Ang pagsukat sa peligro ay isang malaking bahagi ng maraming sektor ng industriya ng pananalapi. Habang ito ay gumaganap ng isang papel sa ekonomiya at accounting, ang epekto ng tumpak o faulty na pagsukat ng panganib ay pinaka malinaw na isinalarawan sa sektor ng pamumuhunan.
Alam ang posibilidad na ang isang seguridad — kung namuhunan ka sa mga stock, mga pagpipilian, o mga pondo ng kapwa - gumagalaw sa hindi inaasahang paraan ay maaaring maging pagkakaiba sa pagitan ng isang maayos na kalakalan at pagkalugi. Ang mga negosyante at analyst ay gumagamit ng isang bilang ng mga sukatan upang masuri ang pagkasumpungin at kamag-anak na peligro ng mga potensyal na pamumuhunan, ngunit ang pinakakaraniwang sukatan ay karaniwang paglihis.
Magbasa upang malaman ang higit pa tungkol sa karaniwang paglihis, at kung paano nakakatulong ito upang matukoy ang panganib sa industriya ng pamumuhunan.
Mga Key Takeaways
- Ang isa sa mga pinaka-karaniwang pamamaraan ng pagtukoy ng panganib na pose ng pamumuhunan ay karaniwang paglihis.Standard paglihis tumutulong sa pagtukoy ng pagkasumpungin sa merkado o ang pagkalat ng mga presyo ng asset mula sa kanilang average na presyo.Kapag ang mga presyo ay gumagalaw, ang standard na paglihis ay mataas, nangangahulugan na ang isang pamumuhunan ay mapanganib.Ang standard na paglihis ay nangangahulugan na ang mga presyo ay kalmado, kaya ang mga pamumuhunan ay may mababang panganib.
Ano ang Standard Deviation?
Ang karaniwang paglihis ay isang pangunahing konseptong matematiko na sumusukat sa pagkasumpungin sa merkado, o ang average na halaga kung saan naiiba ang kahulugan ng mga indibidwal na puntos sa data. Nang simple, ang karaniwang paglihis ay nakakatulong upang matukoy ang pagkalat ng mga presyo ng asset mula sa kanilang average na presyo.
Kapag umaakyat o bumaba ang mga presyo, ang karaniwang paglihis ay mataas na kahulugan mayroong mataas na pagkasumpungin. Sa kabilang banda, kapag may isang makitid na pagkalat sa pagitan ng mga saklaw ng kalakalan, ang standard na paglihis ay mababa, nangangahulugang pagkasumpong ay mababa. Ano ang matutukoy natin dito? Ang pabagu-bago ng presyo ay nangangahulugan na ang standard na paglihis ay mataas, at mababa ito kapag ang mga presyo ay medyo kalmado at hindi napapailalim sa mga ligaw na pag-inday.
Habang ang karaniwang paglihis ay isang mahalagang sukatan ng panganib sa pamumuhunan, hindi ito ang isa lamang. Maraming iba pang mga hakbang ang maaaring gamitin ng mga namumuhunan upang matukoy kung ang isang asset ay masyadong mapanganib para sa kanila - o hindi sapat na peligro.
Kinakalkula ang Pamantayang Deviation
Ang standard na paglihis ay kinakalkula sa pamamagitan ng unang pagbabawas ng ibig sabihin mula sa bawat halaga, at pagkatapos ay pag-squaring, pagdaragdag, at pag-average ng mga pagkakaiba upang makabuo ng pagkakaiba-iba. Habang ang pagkakaiba-iba mismo ay isang kapaki-pakinabang na tagapagpahiwatig ng saklaw at pagkasumpungin, ang pag-squaring ng mga indibidwal na pagkakaiba ay nangangahulugan na hindi na nila iniulat sa parehong yunit ng pagsukat bilang ang orihinal na set ng data.
Para sa mga presyo ng stock, ang orihinal na data ay sa dolyar at ang pagkakaiba-iba ay nasa dolyar na parisukat, na hindi isang kapaki-pakinabang na yunit ng panukala. Ang standard na paglihis ay lamang ang square root ng pagkakaiba-iba, ibabalik ito sa orihinal na yunit ng sukatan at ginagawa itong mas simple na gamitin at bigyang kahulugan.
Pag-uugnay ng Pamantayang Deviation sa Panganib
Sa pamumuhunan, ang karaniwang paglihis ay ginagamit bilang isang tagapagpahiwatig ng pagkasumpungin ng merkado at, samakatuwid, ng panganib. Ang mas hindi mahulaan ang pagkilos ng presyo at mas malawak ang saklaw, mas malaki ang panganib. Ang mga saklaw na seguridad, o yaong hindi nalalayo sa kanilang mga paraan, ay hindi itinuturing na isang malaking peligro. Iyon ay dahil maaari itong ipalagay - na may kamag-anak na katiyakan — na patuloy silang kumikilos sa parehong paraan. Ang isang seguridad na may napakalaking saklaw ng pangangalakal at isang ugali na mag-spike, magbaligtad bigla, o puwang ay higit na riskier, na maaaring mangahulugan ng isang mas malaking pagkawala. Ngunit tandaan, ang panganib ay hindi kinakailangan isang masamang bagay sa mundo ng pamumuhunan. Ang riskier ng seguridad, mas malaki ang potensyal nito para sa payout.
Ang mas mataas na pamantayang paglihis, ang riskier ang pamumuhunan.
Kapag gumagamit ng karaniwang paglihis upang masukat ang peligro sa stock market, ang pinagbabatayan na palagay ay ang karamihan sa aktibidad ng presyo ay sumusunod sa pattern ng isang normal na pamamahagi. Sa isang normal na pamamahagi, ang mga indibidwal na halaga ay nahuhulog sa loob ng isang karaniwang paglihis ng ibig sabihin, sa itaas o sa ibaba, 68% ng oras. Ang mga halaga ay nasa loob ng dalawang karaniwang paglihis 95% ng oras.
Halimbawa, sa isang stock na may nangangahulugang presyo na $ 45 at isang karaniwang paglihis ng $ 5, maaari itong ipagpalagay na may 95% katiyakan ang susunod na presyo ng pagsasara ay nananatili sa pagitan ng $ 35 at $ 55. Gayunpaman, ang mga plummets ng presyo o mga spike sa labas ng saklaw na 5% ng oras. Ang isang stock na may mataas na pagkasumpong sa pangkalahatan ay may isang mataas na pamantayang paglihis, habang ang paglihis ng isang matatag na stock na asul-chip ay karaniwang medyo mababa.
Kaya ano ang matutukoy natin mula dito? Kapag mas maliit ang karaniwang paglihis, mas mababa ang peligro ng isang pamumuhunan. Sa kabilang banda, mas malaki ang pagkakaiba-iba at karaniwang paglihis, mas pabagu-bago ng isang seguridad. Habang ang mga namumuhunan ay maaaring ipagpalagay ang nananatiling presyo sa loob ng dalawang karaniwang paglihis ng ibig sabihin ng 95% ng oras, maaari pa rin itong isang napakalaking saklaw. Tulad ng anumang bagay, mas malaki ang bilang ng mga posibleng kinalabasan, mas malaki ang panganib ng pagpili ng mali. (Para sa nauugnay na pagbabasa, tingnan ang "Ano ang Pamantayang Pagsukat ng Pamantayang Sa isang Portfolio?")
