat pagkatapos maganap, ang epekto sa merkado ay maaaring makabuluhang binabaan.
Ang pagkakaroon ng mga madilim na pool ay binabawasan ang utility ng order book sa ilang sukat dahil walang paraan ng pag-alam kung ang mga order na ipinakita sa libro ay kinatawan ng tunay na supply at demand para sa stock.
Halimbawa ng isang Order Book
Ang mga libro ng order ay patuloy na nagtitipon ng isang pagtaas ng dami ng impormasyon para sa mga mangangalakal nang may bayad. Sinasabi ng TotalView ni Nasdaq na magbigay ng mas maraming impormasyon sa merkado kaysa sa anumang iba pang libro — na nagpapakita ng higit sa 20 beses na pagkatubig ng legacy na Produktong Antas 2 na lalim ng merkado.
Habang ang labis na impormasyong ito ay maaaring hindi masyadong makabuluhan sa average na mamumuhunan, maaaring maging kapaki-pakinabang sa mga negosyante sa araw at may karanasan sa mga propesyonal sa merkado na umaasa sa libro ng order upang makagawa ng mga desisyon sa pangangalakal.
