Ang Pyramiding ay nagsasangkot ng pagdaragdag sa mga kumikitang mga posisyon upang samantalahin ang isang instrumento na mahusay na gumaganap. Pinapayagan nito ang malalaking kita na maaaring gawin habang lumalaki ang posisyon. Pinakamaganda sa lahat, hindi kailangang madagdagan ang panganib kung gumanap nang maayos., titingnan namin ang mga trading sa pyramiding sa mahabang posisyon, ngunit ang parehong mga konsepto ay maaaring mailapat din sa maikling pagbebenta din.
Mga Pagkakamali Tungkol sa Pyramiding
Ang Pyramiding ay hindi "averaging down", na tumutukoy sa isang diskarte kung saan ang isang pagkawala ng posisyon ay idinagdag sa isang presyo na mas mababa kaysa sa presyo na orihinal na bayad, na epektibong binababa ang average na presyo ng pagpasok ng posisyon. Ang Pyramiding ay nagdaragdag sa isang posisyon upang samantalahin ang mga mataas na pagganap na mga assets at sa gayon ang pag-maximize ng mga pagbabalik. Ang Averaging down ay isang mas mapanganib na diskarte dahil ang asset ay nagpakita ng kahinaan, sa halip na lakas. (Para sa karagdagang pagbabasa, tingnan ang Averaging Down: Good Idea o Big Mistake? )
Ang Pyramiding ay hindi rin mapanganib - hindi bababa sa hindi maayos na naisakatuparan. Habang ang mas mataas na presyo ay babayaran (sa kaso ng isang mahabang posisyon) kapag ang isang asset ay nagpapakita ng lakas, na magtatanggal ng kita sa mga orihinal na posisyon kung babawi ang pag-aari, ang halaga ng kita ay magiging mas malaking kamag-anak sa pagkuha lamang ng isang posisyon.
Bakit Ito Gumagana
Gumagana ang Pyramiding dahil ang isang negosyante ay magdaragdag lamang sa mga posisyon na nagiging kita at nagpapakita ng mga senyas ng patuloy na lakas. Ang mga signal na ito ay maaaring magpatuloy habang ang stock ay pumutok sa mga bagong highs, o ang presyo ay nabigo sa pag-urong sa mga nakaraang lows. Karaniwan, sinasamantala namin ang mga uso sa pamamagitan ng pagdaragdag sa laki ng posisyon namin sa bawat alon ng trend na iyon.
Ang Pyramiding ay kapaki-pakinabang din sa panganib na iyon (sa mga tuntunin ng maximum na pagkawala) ay hindi kailangang madagdagan sa pamamagitan ng pagdaragdag sa isang kapaki-pakinabang na umiiral na posisyon. Ang mga orihinal at nakaraang mga karagdagan ay lahat magpapakita ng kita bago ang isang bagong karagdagan ay ginawa, na nangangahulugang ang anumang potensyal na pagkalugi sa mga mas bagong posisyon ay na-offset ng mga naunang entry.
Gayundin, kapag ang isang negosyante ay nagsisimula upang magpatupad ng pyramiding, ang isyu ng pagkuha ng kita masyadong sa lalong madaling panahon ay lubos na nabawasan. Sa halip na lumabas sa bawat tanda ng isang potensyal na pagbabalik, ang negosyante ay pinilit na maging mas analytical at panoorin upang makita kung ang pagbabalik-balik ay isang pag-pause lamang sa momentum o isang aktwal na pagbabago sa takbo. Nagbibigay din ito sa negosyante ng paunang kaalaman na siya ay hindi kinakailangang gumawa lamang ng isang kalakalan sa isang naibigay na pagkakataon, ngunit maaari talagang gumawa ng maraming mga trading sa paglipat.
Halimbawa, sa halip na gumawa ng isang kalakalan para sa isang 1, 000 pagbabahagi sa isang entry, ang isang negosyante ay maaaring "maramdaman ang merkado" sa pamamagitan ng paggawa ng isang unang kalakalan ng 500 pagbabahagi at pagkatapos ay higit pang mga kalakalan pagkatapos na nagpapakita ito ng kita. Sa pamamagitan ng pyramiding, ang negosyante ay maaaring aktwal na magtatapos sa isang mas malaking posisyon kaysa sa 1, 000 pagbabahagi na maaaring ipinagpalit niya sa isang pagbaril, dahil ang tatlo o apat na mga entry ay maaaring magresulta sa isang posisyon na 1, 500 namamahagi o higit pa. Ginagawa ito nang hindi nadaragdagan ang orihinal na peligro dahil mas maliit ang unang posisyon at ang mga pagdaragdag ay ginawa lamang kung ang bawat nakaraang pagdaragdag ay nagpapakita ng kita. Tingnan natin ang isang halimbawa kung paano ito gumagana, at kung bakit ito gumagana nang mas mahusay kaysa sa pagkuha lamang ng isang posisyon at paglabas nito.
Application ng Real-World
Para sa pagiging simple, ipagpalagay natin na kami ay mga stock ng kalakalan para sa aming unang halimbawa, at magkaroon ng isang limitasyong $ 30, 000 na trading account. Ang maximum na nais naming panganib sa isang kalakalan ay 1-2% ng aming account. Gamit ang isang 1% maximum na paghinto, sa mga termino ng dolyar, handa lamang kaming mapanganib ang $ 300. Ang isang paghinto ay ilalagay sa kalakalan upang hindi hihigit sa ito ay nawala. Tinitingnan namin ang tsart ng stock na kami ay nangangalakal at pumili kung nasaan ang isang dating antas ng suporta. Ang aming paghinto ay magiging sa ibaba lamang nito. Kung ang kasalukuyang presyo ay 50 sentimo ang layo mula sa huling antas ng suporta at magdagdag kami ng isang maliit na buffer (kaya, 55 sentimo), maaari kaming kumuha ng 545 pagbabahagi ($ 300 / $ 0.55 = 545). Bilugan ang numero na ito at kukuha lamang ng 500 pagbabahagi; ang aming panganib sa ngayon mas mababa sa $ 300.
Maaari kaming bumili ng aming 500 stock at mai-hang sa kanila, na ibinebenta ang mga ito sa tuwing nakikita nating angkop, o maaari kaming bumili ng mas maliit na posisyon, marahil 300 namamahagi, at idagdag ito dahil nagpapakita ito ng kita. Kung ang stock ay patuloy na naka-istilo, magtatapos tayo sa isang mas malaking posisyon (at sa gayon mas maraming kita) kaysa sa 500 na pagbabahagi, at kung ang stock ay bumaba ay nawawalan lamang kami ng pera sa 300 namamahagi - isang pagkawala lamang ng $ 165 ($ 0.55 * 300) bilang kabaligtaran hanggang $ 275 ($ 0.55 * 500) kung kumuha lang kami ng static na 500 na posisyon sa pagbabahagi.
Ngayon, tingnan natin ang isang halimbawa gamit ang isang 15-minutong tsart ng Great Britain pound laban sa Japanese yen (GBP / JPY). Ang mga bilog ay mga entry at ang mga linya ay ang mga presyo na aming mga antas ng paghinto upang lumipat pagkatapos ng bawat sunud-sunod na alon na mas mataas.
Sa kasong ito, gagamitin namin ang isang simpleng diskarte ng pagpasok sa mga bagong high. Ang aming mga hinto ay lilipat hanggang sa huling pag-ugoy nang mababa pagkatapos ng isang bagong entry. Kung tinamaan ang isang presyo ng paghinto, ang lahat ng mga posisyon ay lumabas. Ang aming mga entry ay 155.50, 156.90, 158.10 at 159.20 habang idinadagdag namin sa aming posisyon sa bawat sunud-sunod na paglipat sa mga bagong high pagkatapos ng isang pag-urong. Ang pinakabagong mababang pagbabalik ay nagbibigay sa amin ng isang orihinal na paghinto ng 154.15 at pagkatapos ay unti-unting 155.50, 157.00, 157.50. Sa wakas, mayroon kaming isang baligtad at ang merkado ay nabigo upang maabot ang mga dating highs. Dahil ang mababang halaga ay nagbibigay daan sa isang mas mababang presyo, isinasagawa namin ang aming paghinto sa order sa 160.20, paglabas ng aming buong posisyon sa presyo na iyon. (Para sa higit pa, tingnan ang Ang Pagpindot ba sa Kalakal, Pagpindot lamang sa Iyong Suwerte? )
Pasya ng hurado
Ipagpalagay na maaari kaming bumili ng limang maraming pares ng pera sa unang presyo at hawakan ito hanggang sa paglabas, o pagbili ng tatlong maraming orihinal at magdagdag ng dalawang lote sa bawat antas na ipinahiwatig sa tsart. Ang Buy-and-hold na diskarte ay nagreresulta sa isang makakuha ng 5 x 470 pips o isang kabuuang 2, 350 pips. Ang diskarte sa pyramiding ay nagreresulta sa isang pakinabang ng (3 x 470) + (2 x 330) + (2 x 210) + (2 x 100) = 2, 690 pips. Ito ay halos isang 15% na pagtaas sa kita, nang walang pagtaas ng orihinal na panganib. Maaari itong dagdagan pa sa pamamagitan ng pagkuha ng isang mas malaking orihinal na posisyon o pagtaas ng laki ng karagdagang mga posisyon.
Mga problema Sa Pyramiding
Ang mga problema ay maaaring lumitaw mula sa pyramiding sa mga merkado na may posibilidad na "puwang" sa presyo mula sa isang araw hanggang sa susunod. Ang mga gaps ay maaaring maging sanhi ng mga paghihinto na mas mabilis na hinipan, paglantad sa negosyante sa mas maraming panganib sa pamamagitan ng patuloy na pagdaragdag sa mga posisyon sa mas mataas at mas mataas na presyo. Ang isang malaking puwang ay maaaring mangahulugang isang malaking pagkawala.
Ang isa pang isyu ay kung mayroong napakalaking paggalaw ng presyo sa pagitan ng mga entry; maaari itong maging sanhi ng posisyon upang maging "nangungunang mabigat, " nangangahulugang ang mga potensyal na pagkalugi sa pinakabagong mga karagdagan ay maaaring magtanggal ng lahat ng kita (at potensyal na higit pa) kaysa sa naunang mga entry na ginawa.
Pangwakas na Mga Tala
Mahalagang tandaan na ang diskarte sa pyramiding ay mahusay na gumagana sa mga merkado ng trending at magreresulta sa mas malaking kita nang walang pagtaas ng orihinal na panganib. Upang maiwasan ang pagtaas ng panganib, ang mga hinto ay dapat na patuloy na ilipat hanggang sa mga kamakailang antas ng suporta. Iwasan ang mga merkado na madaling kapitan ng malaking presyo, at palaging tiyakin na ang mga karagdagang posisyon at mga hinto ay titigil na tiyakin na makakakuha ka pa rin ng kita kung lumiliko ang merkado. Nangangahulugan ito ng pagkaalam kung gaano kalayo ang iyong mga entry at ma-control ang nauugnay na peligro ng pagkakaroon ng bayad na mas mataas na presyo para sa bagong posisyon. (Para sa higit pa sa pag-iwas sa mga pagkalugi, tingnan ang Isang Makatarungang Paraan ng Paglagay ng Paglagay .)
