Equity kumpara sa Mortgage REITs: Isang Pangkalahatang-ideya
Mayroong maraming iba't ibang mga uri ng mga mapagkakatiwalaang pamumuhunan sa real estate (REIT) kabilang ang mga equity REIT, mortgage REIT, at mga hybrid na REIT. Ang REIT ay isang uri ng seguridad kung saan nagmamay-ari ang kumpanya at sa pangkalahatan ay nagpapatakbo ng mga pag-aari ng real estate o real estate. Ang mga REIT ay katulad ng mga stock at kalakalan sa mga pangunahing palitan ng merkado.
Pinapayagan ng mga REIT ang mga kumpanya na bumili ng real estate o mga utang sa pamamagitan ng paggamit ng pinagsamang pamumuhunan mula sa mga namumuhunan nito. Pinapayagan ng ganitong uri ng pamumuhunan ang malaki at maliit na mamumuhunan na magkaroon ng isang bahagi ng real estate.
Ang isang makabuluhang porsyento ng kita ng equity REIT ay binabayaran sa mga namumuhunan bilang dividends. Ang Equity REITs ay may posibilidad na gampanan ang mas mahusay kapag mababa ang mga rate ng interes at tumataas ang mga presyo ng pag-aari. Gayunpaman, ang mga intricacies ng iba't ibang merkado na sakop ng equity REITs ay nangangahulugang mayroong palaging palaging magagamit na mga oportunidad.
Mga Key Takeaways
- Ang REIT ay mga pagbabahagi na tulad ng pagbabahagi na nagbibigay-daan sa malaki at maliit na mamumuhunan na magdagdag ng pagmamay-ari ng real estate sa kanilang mga portfolio.Equity REITs ay responsable sa pagkuha, pamamahala, pagbuo, pag-renovate, at pagbebenta ng real estate.Mortgage REITs sa pangkalahatan ay magpahiram ng pera sa mga mamimili ng real estate o kumuha umiiral na mga mortgage o mamuhunan sa mga security na naka-back-mortgage (MBS).
Equity REITs
Ang Equity REIT ay namuhunan sa matapang na mga ari-arian sa real estate. Ang kita ng mga pinagkakatiwalaang pamumuhunan ng equity real estate ay pangunahing nabuo mula sa mga kita sa pag-upa mula sa kanilang mga paghawak sa real estate. Ang Equity REIT ay karaniwang namuhunan sa opisina at pang-industriya, tingian, tirahan, at mga hotel at resort na katangian.
Ang isang halimbawa ng isang equity REIT ay Senior Housing Properties Trust (SNH). Ang Equity REIT ay bumubuo ng kita mula sa upa sa mga pag-aari pati na rin sa pamamagitan ng pagbili ng mga undervalued na katangian at pagbebenta ng mga ito para sa isang kita. Ang ilang mga equity REIT ay iba-iba at namuhunan sa maraming iba't ibang mga kategorya ng real estate, tulad ng mga espasyo sa tingi at apartment.
Ang Kilroy Realty REIT (KRC) ay isang halimbawa ng iba't ibang REIT. Ang iba pang mga REIT ay nakatuon sa mas makitid na mga bahagi ng merkado ng real estate, tulad ng tingi, tulad ng sa CBL & Associates Properties Inc. REIT (CBL), o mga hotel, tulad ng Sotherly Hotels Inc. (SOHO).
Mga REIT ng Mortgage
Ang mga REIT ng mortgage ay namuhunan lamang sa mga utang, at bumubuo sila ng mas mababa sa 10% ng merkado ng REIT. Habang ang equity REIT ay karaniwang nakakagawa ng kanilang kita mula sa pag-upa ng real estate, ang mga REIT ng mortgage ay pangunahing bumubuo ng kanilang mga kita mula sa interes na kinita sa kanilang mga pautang sa mortgage.
Ang isang halimbawa ng isang mortgage REIT ay ang Apartment Investment and Management Company REIT (AIV). Ang mga REIT tulad ng AIV ay kumita ng pera sa pamamagitan ng singilin ng interes sa pera na ipinapahiram sa mga nangungutang upang tustusan ang mga pagbili ng ari-arian. Nagpapalit din sila at namuhunan sa mga security na naka-back-mortgage. Mayroong mga komersyal na REIT ng mortgage, tulad ng Capstead Mortgage Corporation REIT (CMO), at mga REAL ng mortgage ng tirahan, tulad ng Anworth Mortgage Asset Corporation REIT (ANH). Ang ilang mga halo-halong REIT, tulad ng Dynax Capital Inc. REIT (DX) ay namuhunan sa parehong komersyal at tirahan na REIT.
Tulad ng equity REITs, ang karamihan sa mga kita ng mortgage REIT ay binabayaran sa mga namumuhunan bilang dividends. Ang mga REIT ng mortgage ay may posibilidad na gampanan ang mas mahusay sa mga oras ng pagtaas ng rate ng interes. Gayunpaman, tulad ng mga equity REIT, maraming iba't ibang mga merkado ng target na ang mga REIT ng mortgage ay palaging palaging magagamit ang mga pagkakataon sa pamumuhunan.
Mga Hyperid REIT
Ang mga Hybrid REIT ay namuhunan sa parehong mga pag-aari at pagpapautang. Mayroong ilang mga REIT lamang na aktwal na nakikibahagi sa parehong uri ng aktibidad ng negosyo; ang Dalawang Harbours Investment Corp. REIT (DUA) ay isang halimbawa ng isa. Dalawang Harbours ang namuhunan sa tirahan na sinusuportahan ng mga mortgage na sinusuportahan, mga pautang sa mortgage ng tirahan, at mga real estate at assets.
Sa pamamagitan ng pamumuhunan sa parehong mga pagpapautang at matapang na pag-aari, ang mga hybrid na REIT tulad ng Dalawang Harbour ay kumuha ng isang mas balanseng diskarte at maaaring kumita sa parehong pagtaas at bumabagsak na mga rate ng interes-rate kung saan ang tradisyunal na equity lamang o mortgage REIT lamang ang maaaring makibaka.
