Ano ang Plano ng National Market System (NMSP)?
Ang isang planong pambansang sistema ng merkado ay isang plano sa buong bansa na ginagamit para sa pag-regulate ng maraming mga aspeto ng aktibidad ng pangangalakal ng seguridad sa equity, pagbubunyag ng kalakalan, at pagpapatupad. Sa pangkalahatan, ang isang bahagi ng plano ay karaniwang nakasentro sa paligid ng pagpili at pagreserba ng mga simbolo ng seguridad ngunit maaari ding sumasaklaw sa mga aspeto ng pangangalakal, pag-clear, at pamamahagi ng quote. Sama-sama, ang maramihang pambansang plano sa sistema ng merkado ay karaniwang makakatulong upang mabuo ang balangkas para sa koleksyon, pagproseso, at pamamahagi ng impormasyon sa pagsipi at transaksyon para sa lahat ng mga palitan ng stock ng equity.
Mga Key Takeaways
- Ang isang planong pambansang sistema ng merkado ay isang plano sa buong bansa na ginagamit para sa regulasyon ng maraming mga aspeto ng aktibidad sa pangangalakal ng seguridad. Ang maramihang mga sangkap ng plano ay karaniwang itinatag bilang isang bahagi ng isang balangkas ng sistema ng pamilihan ng merkado. Sa US, ang pambansang sistema ng merkado at mga plano ng pambansang sistema ng merkado ay isang produkto ng mga probisyon na inayos ng Seksyon 11A ng 1934 Securities Exchange Act.
Pag-unawa sa National Plan System Plan
Sa US, ang pambansang sistema ng merkado at pambansang plano sa sistema ng merkado ay pinamamahalaan ng Seksyon 11A ng 1934 Securities Exchange Act. Kasama sa Seksyon 11A ang mga susog na ipinasa noong 1975, na kilala bilang Mga Seksyon ng Mga Seguridad sa Seguridad ng 1975. Kinakailangan ng aksyon ng 1975 na ang Securities Exchange Commission (SEC) ay pormal na magtatag ng isang balangkas ng sistema ng merkado sa merkado sa US na kalaunan ay humantong sa pagpasok ng Regulasyon NMS. Ang regulasyon ng NMS ng SEC ay naglalaman ng apat na komprehensibong sangkap na labis na umaasa sa balangkas ng NMS para sa buong pagsunod.
Komprehensibo, ang pundasyon ng pambansang sistema ng merkado sa US ay binubuo ng ilang mga sangkap ng planong sistema ng merkado ng merkado. Tatlo sa mga pinaka-kilalang mga indibidwal na bahagi ng plano kasama ang sumusunod:
- Ang Intermarket Symbol Reservation Authority o ISRA Plan: Itra ay itinatag upang makatulong na mapagbuti ang pagiging epektibo at kahusayan ng US pambansang sistema ng merkado sa pangkalahatan. Naghangad din ito upang payagan at hikayatin ang patas na kumpetisyon sa lahat ng mga kalahok. Pangunahing layunin ng ISRA ay upang pamahalaan ang isang unipormeng sistema para sa pagpili, pagreserba, at pamamahala ng mga simbolo ng seguridad ng equity para sa mga indibidwal na security. Sa pamamagitan ng ISRA, ang mga seguridad ay itinalaga ng isang-hanggang limang character na simbolo na nagsisilbing kanilang pagkakakilanlan para sa listahan at pangangalakal. Ang mga palitan ng merkado ng Equity ay kinakailangan upang magamit ang mga alituntunin mula sa ISRA kapag tinutukoy at nagkakalat ng mga bagong simbolo ng seguridad para sa mga bagong isyu na nakalista sa kanilang palitan. Pinagsama-samang Tape System (CTS) / Pinagsama-samang Quotation System (CQS): Ang Pinagsama-samang Tape Association ay ang tagapamahala ng Consolidated Tape System at ang Pinagsama-samang Quotation System. Ang dalawang sistemang ito ay nagsisilbi sa mga pamilihan sa pananalapi sa pamamagitan ng pagproseso ng equity exchange trade at quote data ayon sa pagkakabanggit. Ang lahat ng mga pangunahing, regulated palitan ng equity equity ay kinakailangan upang magamit ang CTS at CQS, kasama ang nangungunang mga kalahok kabilang ang New York Stock Exchange at NYSE American. Tulad ng halos lahat ng mga pambansang bahagi ng sistema ng pamilihan ng US, ang CTS at CQS ay kinakailangan din ng mga palitan ng pagpipilian sa merkado. Sa paglipas ng Plano ng Counter (OTC) at Unlisted Trading Privilege (UTP): Ang OTC / UTP Plan ay medyo isang alternatibong sangkap, na nakatuon sa quote at pagproseso ng kalakalan para sa mga counter ng seguridad, na kilala rin bilang hindi nakalista na mga pribadong pribilehiyo sa pangangalakal. Ang mga palitan ng OTC / UTP ay may mas kaunting mahigpit na mga kinakailangan para sa kanilang mga listahan ng seguridad ngunit napapailalim pa rin sa overarching pambansang balangkas ng sistema ng merkado sa US Sa loob ng bahagi ng OTC / UTP Plan, isang itinalagang processor ng UTP, na kilala bilang ang Tagapagprotekta ng Impormasyon sa Seguridad (SIP), pinagsama at nagproseso ng quote at data ng kalakalan sa mga security ng OTC. Ang SIP ay responsable para sa pagproseso ng transaksyon at pagkakalat ng quote. Ang data ng UTP Plan ay madalas na tinutukoy bilang data ng UTP Level 1 o data ng Tape C.
