Talaan ng nilalaman
- Ano ang Krisis ng I-save at Pautang (S&L)?
- Epekto ng Mga Regulasyon
- Paano Nabuksan ang Krisis
- S&L panloloko
- S&L Krisis: Paglutas
- Ang S&L Krisis: Pagkatapos
- Malaki ang Lahat sa Texas
- S&L Krisis: Seguro sa Estado
- Ang Keating Limang iskandalo
Ano ang Krisis ng I-save at Pautang (S&L)?
Ang krisis sa pagtitipid at pautang (S&L) ay isang mabagal na kalamidad sa pananalapi. Ang krisis ay dumating sa isang ulo at nagresulta sa kabiguan ng halos isang third ng 3, 234 pagtitipid at mga asosasyon sa pautang sa Estados Unidos sa pagitan ng 1986 at 1995.
Ang problema ay nagsimula sa pabagu-bago ng panahon ng klima ng rate ng interes, pag-aalsa, at mabagal na paglaki ng mga 1970 at natapos na may kabuuang gastos na $ 160 bilyon - $ 132 bilyon na kung saan ay nadala ng mga nagbabayad ng buwis. Ang susi sa krisis sa S&L ay isang pagwawalang-bahala ng mga regulasyon sa mga kondisyon ng merkado, haka-haka, pati na rin sa tuwirang katiwalian at pandaraya, at ang pagpapatupad ng lubos na slackened at pinalawak na mga pamantayan sa pagpapahiram na humantong sa mga desperadong mga bangko na kumuha ng labis na panganib na balanse sa sobrang maliit na kapital sa kamay.
Epekto ng Mga Regulasyon
Ang mga paghihigpit na inilagay sa S&L sa kanilang nilikha sa pamamagitan ng Federal Home Loan Bank Act of 1932 - tulad ng mga takip sa mga rate ng interes sa mga deposito at pautang — labis na limitado ang kakayahan ng mga S&L na makipagkumpitensya sa iba pang mga nagpapahiram habang ang ekonomiya ay humina at tumagal ang inflation. Halimbawa, bilang nakatipid ng pera sa mga bagong nilikha na pondo sa merkado ng pera noong unang bahagi ng 1980, ang S&L ay hindi maaaring makipagkumpitensya sa mga tradisyunal na bangko dahil sa kanilang mga paghihigpit sa pagpapahiram.
Magdagdag ng isang pag-urong - na-spark ng mga rate ng mataas na interes na itinakda ng Fed sa isang pagsisikap na wakasan ang dobleng inflation. Ang S & L ay naiwan na may kaunti pa kaysa sa isang pababang portfolio ng mga pautang na may utang na mababa sa interes. Ang kanilang mga stream ng kita ay naging mahigpit na mahigpit.
Sa pamamagitan ng 1982 ang mga kapalaran ng S&L ay lumiko. Nawawalan sila ng halos $ 4 bilyon bawat taon matapos na magkaroon ng isang malusog na kita noong 1980.
Paano Nabuksan ang Krisis
Noong 1982, bilang tugon sa mga hindi magandang prospect para sa mga S&L sa ilalim ng kasalukuyang mga kondisyon sa ekonomiya, pinirmahan ni Pangulong Ronald Reagan ang Garn-St. Ang Germain Deposit Institutions Act, na nag-aalis ng mga ratio ng utang-sa-halaga at mga rate ng interes para sa mga S&L, at pinayagan silang hawakan ng 30% ng kanilang mga ari-arian sa mga pautang ng consumer at 40% sa mga pautang sa komersyal. Wala nang S&L na pinamamahalaan ng Regulasyon Q, na humantong sa isang higpit ng pagkalat sa pagitan ng gastos ng pera at ang rate ng pagbabalik sa mga assets.
Sa gantimpala na hindi natapos mula sa peligro, nagsimulang magbayad ng mas mataas at mas mataas na rate ang mga pag-thrift ng zombie upang maakit ang mga pondo. Sinimulan din ng S & Ls ang pamumuhunan sa riskier komersyal na real estate at kahit riskier junk bond. Ang diskarte na ito ng pamumuhunan sa mga proyekto ng riskier at riskier at mga instrumento ay ipinapalagay na magbabayad sila sa mas mataas na pagbabalik. Siyempre, kung ang mga pagbabalik na iyon ay hindi naging materyalista, magiging mga nagbabayad ng buwis — hindi ang mga bangko o mga opisyal ng S&L — na maiiwan sa paghawak ng bag. Iyon mismo ang nangyari.
Sa una, ang mga panukala ay tila nagawa ang lansihin, hindi bababa sa ilang mga S&L. Sa pamamagitan ng 1985, ang mga S&L assets ay bumaril ng higit sa 50% - mas mabilis na paglaki kaysa sa mga bangko. Ang paglago ng S&L lalo na matatag sa Texas. Ang ilang mga mambabatas ng estado ay pinahihintulutan ang mga S&L na mag-down down sa pamamagitan ng pagpapahintulot sa kanila na mamuhunan sa haka-haka na real estate. Pa rin, higit sa isang third ng S&Ls ay hindi kumikita, hanggang sa 1983.
Panahon na, bagaman ang presyur ay naka-mount sa mga coffers ng FSLIC, kahit na ang hindi pagtupad sa mga S&L ay pinapayagan na mapanatili ang pagpapahiram. Sa pamamagitan ng 1987 ang FSLIC ay naging walang kabuluhan. Sa halip na pahintulutan ito at ang mga S&L na mabigo sa kanilang naisakalang gawin, muling pinasimunuan ng pederal na pamahalaan ang FSLIC. Para sa isang habang mas mahaba, pinapayagan ang mga S&L na magpatuloy sa panganib na may panganib.
S&L panloloko
Ang pag-uugali ng 'Wild West' sa ilan sa mga S&L ay humantong sa tumpak na pandaraya sa mga tagaloob. Isang pangkaraniwang pandaraya ang nakakita ng dalawang kasosyo na nakikipagsabwatan sa isang appraiser upang bumili ng lupa gamit ang S&L pautang at i-flip upang makuha ang malaking kita. Ang Partner 1 ay bibilhin ng isang parsela sa tinatayang halaga ng merkado. Ang duo ay pagkatapos ay makikipagsabwatan sa isang appraiser upang mag-reappraised ito sa mas mataas na presyo. Ibenta ang parsela sa Partner 2 gamit ang isang pautang mula sa isang S&L, na kung saan ay na-default na. Parehong kasosyo at appraiser ay magbabahagi ng kita. Ang ilan sa mga S&L ay alam ng - at pinahintulutan - ang ganitong mga mapanlinlang na transaksyon na mangyari.
Dahil sa mga isyu sa kawani at workload, pati na rin ang pagiging kumplikado ng mga naturang kaso, ang pagpapatupad ng batas ay mabagal upang ituloy ang mga pagkakataon ng pandaraya kahit na alam nila ang mga ito
S&L Krisis: Paglutas
Bilang resulta ng krisis sa S&L, ipinasa ng Kongreso ang Financial Institutions Reform, Recovery and Enforcement Act of 1989 (FIRREA), na may halagang pag-revamp ng mga regulasyon sa industriya ng S&L. Ang isa sa mga pinaka makabuluhang aksyon ng FIRREA ay ang paglikha ng Resolution Trust Corporation, na may layunin na paikot-ikot ang mga nabigo na S&L na kontrolado ng mga regulator.
Inilabas din ng Batas ang minimum na mga kinakailangan sa kapital, itinaas ang mga premium na seguro, limitado ang S&Ls na hindi pagkakasangla at mga pagkakaugnay na may kaugnayan sa mortgage sa 30%, at hinihiling ang pagbagsak ng mga junk bond. Kapag ang lahat ay sinabi at tapos na, ang Resolution Trust Corp. ay nag-liquidate ng higit sa 700 S & Ls.
Ang S&L Krisis: Pagkatapos
Ang krisis sa S&L ay katuwiran na ang pinaka-sakuna na pagbagsak ng industriya ng pagbabangko mula noong Dakilang Depresyon. Sa buong Estados Unidos, higit sa 1, 000 S & Ls ay nabigo noong 1989, mahalagang wakasan na kung ano ang naging isa sa mga pinaka-secure na mapagkukunan ng mga mortgage sa bahay. Ang bahagi ng S&L market para sa mga pag-utang ng isang pamilya na pamilya bago ang krisis ay 53% (1975); pagkatapos, ito ay 30% (1990).
Ang isa-dalawang suntok sa industriya ng pananalapi at merkado ng real estate na malamang na nag-ambag sa pag-urong ng 1990-1991, dahil ang bagong bahay ay nagsisimula ay nahulog sa isang mababang hindi nakikita mula noong World War II. Ang ilan sa mga ekonomista ay nag-isip na ang regulasyon at mga insentibo sa pananalapi na lumikha ng isang panganib sa moral na humantong sa krisis sa subprime mortgage ng 2007 ay halos kapareho sa mga kondisyon na humantong sa krisis sa S&L.
Mahalaga: Ang krisis sa pagtitipid at pautang (S&L) ay humantong sa kabiguan ng halos isang katlo ng 3, 234 na mga asosasyon ng pagtitipid at pautang sa Estados Unidos sa pagitan ng 1986 at 1995.
Malaki ang Lahat sa Texas
Ang krisis ay nadama nang doble sa Texas kung saan hindi bababa sa kalahati ng mga nabigo na S&L ay batay. Ang pagbagsak ng industriya ng S&L ay nagtulak sa estado sa isang matinding pag-urong. Ang mga malubhang pamumuhunan sa lupain ay sinubasta, na nagiging sanhi ng pagbagsak ng mga presyo sa real estate. Ang mga bakanteng opisina ay tumaas nang malaki, at ang presyo ng langis ng krudo ay bumagsak sa kalahati. Ang mga bangko ng Texas, tulad ng Empire Savings at Loan, ay nakibahagi sa mga aktibidad na kriminal na higit na naging sanhi ng pagbagsak ng ekonomiya ng Texas. Ang panukalang batas para sa panghuling default ng nagbabayad ng buwis sa humigit-kumulang na $ 300 milyon.
S&L Krisis: Seguro sa Estado
Ang FSLIC ay itinatag upang magbigay ng seguro para sa mga indibidwal na nagdeposito ng kanilang mga hard-earn na pondo sa S & Ls. Kapag nabigo ang S&L mga bangko, ang FSLIC ay naiwan na may isang $ 20 bilyong utang na hindi maiiwasang iniwan ang bangkarota ng korporasyon, dahil ang mga premium na nabayaran sa mga tagaseguro ay nahulog sa halos lahat ng mga pananagutan. Ang kumpanya ng defunct ay katulad ng Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) na nangangasiwa at nagsisiguro sa mga deposito ngayon.
Sa panahon ng krisis sa S&L, na hindi epektibo na natapos hanggang sa unang bahagi ng 1990s, ang mga deposito ng ilang 500 mga bangko at institusyong pinansyal ay na-back ng mga pondo na pinamamahalaan ng estado. Ang pagbagsak ng mga bangko na ito ay nagkakahalaga ng hindi bababa sa $ 185 milyon at halos natapos ang konsepto ng mga pondo ng bangko na pinamamahalaan ng estado.
Ang Keating Limang iskandalo
Sa panahon ng krisis na ito, limang senador ng Estados Unidos na kilala bilang Keating Five ay sinisiyasat ng Senate Ethics Committee dahil sa $ 1.5 milyon sa mga kontribusyon sa kampanya na kanilang tinanggap mula kay Charles Keating, pinuno ng Lincoln Savings and Loan Association. Ang mga senador na ito ay inakusahan ng pagpindot sa Federal Home Loan Banking Board upang makaligtaan ang mga kahina-hinalang aktibidad kung saan nakilahok si Keating. Kasama ang Keating Limang
- John McCain (R-Ariz.) Alan Cranston (D – Calif.) Dennis DeConcini (D-Ariz.) John Glenn (D – Ohio) Donald W. Riegle, Jr. (D – Mich.)
Noong 1992, tinukoy ng komite ng Senado na sina Cranston, Riegle, at DeConcini ay hindi wastong nakagambala sa pagsisiyasat ng FHLBB sa Lincoln Savings. Tumanggap ng isang pormal na pagsaway si Cranston.
Nang mabigo si Lincoln noong 1989, ang $ bilyon nito ay nagkakahalaga ng $ 3 bilyon at iniwan ng higit sa 20, 000 mga customer na may mga junk bond na walang halaga. Si Keating ay nahatulan ng pagsasabwatan, pagreresulta, at pandaraya, at pinaglingkuran ang oras sa bilangguan bago napawi ang kanyang paniniwala noong 1996. Noong 1999, humingi siya ng kasalanan na mas kaunti ang mga singil at pinarusahan sa oras na pinaglingkuran.
