Bumili

Ano ang Buy-Side?

Ang mga institusyong pinansyal ng Wall Street ay may kasamang isang segment na tinatawag na buy-side. Ang mga propesyunal na buy-side ay nagtatrabaho sa mga kumpanya ng seguro, kapwa pondo, at pondo ng pensiyon habang bumili sila ng malalaking mga bloke ng mga seguridad para sa mga tagapamahala ng pondo.

Kabaligtaran ng buy-side professional ay ang sell-side. Hindi tulad ng pambili, ang mga pagsisikap sa pagbebenta ay hindi kasama ang paggawa ng isang direktang pamumuhunan. Sa halip, tinutulungan nila ang pamilihan ng pamumuhunan sa mga rekomendasyon para sa pagbaba, pag-upgrade, at pagtatakda ng mga target na presyo para sa mga pamumuhunan.

Sama-sama, ang dalawang panig na ito (bumili at nagbebenta) ay bumubuo sa pangunahing mga aktibidad ng Wall Street.

Ipinaliwanag ang Buy-Side

Ang isang negosyo na kasangkot sa mga aktibidad na buy-side ay bibilhin ang mga stock, seguridad, at iba pang mga produktong pinansyal batay sa mga pangangailangan at diskarte ng mga pangangailangan ng portfolio ng kanilang kumpanya o kliyente. Ang aktibidad na pambili ay naganap sa maraming mga setting na hindi limitado sa mga institusyong pinansyal na nabanggit sa itaas. Nakikipagtulungan din sila sa mga pondo ng bakod, pinagkakatiwalaan, pondo ng equity, at pagmamay-ari ng mga mangangalakal upang matustusan ang mga pag-aari na kinakailangan ng mga malalaking komersyal na nilalang.

Mga Key Takeaways

• Ang Buy-side ay isang segment ng Wall Street na binubuo ng mga institusyong namumuhunan na bumili ng mga seguridad para sa mga layunin sa pamamahala ng pera.Ang nagbebenta na bahagi ay kabaligtaran ng panig ng pagbili, na nagbibigay lamang ng mga rekomendasyon sa pamumuhunan. seguridad, at iba pang mga produktong pinansyal batay sa mga pangangailangan at diskarte ng mga pangangailangan ng portfolio ng kanilang kumpanya o kliyente.

Mga Titans sa Pamumuhunan ng Buy-Side

Ang buong punto ng pamumuhunan sa buy-side ay upang lumikha ng halaga para sa mga kliyente ng isang kompanya. Ginagawa nila ito sa pamamagitan ng pagkilala at pagbili ng mga underpriced na assets na pinaniniwalaan nila na pahahalagahan sa paglipas ng panahon. Dahil ang buy-side ay nagsasangkot sa pagbili ng malalaking mga bloke ng mga seguridad sa pamilihan, ang pinaka-prestihiyosong mga kumpanya ay madalas na may malaking lakas ng merkado. Ang mga pamagat ng merkado na ito ay malapit ding napapanood ng mga namumuhunan at media.

$ 6.3 trilyon

Ang BlackRock ay ang pinakamalaking tagapamahala ng pamuhunan sa pagbili sa buong mundo na may mga ari-arian sa ilalim ng pamamahala (AUM) sa US $ 6.3 trilyon hanggang sa Setyembre 2018.

Ang mga kumpanya tulad ng BlackRock at Vanguard ay maaaring makabuluhang magbago ng mga presyo ng merkado habang gumawa sila ng malalaking scale ng pamumuhunan sa iisang pangalan. Gayunpaman, ang mga pamumuhunan na ito ay karaniwang hindi isiniwalat sa real time at maaaring maging tulad ng multo sa mga negosyante sa merkado. Ang pag-file ng Securities and Exchange Commission (SEC) 13-F ay nangangailangan ng pagsisiwalat ng publiko sa pamamagitan ng mga tagapamahala ng buy-side para sa lahat ng mga hawak na binili at ibinebenta tuwing quarter.

Kasunod ng Buy-Side Investing

Ang quarterly 13-F filing ay isang inirekumendang mapagkukunan para sa lahat ng uri ng mga namumuhunan sa pagsunod sa ilan sa mga nangungunang pamumuhunan at mamumuhunan. Si Warren Buffett at ang kanyang firm na si Berkshire Hathaway (BRK.A / B), ay mga halimbawa ng kung paano ang pagsunod sa mga namumuhunan sa buy-side ay maaaring gabayan ang mga diskarte sa pamumuhunan.

Bukod dito, maraming mamumuhunan ang titingnan sa mga malalaking paghawak ng mamumuhunan, at mga pagbabago sa mga hawak na iyon, sa partikular na mga seguridad bilang pagsasaalang-alang sa paggawa ng kanilang transaksyon. Magagamit ang data na ito sa pamamagitan ng maraming mga online na mapagkukunan. Bilang halimbawa, ipinakita ng data na sa Disyembre 2018 ang Berkshire ay may malaking stake sa Apple (AAPL) sa 21.5%. Sa oras na iyon, gaganapin ng Berkshire ang 5.29% ng kabuuang natitirang pagbabahagi ng Apple.

Mga kalamangan sa Buy-Side

Ang mga namumuhunan sa panig na may maraming mga pakinabang sa iba pang mga mangangalakal. Maaari silang maglagay ng mga malalaking transaksiyon na nagpapaliit sa mga gastos sa pangangalakal. Mayroon din silang pag-access sa isang malawak na hanay ng mga panloob na mapagkukunan ng kalakalan na tumutulong sa kanila upang pag-aralan, kilalanin, at kumilos sa mga pagkakataon sa pamumuhunan sa real time.

Habang ang mga namumuhunan sa buy-side ay kinakailangan upang ibunyag ang kanilang mga hawak sa isang 13-F, ang impormasyong ito ay magagamit lamang sa quarterly. Pangkalahatang maaari itong maging kapaki-pakinabang sa mga analyst ng buy-side at mga kumpanya ng pamumuhunan upang mapanatili ang kanilang pananaliksik sa pamumuhunan at panonood ng mga listahan ng pagmamay-ari. Ang mataas na antas ng kumpetisyon sa buy-side market at ang likas na katangian ng negosyo nito ay karaniwang nagreresulta sa privacy sa paligid ng lahat ng mga ideya sa pangangalakal para sa pinakamainam na bentahe sa pangangalakal.

Ang buy-side analyst ay susundin din ang mga regulasyon ng International Organization of Securities Commission (IOSCO).

Mga Tungkulin ng isang Buy-Side Analyst

Ang buy-side analyst ay gumaganap ng isang mahalagang papel sa buy-side exchange. Regular na nagtatrabaho ang mga tagabili ng tagabili sa mga non-brokerage firms kasama ang pension at mutual provider provider. Ang mga analyst na ito ay nagbibigay ng mga rekomendasyon batay sa pananaliksik na nangangahulugan lamang para sa paggamit ng mga malalaking tagapagbigay ng pondo. Ang mga indibidwal na namumuhunan ay maaaring makakita ng mga rekomendasyon na nagbebenta, ngunit ang mga gawaing pambili ay nasa likuran ng mga eksena sa mga malalaking kumpanya, at ang mga diskarte sa pananaliksik at ang mga resulta ng kanilang pagsusuri ay pinananatiling pribado.

Ang mga analista na nagtatrabaho sa panig ng pamimili ay nakikibahagi sa pananaliksik sa pananalapi ng mga kumpanya at pagbuo ng diskarte sa pamumuhunan, na karaniwang nagsasangkot ng malalim na pananaliksik at pagmomolde sa pananalapi. Maaari din silang direktang makipag-usap sa mga kumpanya kung saan mayroon silang interes sa pamumuhunan. Ang mga tagasuri ng Buy-side pangunahin ay naghahanap ng mga kumpanya na isang mahusay na akma para sa diskarte ng isang portfolio batay sa ilang mga parameter ng pamumuhunan at mga kumpanya na bubuo ng pinakamataas na pagbabalik sa paglipas ng panahon.

Dahil ang mga tungkulin ng mga analyst ng buy-side at sell-side ay naiiba na magkakaiba, ang ilang mga kumpanya ay maaaring mag-deploy ng ilang mga patakaran upang matiyak na ang mga pagsisikap ng pananaliksik ay nahahati. Sa mga kumpanya na may kapwa mga analyst ng buy-side at sell-side, ang isang "Chinese Wall" ay maaaring itayo upang paghiwalayin ang dalawang departamento, na karaniwang sumasanib ng mga pamamaraan at mga patakaran sa seguridad na pumipigil sa mga pakikipag-ugnayan sa pagitan ng dalawang yunit.

Mga Real Halimbawa ng Daigdig

Sa industriya ng serbisyong pinansyal, ang nangungunang pondo ng kapwa at mga namamahala ng pondo na ipinagpalit ng mga namumuhunan upang pamahalaan ang mga tanyag na pamumuhunan ay ilan sa mga kilalang mga buy-side firms. Ang data ng statista hanggang Setyembre 2018 ay kinikilala ang sumusunod bilang pinakamalaking pinakamalaking kumpanya sa buy-side ng mundo sa pamamagitan ng mga assets sa ilalim ng pamamahala.

• BlackRock $ 6.3 trilyonVanguard Group $ 4.94 trilyonState Street Global Advisors $ 2.78 trilyonFidelity $ 2.45 trilyonBNY Mellon Pamamahala ng Pamumuhunan $ 1.89 trilyon