Ano ang Ratio Pagsusuri?
Ang pagtatasa ng ratio ay isang paraan ng dami ng pagkakaroon ng pananaw sa pagkatubig, kahusayan ng pagpapatakbo, at kakayahang kumita sa pamamagitan ng paghahambing ng impormasyon na nilalaman sa mga pinansiyal na pahayag. Ang pagtatasa ng ratio ay isang pundasyon ng pangunahing pagsusuri.
Ang mga panlabas na analyst ay gumagamit ng maraming uri ng mga ratio upang masuri ang mga kumpanya, habang ang mga tagaloob ng corporate ay umaasa sa kanila nang mas mababa dahil sa kanilang pag-access sa mas detalyadong data ng pagpapatakbo tungkol sa isang kumpanya.
Pagsusuri ng Ratio
Ano ang Sinasabi sa iyo ng Pagsusuri sa Ratio?
Kapag pinag-uusapan ng mga namumuhunan at analyst ang tungkol sa pangunahing o pagsusuri sa dami, kadalasan ang mga ito ay tumutukoy sa pagtatasa ng ratio. Ang pagtatasa ng ratio ay nagsasangkot ng pagsusuri sa pagganap at kalusugan sa pananalapi ng isang kumpanya sa pamamagitan ng paggamit ng data mula sa kasalukuyan at makasaysayang mga pahayag sa pananalapi.
Ang data na nakuha mula sa mga pahayag ay ginagamit upang ihambing ang pagganap ng isang kumpanya sa paglipas ng panahon upang masuri kung ang kumpanya ay nagpapabuti o lumala, upang ihambing ang isang kinatatayuan sa pananalapi ng kumpanya sa average na industriya, o upang ihambing ang isang kumpanya sa isa o higit pang mga kumpanya na nagpapatakbo sa kanyang sektor upang makita kung paano tumatakbo ang kumpanya.
Maaaring magamit ang pagtatasa ng ratio upang makapagtatag ng isang linya ng trend para sa mga resulta ng isang kumpanya sa isang malaking bilang ng mga tagal ng pag-uulat sa pananalapi. Maaari itong i-highlight ang mga pagbabago sa kumpanya na hindi magiging maliwanag kung pagtingin sa isang naibigay na ratio na kumakatawan sa isang punto lamang sa oras.
Ang paghahambing ng isang kumpanya sa kanyang mga kapantay o industriya ng mga average ay isa pang kapaki-pakinabang na aplikasyon para sa pagtatasa ng ratio. Ang pagkalkula ng isang ratio para sa mga katunggali sa isang naibigay na industriya at paghahambing sa hanay ng mga kumpanya ay maaaring magbunyag ng parehong positibo at negatibong impormasyon.
Dahil ang mga kumpanya sa parehong industriya ay karaniwang may magkaparehong mga istruktura ng kapital at pamumuhunan sa mga nakapirming mga ari-arian, ang kanilang mga ratio ay dapat na pareho. Ang iba't ibang mga resulta ng ratio ay maaaring nangangahulugan na ang isang firm ay may potensyal na isyu at hindi masusuportahan ang kumpetisyon, ngunit maaari rin nilang sabihin na ang isang tiyak na kumpanya ay mas mahusay sa pagbuo ng kita kaysa sa mga kapantay nito. Maraming mga analista ang gumagamit ng mga ratio upang suriin ang mga sektor, naghahanap para sa pinaka at hindi bababa sa mahalagang mga kumpanya sa pangkat.
Mga Key Takeaways
- Inihahambing ng pagtatasa ng ratio ang data ng linya ng item mula sa mga pahayag sa pananalapi ng kumpanya upang magbunyag ng mga pananaw tungkol sa kakayahang kumita, pagkatubig, kahusayan ng pagpapatakbo, at solvency.Ratio pagtatasa ay maaaring magamit upang tumingin sa mga uso sa paglipas ng panahon para sa isang kumpanya o upang ihambing ang mga kumpanya sa loob ng isang industriya o sektor. Habang ang mga ratio ay nag-aalok ng ilang mga uri ng pananaw, ang iba pang mga uri ng impormasyon at pagsusuri ay karaniwang kinakailangan upang makabuo ng isang kumpletong larawan ng posisyon sa pananalapi ng isang kumpanya.
Mga halimbawa ng Mga Kategorya ng Ratio Analysis
Karamihan sa mga namumuhunan ay pamilyar sa ilang mga pangunahing ratios, lalo na sa mga medyo madaling makalkula at bigyang kahulugan. Ang ilan sa mga ratio na ito ay kasama ang kasalukuyang ratio, pagbabalik sa equity (ROE), ratio ng utang-equity (D / E), ratio ng pagbabayad ng dibidendo, at ratio ng presyo / kita (P / E). Habang maraming mga pinansiyal na ratios, maaari silang mai-kategorya sa anim na pangunahing grupo batay sa uri ng pagsusuri na ibinibigay nila.
1. Mga Ratibo ng Katubigan
Sinusukat ang mga ratios ng pagkatubig ay may kakayahan ng isang kumpanya na bayaran ang mga panandaliang utang nito dahil darating ang mga ito gamit ang kasalukuyang o mabilis na mga pag-aari ng kumpanya. Kabilang sa mga ratios ng pagkatubig ang kasalukuyang ratio, mabilis na ratio, at ratio ng kapital ng nagtatrabaho.
2. Solvency Ratios
Tinawag din ang mga ratios sa pananalapi sa pananalapi, ang mga rate ng solvency ihambing ang mga antas ng utang ng isang kumpanya sa mga assets, equity, at kita upang masuri kung ang isang kumpanya ay maaaring manatili nang matagal sa pamamagitan ng pagbabayad ng pangmatagalang utang at interes sa utang. Ang mga halimbawa ng mga solvency ratios ay kasama ang utang-equity ratio, utang-assets ratio, at interest coverage ratio.
3. Rati ng Profitability
Ang mga ratio na ito ay nagpapakita kung gaano kahusay ang isang kumpanya ay maaaring makabuo ng kita mula sa mga operasyon nito. Ang margin ng kita, pagbabalik sa mga ari-arian, pagbabalik sa equity, pagbabalik sa trabaho sa kapital, at gross margin ratio ay lahat ng mga halimbawa ng mga ratios sa kakayahang kumita.
4. Kahusayan Ratios
Tinawag din ang mga ratios ng aktibidad, sinusuri ang mga ratio ng kahusayan kung gaano kahusay ang gumagamit ng isang kumpanya at mga pananagutan upang makabuo ng mga benta at mapakinabangan ang kita. Ang mga pangunahing ratio ng kahusayan ay ang ratio ng turnover ng asset, pagbabalik ng imbentaryo, at mga benta ng araw sa imbentaryo.
5. Mga Saklaw ng Saklaw
Sinusukat ng mga ratio na ito ang kakayahan ng isang kumpanya na gawin ang mga bayad sa interes at iba pang mga obligasyon na nauugnay sa mga utang nito. Ang mga beses na nakuha na ratio ng interes at ang ratio ng saklaw ng serbisyo ng utang ay parehong mga halimbawa ng mga saklaw na saklaw.
6. Ratios ng Prospect sa Market
Ito ang mga karaniwang ginagamit na ratios sa pangunahing pagsusuri at kasama ang ani ng dividend, ratio ng P / E, kita sa bawat bahagi, at ratio ng pagbabayad ng dibidendo. Ginagamit ng mga namumuhunan ang mga ratio na ito upang matukoy kung ano ang maaaring matanggap nila sa mga kita mula sa kanilang mga pamumuhunan at upang mahulaan kung ano ang magiging takbo ng isang stock sa hinaharap.
Halimbawa, kung ang average na P / E ratio ng lahat ng mga kumpanya sa S&P 500 index ay 20, kasama ang karamihan ng mga kumpanya na mayroong P / E sa pagitan ng 15 at 25, ang isang stock na may P / E ratio ng 7 ay isasaalang-alang na undervalued, habang ang isa na may P / E ng 50 ay isasaalang-alang na labis. Ang dating ay maaaring tumaas paitaas sa hinaharap, habang ang huli ay tatak pababa hanggang sa tumutugma ito sa intrinsikong halaga nito.
Mga halimbawa ng Ratio Pagsusuri sa Paggamit
Ang pagtatasa ng ratio ay maaaring magbigay ng isang maagang babala ng potensyal na pagpapabuti o pagkasira sa kalagayan sa pinansiyal o pagganap ng isang kumpanya. Ang mga analista ay nakikibahagi sa malawak na bilang-crunching ng data sa pananalapi sa quarterly financial ulat ng isang kumpanya para sa anumang mga pahiwatig.
Ang matagumpay na kumpanya sa pangkalahatan ay may solidong ratios sa lahat ng mga lugar, at ang anumang mga pahiwatig ng kahinaan sa isang lugar ay maaaring mag-spark ng isang makabuluhang pagbebenta ng stock. Ang ilang mga ratios ay malapit na susuriin dahil sa kanilang kaugnayan sa isang tiyak na sektor, tulad ng pag-iimpok ng imbentaryo para sa sektor ng tingi at natitirang mga benta ng araw (DSO) para sa mga kumpanya ng teknolohiya.
Ang paggamit ng anumang ratio sa alinman sa mga kategorya na nakalista sa itaas ay dapat lamang isaalang-alang bilang isang panimulang punto. Ang karagdagang pagsusuri gamit ang karagdagang mga ratio at pagsusuri sa husay ay dapat isama upang epektibong pag-aralan ang pangkalahatang posisyon sa pananalapi ng isang kumpanya.
Ang mga ratio ay karaniwang maihahambing lamang sa buong mga kumpanya sa parehong sektor, dahil ang isang katanggap-tanggap na ratio sa isang industriya ay maaaring ituring na masyadong mataas sa masyadong mababa sa isa pa. Halimbawa, ang mga kumpanya sa mga sektor tulad ng mga utility ay karaniwang mayroong isang mataas na ratio ng utang-equity na normal para sa industriya nito, habang ang isang katulad na ratio para sa isang kumpanya ng teknolohiya ay maaaring ituring na hindi matatag na mataas.
