Sa pagitan ng 2003 at 2008, ang halaga ng dolyar ng US ay nahulog kumpara sa karamihan sa mga pangunahing pera. Ang pagbawas ng pinabilis noong 2007 at 2008, na nakakaapekto sa parehong pamumuhunan sa domestic at internasyonal. Sa kasalukuyan, ang dolyar ay malakas at mas mataas sa average sa nakaraang 10 taon. Ang lakas ng dolyar ay sumasalamin sa isang matatag na ekonomiya ng US, mababang pagtaas sa rate ng interes ng Federal Reserve, at mga bagong pagbabago sa buwis na hinikayat ang mga kumpanya na ibalik ang kita mula sa ibang bansa.
Ang epekto ng pagtaas o pagbagsak ng dolyar ng US sa mga pamumuhunan ay multi-faceted. Karamihan sa mga kapansin-pansin, kailangang maunawaan ng mga namumuhunan ang epekto ng mga rate ng palitan sa mga pahayag sa pananalapi, kung paano ito nauugnay sa kung saan ang mga kalakal ay ibinebenta at ginawa, at ang epekto ng raw material inflation.
Ang pagkakaugnay sa mga salik na ito ay makakatulong sa mga namumuhunan upang matukoy kung saan at kung paano ilalaan ang pondo ng pamumuhunan. Magbasa upang malaman kung paano mamuhunan kapag mahina ang dolyar ng US.
Ang Bansa ng Bahay
Sa US, ang Financial Accounting Standards Board (FASB) ay ang namamahala sa katawan na nag-uutos kung paano account ng mga kumpanya ang mga operasyon sa negosyo sa mga pahayag sa pananalapi. Natukoy ng FASB na ang pangunahing pera na kung saan ang bawat entity ay nagsasagawa ng negosyo ay tinutukoy bilang "functional currency." Gayunpaman, ang functional na pera ay maaaring naiiba sa pera sa pag-uulat. Sa mga kasong ito, ang mga pagsasaayos ng pagsasalin ay maaaring magresulta sa mga natamo o pagkalugi, na karaniwang kasama sa pagkalkula ng netong kita para sa panahong iyon.
Ano ang mga implikasyon ng mga pagbabagong ito kapag namumuhunan sa Estados Unidos sa isang bumabagsak na dolyar na kapaligiran? Kung namuhunan ka sa isang kumpanya na gumagawa ng nakararami sa negosyo nito sa Estados Unidos at may tirahan sa Estados Unidos, ang pera sa pag-andar at pag-uulat ay ang dolyar ng US. Kung ang kumpanya ay may isang subsidiary sa Europa, ang functional currency nito ang magiging euro. Kaya, kapag isinalin ng kumpanya ang mga resulta ng subsidiary sa pag-uulat ng pera (ang dolyar ng US), dapat gamitin ang dolyar / euro exchange rate. Halimbawa, sa isang bumabagsak na kapaligiran ng dolyar, ang isang euro ay bumili ng $ 1.54 kumpara sa isang naunang rate ng $ 1.35. Samakatuwid, habang isasalin mo ang mga resulta ng subsidiary sa bumabagsak na kapaligiran sa dolyar ng US, ang kumpanya ay nakikinabang mula sa pakinabang ng pagsasalin na ito na may mas mataas na netong kita.
Bakit Mahalaga ang Geograpiya
Ang pag-unawa sa paggamot sa accounting para sa mga dayuhang subsidiary ay ang unang hakbang upang matukoy kung paano samantalahin ang mga paggalaw ng pera. Ang susunod na hakbang ay ang pagkuha ng arbitrasyon sa pagitan ng kung saan ibinebenta ang mga kalakal at kung saan ginawa ang mga kalakal. Tulad ng paglipat ng Estados Unidos patungo sa pagiging isang ekonomiya ng serbisyo at malayo sa isang ekonomiya ng pagmamanupaktura, ang mga bansang tagabigay ng mababang gastos ay nakuha ang mga dolyar na pagmamanupaktura. Itinutok ito ng mga kumpanya ng US at sinimulan ang pag-outsource ng marami sa kanilang pagmamanupaktura at kahit na ang ilang mga trabaho sa serbisyo sa mga bansa na nagbibigay ng murang gastos upang mapagsamantalahan ang mas murang gastos at pagbutihin ang mga margin. Sa panahon ng lakas ng dolyar ng US, ang mga bansa na nagbibigay ng murang gastos ay gumagawa ng mga kalakal na mura; ang mga kumpanya ay nagbebenta ng mga produktong ito sa mas mataas na presyo sa mga mamimili sa ibang bansa upang makagawa ng isang sapat na margin.
Ito ay gumagana nang maayos kapag ang US dollar ay malakas; gayunpaman, habang bumagsak ang dolyar ng US, ang pagpapanatili ng mga gastos sa dolyar ng US at pagtanggap ng mga kita sa mas malakas na pera - sa madaling salita, maging isang tagaluwas - ay mas kapaki-pakinabang sa isang kumpanya ng US. Sa pagitan ng 2005 at 2008, sinamantala ng mga kumpanya ng US ang pagpapabawas sa dolyar ng US dahil ang mga pag-export ng US ay nagpakita ng malakas na paglaki na naganap bilang resulta ng pag-urong ng kasalukuyang kakulangan sa account ng US sa isang walong taong mababa ng 2.4% ng gross domestic product (GDP) (hindi kasama ang langis) noong kalagitnaan ng 2009.
Gayunpaman, marami sa mga bansa na may mababang gastos na nagbibigay ng mga kalakal na hindi naapektuhan ng mga paggalaw ng dolyar ng US dahil ang mga bansang ito ay pinapalo ang kanilang mga pera sa dolyar. Sa madaling salita, hinayaan nilang magbago ang kanilang mga pera kasabay ng pagbabago ng dolyar ng US, na pinapanatili ang relasyon sa pagitan ng dalawa. Hindi alintana kung ang mga kalakal ay ginawa sa Estados Unidos o sa pamamagitan ng isang bansa na nag-uugnay sa pera nito sa Estados Unidos, sa isang bumabagsak na kapaligiran sa dolyar ng US, bumababa ang mga gastos.
Up, Up, at Malayo
Ang presyo ng mga kalakal na may kaugnayan sa halaga ng dolyar at mga rate ng interes ay may kaugaliang sundin ang sumusunod na siklo:
Ang mga rate ng interes ay pinutol -> ang index ng ginto at kalakal sa ibaba -> rurok ng bono -> tumataas ang dolyar -> rate ng interes -> stock sa ilalim -> umuulit ang pag-ikot.
Kung minsan, gayunpaman, ang siklo na ito ay hindi nagpapatuloy, at ang mga presyo ng bilihin ay hindi bumababa habang bumabagsak ang mga rate ng interes, at ang US dollar ay humina. Ang nasabing pagkakaiba-iba mula sa siklo na ito ay naganap noong 2007 at 2008 habang ang direktang ugnayan sa pagitan ng kahinaan ng ekonomiya at mahina na mga presyo ng bilihin. Sa unang limang buwan ng 2008, ang presyo ng langis ng krudo ay umabot sa 20%, ang index ng kalakal ay umakyat sa 18%, ang index ng mga metal ay umabot sa 24%, at ang index ng presyo ng pagkain ay umabot sa 18%, habang ang dolyar ay humina ng 6%. Ayon sa pananaliksik sa Wall Street nina Jens Nordvig at Jeffrey Currie ng Goldman Sachs, ang ugnayan sa pagitan ng rate ng palitan ng euro / dolyar, na 1% mula 1999 hanggang 2004, ay tumaas sa isang kapansin-pansin na 52% sa panahon ng unang kalahati ng 2008. Habang ang mga tao ay hindi sumasang-ayon tungkol sa mga kadahilanan para sa pagkakaiba-iba na ito, may kaunting pagdududa na ang pagsamantala sa relasyon ay nagbibigay ng mga pagkakataon sa pamumuhunan.
Pagkakakita Mula sa Bumabagsak na Dolyar
Ang pagsamantala sa mga gumagalaw ng pera sa maikling termino ay maaaring maging kasing simple ng pamumuhunan sa pera na sa tingin mo ay magpapakita ng pinakamalaking lakas laban sa dolyar ng US sa panahon ng iyong oras ng pamumuhunan. Maaari kang mamuhunan nang direkta sa pera, mga basket ng pera, o sa mga ipinagpalit na pondo (ETF).
Para sa isang mas matagal na diskarte, ang pamumuhunan sa mga indeks ng stock market ng mga bansang iyong pinaniniwalaan ay magkakaroon ng pagpapahalaga sa mga pera o pamumuhunan sa pinakamataas na pondo ng yaman, na mga sasakyan kung saan ang mga pamilihan ng kalakalan ng mga pera, ay maaaring magbigay ng pagkakalantad sa pagpapalakas ng mga pera.
Maaari ka ring kumita mula sa isang bumabagsak na dolyar sa pamamagitan ng pamumuhunan sa mga dayuhang kumpanya o mga kumpanya ng US na nakakuha ng nakararami sa kanilang mga kita mula sa labas ng Estados Unidos (at kahit na higit na pakinabang, ang mga may gastos sa dolyar ng US o na nauugnay sa US-dolyar).
Bilang isang mamumuhunan sa di-US, ang pagbili ng mga ari-arian sa Estados Unidos, lalo na ang nasasalat na mga assets, tulad ng real estate, ay sobrang mura sa mga panahon ng pagbagsak ng mga halaga ng dolyar. Dahil ang mga dayuhang pera ay maaaring bumili ng higit pang mga pag-aari kaysa sa maihahambing na dolyar ng US na mabibili sa Estados Unidos, ang mga dayuhan ay may bentahe sa pagbili ng lakas.
Sa wakas, ang mga mamumuhunan ay maaaring kumita mula sa isang bumabagsak na dolyar ng US sa pamamagitan ng pagbili ng mga bilihin o mga kumpanya na sumusuporta o lumahok sa paggalugad, kalakal, o transportasyon.
Ang Bottom Line
Ang paghula sa haba ng US dolyar ng pamumura ay mahirap dahil maraming mga kadahilanan na nakikipagtulungan upang maimpluwensyahan ang halaga ng pera. Sa kabila nito, ang pagkakaroon ng pananaw sa impluwensya ng mga pagbabago sa mga halaga ng pera sa mga pamumuhunan ay nagbibigay ng mga pagkakataon upang makinabang kapwa sa maikli at mahabang panahon. Ang pamumuhunan sa mga exporters ng US, mga nasasalat na assets (mga dayuhan na bumili ng real estate o bilihin ng US), at ang pagpapahalaga sa mga pera o stock market ay nagbibigay ng batayan para sa pag-prof mula sa bumabagsak na dolyar ng US.
