DEFINISYON ng Micro-Hedge
Ang isang micro-hedge ay isang diskarte sa pamumuhunan na ginamit upang maalis ang panganib ng isang solong pag-aari mula sa isang mas malaking portfolio. Sa karamihan ng mga kaso, ang isang micro-hedge ay nagsasangkot ng pagkuha ng isang offsetting na posisyon sa iisang pag-aari. Ang mga posisyon sa pag-off ay maaaring isama ang pagkuha ng mga maikling posisyon sa mga futures na kontrata ng parehong asset.
BREAKING DOWN Micro-Hedge
Ang isang micro-bakod ay maaaring matanggal ang peligro ng isang asset sa isang portfolio, ngunit magkakaroon ito ng kaunting epekto sa panganib o sa pangkalahatang portfolio, maliban kung ang portfolio ay lubos na puro. Kung ang pag-aari na ito ay bahagi ng isang mas malaking portfolio, ang halamang-bakod ay aalisin ang panganib ng isang pag-aari ngunit magkakaroon ng mas kaunti sa isang epekto sa panganib na nauugnay sa portfolio.
Ang lahat ng mga pamumuhunan ay sinamahan ng iba't ibang mga antas ng peligro. Lumilikha ang mga namumuhunan ng mahusay na iba't ibang mga portfolio ng mga seguridad upang epektibong pamahalaan ang mga panganib. Gayunpaman, may mga oras na ang isang solong seguridad sa loob ng isang portfolio ay maaaring maging sanhi ng malaking pag-aalala. Maaaring ito ay dahil ang seguridad ay isang stock na labis na magastos, o dahil ito ay isang seguridad na may kasaysayan ng pagkasumpungin. Anuman ang kaso, ang isang micro-hedge ay maaaring maging isang epektibong paraan upang harapin ang mga security na ito.
Halimbawa ng isang Micro-Hedge
Sabihin mong hawak mo ang stock ng isang kumpanya at nais mong alisin ang mga panganib sa presyo na nauugnay sa stock na iyon. Upang ma-offset ang iyong posisyon sa kumpanya, maaari kang kumuha ng isang maikling posisyon sa merkado ng futures, at sa gayon ay mai-secure ang presyo ng stock para sa panahon ng kontrata sa futures. Ang diskarte na ito ay ginagamit kapag ang isang namumuhunan ay pakiramdam ng hindi sigurado tungkol sa hinaharap na paggalaw ng isang solong pag-aari.
Ang isang micro-hedge ay maaari ding malikha sa pamamagitan ng pagbili ng hiwalay na mga security na dapat ilipat sa kabaligtaran ng mga direksyon sa ilalim ng parehong mga kondisyon. Ang isang problema, gayunpaman, ito ay mahirap hulaan kung aling mga seguridad ng direksyon ang lilipat sa ilalim ng kung aling mga kondisyon.
Micro-Hedges at Macro-Hedges
Ang mga Micro-hedges ay kabaligtaran ng mga macro-hedges. Ang isang macro-hedge ay isang diskarte sa pamumuhunan na ginamit upang mapagaan o maalis ang downside systemic na panganib mula sa isang portfolio ng mga assets. Ang mga diskarte sa pag-hedok ng makro ay karaniwang may kasamang paggamit ng mga derivatibo upang kumuha ng mga maikling posisyon sa malawak na mga catalyst ng merkado na negatibong nakakaapekto sa pagganap ng isang portfolio o isang tiyak na pinagbabatayan na pag-aari.
Ang "macro" sa bakod ng macro-hedge ay tumutukoy sa pag-iwas sa peligro sa paligid ng mga kaganapan ng macroeconomic. Samakatuwid, ang macro-hedging sa pangkalahatan ay nangangailangan ng makabuluhang pananaw, malawak na pag-access sa data sa pang-ekonomiya at higit na mahusay na mga kasanayan sa pagtataya upang ma-proyekto ang inaasahang reaksyon ng mga merkado at mga security secases kapag nangyari ang mga uso. Gayunpaman, sa ilang mga kaso ang mga posisyon ng macro-hedging ay maaaring madaling mahulaan ng isang serye ng mga kaganapan na humahantong sa isang paunang natukoy na kinalabasan.
