Ano ang Regulasyon SHO
Ang regulasyon ang SHO ay isang regulasyon na ipinatupad noong Enero 3, 2005, na naglalayong i-update ang batas tungkol sa mga kasanayan sa maikling pagbebenta. Ang regulasyon Ang SHO ay nagtatag ng mga "pamantayan" at "malapit-out" na mga pamantayan na pangunahing naglalayong pigilan ang pagkakataon para sa mga hindi pamantayan sa mga negosyante na makisali sa mga hubad na maikling kasanayan sa pagbebenta.
BREAKING DOWN regulasyon SHO
Ang hinihiling na "hanapin" ay nangangailangan na ang isang broker ay may makatuwirang paniniwala na ang equity na maikli mabenta ay maaaring hiramin at maihatid sa isang maikling nagbebenta sa isang tukoy na petsa bago maganap ang maikling pagbebenta.
Ang "malapit-out" na kinakailangan ay kumakatawan sa tumaas na halaga ng mga kinakailangan sa paghahatid na ipinataw sa mga seguridad na may maraming pinalawak na mga pagkabigo sa paghahatid sa isang aalis na ahensya.
Ang regulasyong ito ay kumakatawan sa unang pagkakataon na ang mga regulasyon sa maikling pagbebenta ay na-update mula noong 1938.
Mga Panuntunan at Patakaran sa Patakaran SHO Ilagay sa Epekto
Matapos ang paunang pag-aampon ng regulasyon ay dumating ang dalawang eksepsyon - ang paglalaan ng lolo at ang pagpipilian sa tagagawa ng merkado - sa malapit na kinakailangan. Mayroong patuloy na mga alalahanin kahit na tungkol sa mga pagkakataon kung saan ang mga kinakailangan ay hindi natutugunan para sa pagsasara ng mga seguridad na nabigo sa paghahatid ng mga posisyon. Ang mga alalahanin sa kalaunan ay humantong sa pag-aalis ng parehong mga pagbubukod sa 2008.
Ang mga pagbabago sa regulasyon ay kasama ang pagpapalakas ng mga kinakailangang malapit sa pamamagitan ng pag-aaplay sa kanila sa mga pagkabigo upang maihatid bilang isang resulta ng isang benta ng lahat ng mga seguridad sa equity, pati na rin ang pagputol ng oras na pinapayagan para sa mga pagkabigo upang maihatid na sarado.
Ang mga karagdagang pagbabago sa Regulasyon SHO sa pamamagitan ng SEC ay kasama ang pag-ampon ng Rule 201, na naglilimita sa presyo na ang maiikling pagbebenta ay maaaring maapektuhan sa panahon ng makabuluhang pababang presyon ng presyo sa isang stock. Ang hangarin ng panuntunan, ayon sa SEC, ay upang maiwasan ang maikling pagbebenta na, sa partikular, ay sinadya upang maging mapang-abuso o manipulasyon ng presyo ng pagbabahagi ng seguridad.
Isa sa mga pangunahing isyu na hinahangad ng SEC na matugunan kasama ang pagpapakilala ng Regulasyon ng SHO ay ang paggamit ng maikling pagbebenta upang maipilit ang presyo ng isang seguridad. Ang pagpapakilala ng Rule 201 ay inilaan upang maiwasan ang maikling benta na maaaring palakasin ang pagbaba ng isang seguridad na nasa gitna ng isang malaking pagbaba ng presyo sa panahon ng intraday trading.
Bilang isang bahagi ng Rule 201, ang mga sentro ng pangangalakal ay kinakailangan upang maitaguyod at maipatupad ang mga patakaran na pumipigil sa mga maikling benta sa kung ano ang ituturing na hindi matanggap na mga presyo matapos ang isang stock ay hinarap ang isang 10% na pagbaba sa presyo nito sa loob ng isang araw. Ito ay mag-trigger ng isang "circuit breaker" na magbibigay ng mga paghihigpit sa pagsubok sa presyo sa epekto sa maikling benta sa araw na iyon at sa susunod na araw ng kalakalan.
