Ano ang Real Estate Equity Real Estate?
Ang pribadong equity real estate ay isang klase ng asset na binubuo ng mga naka-pool na pribado at pampublikong pamumuhunan sa mga merkado ng pag-aari. Ang pamumuhunan sa klase ng asset na ito ay nagsasangkot ng acquisition, financing, at pagmamay-ari (alinman sa direkta o hindi direkta) ng mga pag-aari o mga ari-arian sa pamamagitan ng isang naka-pool na sasakyan. Ang mga pondo ng pribadong equity real estate ay naging tanyag sa mga 1990 sa gitna ng pagbagsak ng mga presyo ng pag-aari bilang isang paraan upang pag-scoop up ang mga katangian habang nahulog ang mga halaga. Noong nakaraan, ang karamihan sa mga institusyonal na real estate na pamumuhunan na sumunod sa mga pangunahing pag-aari.
Mga Key Takeaways
- Ang pribadong equity real estate ay isang klase ng asset ng pooled pribado at pampublikong mga pamumuhunan sa pag-aari. Ang mga pondo ng equity real estate ay naging isang tanyag na paraan upang makakuha ng mga pag-aari bilang nahulog ang mga halaga sa kalagitnaan ng 1990. Mapanganib ang pamumuhunan, ngunit ang pagbabalik ng 8% hanggang 10% ay hindi bihira.
Pag-unawa sa Pribadong Equity Real Estate
Ang pamumuhunan sa pribadong equity real estate ay nangangailangan ng isang mamumuhunan na may pangmatagalang pananaw at isang makabuluhang pangungunang kapital na pangako (higit sa $ 250, 000 una at sundin ang mga pamumuhunan sa paglipas ng panahon). Ang maliit na kakayahang umangkop at pagkatubig ay inaalok sa mga namumuhunan dahil ang window ng pangako ng kapital ay karaniwang nangangailangan ng ilang taon.
Ang mga oras ng lock-up para sa pribadong equity real estate ay maaaring magtagal ng higit sa isang dosenang o higit pang mga taon. Gayundin, ang mga pamamahagi ay maaaring mabagal dahil madalas silang binabayaran mula sa daloy ng cash sa halip na malinaw na pagpuksa (ang mga namumuhunan ay walang karapatang humiling ng isang pagpuksa).
Mapanganib ang pamumuhunan ng pribadong equity real estate, ngunit maaari rin itong magbigay ng mataas na pagbabalik.
Nagbabalik ang Pribadong Equity Real Estate
Sa kabila ng kakulangan ng kakayahang umangkop at pagkatubig, ang ganitong uri ng pamumuhunan ay maaaring magbigay ng mataas na potensyal na antas ng kita na may malakas na pagpapahalaga sa presyo. Ang taunang pagbabalik sa saklaw ng 6% hanggang 8% para sa mga pangunahing estratehiya at 8% hanggang 10% para sa mga pangunahing diskarte na pangunahing hindi kasama. Ang pagbabalik para sa mga idinagdag na halaga o oportunistikong mga diskarte ay maaaring mas mataas. Iyon ay sinabi, ang pribadong equity real estate ay sapat na mapanganib na ang mga mamumuhunan ay maaaring mawala ang kanilang buong pamumuhunan kung ang isang underperforms ng pondo.
Ang mga pondo na nilikha para sa mga indibidwal na mamumuhunan sa pangkalahatan ay nangangailangan na ang pamumuhunan ay pinondohan sa oras ng pag-sign ng kasunduan sa pamumuhunan, samantalang ang mga pondo na nilikha para sa mga namumuhunan mamumuhunan ay nangangailangan ng isang pangako sa kapital. Ang kapital na iyon ay pagkatapos ay iginuhit bilang angkop na pamumuhunan ay ginawa. Kung walang mga pamumuhunan na ginawa sa panahon ng pamumuhunan na tinukoy ng kasunduan, walang maaaring makuha mula sa pangako.
Mga uri ng Pribadong Equity Real Estate Investments
Mga gusali ng tanggapan (mataas na pagtaas, urban, suburban, at mga tanggapan ng hardin); pang-industriya na mga katangian (bodega, pananaliksik at pag-unlad, nababaluktot na tanggapan, o pang-industriya na puwang); mga pag-aari ng tingian, mga sentro ng pamimili (kapitbahayan, pamayanan, at mga power center); at mga multifamily apartment (hardin at mataas na pagtaas) ang pinaka-karaniwang pribadong pamumuhunan sa real estate na pamumuhunan.
Mayroon ding mga angkop na pamumuhunan sa pag-aari tulad ng senior o mag-aaral na pabahay, mga hotel, pag-iimbak sa sarili, mga tanggapan ng medikal, pabahay ng isang pamilya na pag-aari o upa, hindi nabuong lupa, espasyo sa pagmamanupaktura, at marami pa.
Sino ang namumuhunan sa Pribadong Real Estate ng Equity?
Ang sumusunod na mamuhunan sa pribadong equity real estate:
- Mga Institusyon (pondo ng pensiyon at pondo ng hindi pangkalakal) at mga ikatlong partido, tulad ng mga tagapamahala ng asset na namumuhunan sa ngalan ng mga institusyonPagtatanggap ng mga akreditadong namumuhunanMga taong may halaga ng net-net
Ang mga pamumuhunan sa pribadong equity real estate ay karaniwang naka-pool at maaaring nakabalangkas bilang limitadong mga pakikipagsosyo, mga LLC, S-corps, C-corps, mga kolektibong pagtitiwala sa pamumuhunan, mga pribadong REIT, magkakahiwalay na account ng insurer, o iba pang mga ligal na istruktura.
