Ano ang Plowback Ratio?
Ang ratio ng plowback ay isang pangunahing ratio ng pagsusuri na sumusukat kung gaano karaming mga kita ang mananatili pagkatapos mabayaran ang mga dibidendo. Ito ay madalas na tinutukoy bilang ratio ng pagpapanatili. Ang kabaligtaran ng sukatan, na sinusukat kung magkano ang mga dibidendo ay binabayaran bilang isang porsyento ng mga kita, ay kilala bilang ang payout ratio.
Ang Formula Para sa Plowback Ratio Ay
Ang ratio ng plowback ay kinakalkula sa pamamagitan ng pagbabawas ng 1 mula sa quotient ng taunang dividends bawat bahagi at kita bawat bahagi (EPS). Sa kabilang banda, maaari itong kalkulahin sa pamamagitan ng pagtukoy ng mga natirang pondo sa pagkalkula ng dividend payout ratio.
Ratio ng Pagpapanatili = Net IncomeNet Income - Dividend
Sa isang per-share na batayan, ang ratio ng pagpapanatili ay maaaring ipahiwatig bilang:
1 − EPSDividends bawat Ibahagi
Halimbawa, ang isang kumpanya na nag-uulat ng $ 10 ng EPS at $ 2 bawat bahagi ng mga dibidendo ay magkakaroon ng dividend payout ratio na 20% at isang ratio ng araro ng 80%.
Ano ang Sinasabi sa Iyong Plowback Ratio?
Ang ratio ng araro ay isang tagapagpahiwatig kung magkano ang kita ay mananatili sa isang negosyo kaysa sa bayad sa mga namumuhunan. Ang mga mas batang negosyo ay may posibilidad na magkaroon ng mas mataas na mga ratios ng araro. Ang mga mas mabilis na lumalagong kumpanya ay mas nakatuon sa pag-unlad ng negosyo. Higit pang mga may sapat na gulang na negosyo ay hindi nakasalalay sa muling pag-invest ng kita upang mapalawak ang mga operasyon. Ang ratio ay 100% para sa mga kumpanya na hindi nagbabayad ng mga dibidendo, at zero para sa mga kumpanya na nagbabayad ng kanilang buong netong kita bilang dividends.
Mga Key Takeaways
- Ang ratio ng plowback ay isang pangunahing ratio ng pagsusuri na sumusukat kung gaano karaming mga kita ang mananatili pagkatapos mabayaran ang mga dibidendo - ito ay isang tagapagpahiwatig kung magkano ang kita ay mananatili sa isang negosyo kaysa sa bayad sa mga namumuhunan. Ang mas mataas na ratios ng pagpapanatili ay nagpapahiwatig ng paniniwala ng pamamahala ng mga mataas na panahon ng paglago at kanais-nais na mga kondisyon sa pang-ekonomiya sa negosyo. Ang mas mababang mga pagkalkula ng ratio ng pag-araro ay nagpapahiwatig ng isang kagalingan sa hinaharap na mga pagkakataon sa paglago ng negosyo o kasiyahan sa kasalukuyang mga hawak na cash.Ito ay madalas na tinutukoy bilang ang pagpapanatili rate o ratio.Ang ratio ay 100% para sa mga kumpanya na hindi nagbabayad ng dividend, at zero para sa mga kumpanya na binabayaran ang kanilang buong netong kita bilang dibahagi.
Ang paggamit ng ratio ng araro ay pinaka-kapaki-pakinabang kapag paghahambing ng mga kumpanya sa loob ng parehong industriya. Ang iba't ibang merkado ay nangangailangan ng iba't ibang paggamit ng kita. Halimbawa, hindi bihira sa mga kumpanya ng teknolohiya ang magkaroon ng isang araro ng ratio ng araro ng 1 (iyon ay, 100%). Ito ay nagpapahiwatig na walang dividends ang naibigay, at lahat ng kita ay mananatili para sa paglago ng negosyo.
Ang ratio ng plowback ay kumakatawan sa bahagi ng mga napanatili na kita na maaaring mai-dividend. Ang mas mataas na ratios ng pagpapanatili ay nagpapahiwatig ng paniniwala ng pamamahala ng mga mataas na panahon ng paglago at kanais-nais na mga kondisyon sa pang-ekonomiya sa negosyo. Ang mas mababang mga pagkalkula ng ratio ng pag-araro ay nagpapahiwatig ng isang kawalan ng lakas sa hinaharap na mga pagkakataon sa paglago ng negosyo o kasiyahan sa kasalukuyang mga paghawak sa cash.
Kagustuhan ng Mamumuhunan
Ang ratio ng plowback ay isang kapaki-pakinabang na sukatan para sa pagtukoy kung ano ang namuhunan sa mga kumpanya. Mas pinipili ng mga mamumuhunan ang mga pamamahagi ng cash na maiiwasan ang mga kumpanya na may mataas na ratios ng araro. Gayunpaman, ang mga kumpanya na may mas mataas na ratios ng pag-araro ay maaaring magkaroon ng mas malaking posibilidad ng mga kita ng kapital, na nakamit sa pamamagitan ng pinahahalagahan na mga presyo ng stock sa panahon ng paglago ng samahan. Nakikita ng mga namumuhunan ang matatag na pagkalkula ng ratio ng araro bilang mga tagapagpahiwatig ng kasalukuyang matatag na pagpapasya na makakatulong upang mabuo ang mga inaasahan sa hinaharap.
Ang ratio ay karaniwang mas mataas para sa mga kumpanya ng paglago na nakakaranas ng mabilis na pagtaas ng mga kita at kita. Mas gugustuhin ng isang kumpanya ng paglago ang pag-araro ng mga kita sa kanyang negosyo kung naniniwala ito na maaari itong gantimpalaan ang mga shareholders sa pamamagitan ng pagtaas ng mga kita at kita sa mas mabilis na bilis kaysa sa mga shareholders ay maaaring makamit sa pamamagitan ng pamumuhunan ng kanilang mga dibidendo.
Epekto Mula sa Pamamahala
Sapagkat tinutukoy ng pamamahala ang dolyar na halaga ng mga dibidendo na mag-isyu, ang direktang pamamahala ay nakakaapekto sa ratio ng araro. Bilang kahalili, ang pagkalkula ng plowback ratio ay nangangailangan ng paggamit ng EPS, na naiimpluwensyahan ng pagpili ng isang kumpanya ng paraan ng accounting. Samakatuwid, ang ratio ng araro ay lubos na naiimpluwensyahan ng ilang mga variable lamang sa loob ng samahan.
Halimbawa ng Plowback Ratio
Halimbawa, noong Nobyembre 29, 2017, idineklara ng The Walt Disney Company ang isang $ 0.84 na semi-taunang cash dividend per share sa mga shareholders ng record noong Disyembre, 11, na babayaran noong Enero, ika-11. Bilang ng piskal na natapos noong Setyembre 30, 2017, ang EPS ng kumpanya ay $ 5.73. Ang ratio ng araro (pagpapanatili) nito ay, samakatuwid, 1 - ($ 0.84 / $ 5.73) = 0.8534, o 85.34%.
Ang retensyon ratio ay isang salungat na konsepto sa ratio ng pagbabayad ng dibidendo. Sinusuri ng dividend ratio ng payout ang porsyento ng kita na binayaran ng isang kumpanya sa mga shareholders nito. Ito ay kinakalkula lamang bilang mga dibahagi sa bawat bahagi na hinati ng mga kita bawat bahagi (EPS). Gamit ang halimbawa sa Disney sa itaas, ang ratio ng payout ay $ 0.84 / $ 5.73 = 14.66%. Ito ay madaling maunawaan dahil alam mo na ang isang kumpanya ay nagpapanatili ng anumang pera na hindi ito binabayaran. Sa kabuuang netong kita na $ 8.98 bilyon, babayaran ng Disney ang 14.66% at mapanatili ang 85.34%.
