Mayroong maraming mga bagay na ginagawa ng mga namumuhunan upang maprotektahan ang kanilang mga portfolio laban sa peligro. Ang isang makabuluhang paraan upang maprotektahan ang isang portfolio ay sa pamamagitan ng pag-iba-iba. Sa madaling salita, nangangahulugan ito na pinipili ng isang mamumuhunan upang maisama ang iba't ibang uri ng mga seguridad at pamumuhunan mula sa iba't ibang mga nagpapalabas at industriya. Ang ideya dito ay kapareho ng dating pagsamba "huwag ilagay ang lahat ng iyong mga itlog sa isang basket." Kapag ikaw ay namuhunan sa maraming mga lugar, kung ang isa ay nabigo, ang natitira ay titiyakin ang portfolio bilang isang buong mananatiling ligtas. Ang idinagdag na seguridad ay maaaring masukat sa pagtaas ng kita na ang isang sari-saring portfolio ay may posibilidad na dalhin kung ihambing sa isang indibidwal na pamumuhunan ng parehong sukat.
Ang pagkakaiba-iba ay isang mahusay na diskarte para sa sinumang naghahanap upang mabawasan ang panganib sa kanilang pamumuhunan sa loob ng mahabang panahon. Ang proseso ng pag-iiba ay nagsasama ng pamumuhunan sa higit sa isang uri ng pag-aari. Nangangahulugan ito kabilang ang mga bono, pagbabahagi, mga kalakal, REIT, hybrid, at higit pa sa iyong portfolio.
- Ang pamumuhunan sa maraming iba't ibang mga mahalagang papel sa loob ng bawat pag-aari. Ang isang sari-saring portfolio ay kumakalat ng mga pamumuhunan sa iba't ibang mga seguridad ng parehong uri ng pag-aari na nangangahulugang maraming mga bono mula sa iba't ibang mga nagpapalabas, namamahagi sa ilang mga kumpanya mula sa iba't ibang mga industriya, atbp. Ang ideya dito ay upang pumili ng iba't ibang klase ng pag-aari at seguridad na may iba't ibang mga habang buhay at siklo upang mabawasan ang epekto ng anumang negatibong mga kondisyon na maaaring makakaapekto sa iyong portfolio.
Ang pangwakas na puntong ito ay kritikal na dapat tandaan kapag bumubuo ng isang sari-saring portfolio. Kung wala ito, gaano man kaiba ang iyong mga uri ng mga pag-aari ay maaaring masugatan sila sa parehong panganib, at, samakatuwid, ang iyong portfolio ay magiging reaksyon nang magkakaisa. Samakatuwid, ito ay susi para sa mga namumuhunan upang maiwasan ang pagpili ng mga pamumuhunan para sa kanilang mga portfolio na lubos na nakakaugnay. Mahalagang mapansin na sa loob ng mga kasanayan sa pamamahala ng portfolio mayroong isang pagkakaiba sa pagitan ng walang muwang na pag-iiba at mabisang pag-iiba (na tinukoy din bilang pinakamainam na pag-iba).
Naive at Optimal Diversification
Ang kadahilanan na ang pag-iba ay karaniwang isang matagumpay na diskarte ay ang magkakahiwalay na mga ari-arian ay hindi palaging magkakasabay ang kanilang mga presyo. Samakatuwid, ang isang hindi kapani-paniwala na pag-iiba ay maaaring maging kapaki-pakinabang (gayunpaman, sa pinakamalala, maaari rin itong maging counterproductive). Ang pagkakaiba-iba ng Naive ay isang uri ng diskarte sa pag-iiba kung saan pinipili ng isang mamumuhunan ang iba't ibang mga security nang random na umaasa na babaan nito ang peligro ng portfolio dahil sa iba't ibang kalikasan ng mga napiling mga security. Ang pagkakaiba-iba ng Naive ay hindi gaanong sopistikado bilang mga pamamaraan ng pag-iiba-iba na gumagamit ng statistical pagmomolde. Gayunpaman, kapag dinidikta ng karanasan, maingat na pagsusuri sa bawat seguridad, at pangkaraniwang kahulugan, ang walang muwang na pag-iiba ay gayunpaman isang napatunayan na epektibong diskarte para sa pagbabawas ng peligro ng portfolio.
Ang optimum na pag-iba (na kilala rin bilang Pag-iba ng Markowitz), sa kabilang banda, ay kumuha ng ibang diskarte sa paglikha ng isang sari-saring portfolio. Dito, ang pokus ay sa paghahanap ng mga ari-arian na ang ugnayan sa isa't isa ay hindi ganap na positibo. Makakatulong ito upang mabawasan ang panganib sa mas kaunting mga seguridad na kung saan ay makakatulong din sa pag-maximize ng pagbabalik. Sa pamamaraang ito, ang mga computer ay nagpapatakbo ng mga kumplikadong modelo at algorithm sa isang pagtatangka upang mahanap ang perpektong ugnayan sa pagitan ng mga ari-arian upang mabawasan ang panganib at i-maximize ang pagbabalik.
Tulad ng ipinahiwatig sa itaas, ang parehong mga anyo ng pag-iiba (walang muwang at pinakamainam na pag-iiba) ay maaaring maging epektibo, dahil lamang sa mga resulta ng pag-iiba-iba kapag ikinakalat mo ang iyong mga namumuhunan na pondo sa iba't ibang mga pag-aari.
Ang pagkakaiba-iba ng Naive ay tumutukoy sa proseso ng random na pagpili ng iba't ibang mga assets para sa iyong portfolio nang hindi gumagamit ng anumang kumplikadong pagkalkula upang magpasya kung alin ang iyong pinili. Sa kabila ng random na kalikasan nito, ito ay pa rin isang epektibong diskarte upang bawasan ang panganib batay sa batas ng mga malalaking numero.
Ang Kahalagahan ng Korelasyon
Mayroong isang "mas mahusay" na paraan upang pag-iba-iba. Partikular sa pamamagitan ng pagsusuri sa mga assets na nilalayon mong mamuhunan, upang makahanap ng mga hindi malamang na umakyat o pababa sa ugnayan sa isa't isa. Sa pamamagitan nito, maaari mong epektibong mapababa ang panganib ng iyong portfolio. Gumagana ito dahil sa ugnayan - isang mahalagang konsepto sa mga istatistika. Ang pagwasto ay ang pagsukat ng antas o lawak kung saan ang magkakahiwalay na mga halaga ng numero ay magkakasabay. Dito, ang mga halagang interesado tayo ay mga assets. Ang maximum na halaga ng ugnayan posible ay 100%, na kung saan ay ipinahayag bilang 1.0. Kapag ang dalawang pag-aari ay may ugnayan ng 1.0, kapag ang isa ay gumagalaw, ang iba ay laging gumagalaw. Kahit na ang halaga ng paglipat ng mga pag-aari na ito ay maaaring magkakaiba, ang isang ugnayan ng 1.0 ay nagpapahiwatig na palagi silang gumagalaw sa magkatulad na direksyon. Sa kabaligtaran, kapag ang dalawang mga pag-aari ay lumipat sa kabaligtaran ng mga direksyon, negatibo ang kanilang ugnayan. Kung palagi silang gumagalaw ng 100% ng oras sa kabaligtaran ng direksyon, ito ay itinuturing na -100% o -1. Kaya kapag sinusuri ang ugnayan ng mga assets, mas malapit sa -1.0, mas malaki ang epekto ng pag-iba.
Ang Bottom Line
Malinaw ang lahat tungkol dito: dapat pag-iba-ibahin ng mga namumuhunan ang kanilang mga portfolio upang maprotektahan laban sa peligro. Kahit na ito ay nagiging hindi gaanong mahusay upang pag-iba-ibahin sa ilalim ng matinding mga kondisyon, ang mga karaniwang kondisyon ng merkado ay halos palaging nangangahulugang isang mahusay na iba't ibang portfolio ay maaaring makabuluhang bawasan ang panganib na kinakaharap ng mga namumuhunan. Samakatuwid, susi upang magsikap na patuloy na pagbutihin o i-optimize ang pag-iba ng iyong portfolio upang mai-maximize ang proteksyon na iniaalok ng iyong mga pamumuhunan. Nangangahulugan ito na magsagawa ng nararapat na pagsusumikap upang maghanap ng mga ari-arian na hindi gumagalaw sa ugnayan sa isa't isa kumpara sa simple, walang muwang na pag-iba.
Sa kabilang banda, ang mga dapat na benepisyo na nagbibigay ng kumplikadong pagkakaiba-iba ng matematika ay medyo hindi malinaw. Paano mag-apply at magpapatakbo ng mga kumplikadong modelo ay, kahit na, hindi malinaw para sa average na mamumuhunan. Tiyak na mga computerized na mga modelo ay may kakayahang lumilitaw na nakakumbinsi at kahanga-hanga, ngunit hindi iyon nangangahulugang sila ay anumang mas tumpak o may kakayahang maunawaan kaysa sa pagiging makatuwiran. Sa huli, ito ay mas mahalaga kung o hindi isang modelo ang gumagawa ng mga resulta kaysa kung batay sa isang lubos na kumplikadong algorithm.
