REIT kumpara sa REIT ETFs: Isang Pangkalahatang-ideya
Ang mga tiwala sa pamumuhunan sa real estate (REITs) ay mga kumpanya na nagmamay-ari at nagpapatakbo ng real estate upang makabuo at makabuo ng kita. Ang mga namumuhunan ay maaaring bumili ng pagbabahagi sa mga REIT-na kumakatawan sa pagmamay-ari ng isang indibidwal na kumpanya ng real estate - tulad ng mga regular na stock. Ang indibidwal na pagganap ng REIT ay maaaring magkakaiba-iba. Maraming mga REIT ang ipinagpalit sa mga pangunahing palitan ng stock, ngunit mayroon ding bilang ng mga pribado at di-pampublikong traded na REIT.
Ang mga pondo na ipinagpalit ng REIT (ETF), sa kabilang banda, ay namuhunan ng kanilang mga ari-arian lalo na sa mga equity REIT securities at iba pang mga derivatives. Kadalasan ay mayroon silang mga ratios ng mababang gastos at passively na sinusubaybayan ang mga index para sa mas malaking merkado ng real estate. Ang mga index na REIT ay nagsasama ng isang bilang ng mga iba't ibang uri ng REIT bilang mga sangkap. Sa pamamagitan ng pagsubaybay sa isang index, ang isang mamumuhunan ay maaaring makakuha ng pagkakalantad sa mas malaking sektor ng real estate nang hindi kinakailangang mapanganib ang kapital sa isang indibidwal na kumpanya.
Ang mas sopistikadong mga namumuhunan sa real estate ay maaaring nais na mamuhunan sa isang solong REIT. Ang mamumuhunan ay maaaring nais na mag-focus sa isang REIT na may mahusay na pamamahala, isang malakas na plano sa negosyo o isang pagtuon sa isang tiyak na bahagi ng sektor ng real estate. Ngunit para sa sinumang namumuhunan na hindi nais na magsagawa ng nararapat na kasipagan sa isang iba't ibang mga REIT, ang REIT ETF ay maaaring magbigay ng isang madaling paraan upang makakuha ng iba't ibang pagkakalantad sa real estate sa isang kalakalan.
Mga Key Takeaways
- Ang mga mapagkakatiwalaang pamumuhunan sa real estate ay mga kumpanya na nagmamay-ari at nagpapatakbo ng real estate upang makabuo at makabuo ng kita.REIT pondo na ipinagpalit ng palitan ng pera ay namuhunan ang kanilang mga ari-arian lalo na sa equity secit REIT at iba pang mga derivatives. Mayroong tatlong magkakaibang uri ng REIT: Equity REITs, mortgage REITs, at hybrid REITs.REIT ay hindi kailangang magbayad ng mga buwis sa kita hangga't sumusunod sila sa ilang mga pederal na regulasyon. Ang REIT ETF ay pasimple na pinamamahalaan sa paligid ng mga index ng mga may-ari ng real estate na ipinagpalit.
Mga REIT
Tulad ng nabanggit sa itaas, nagmamay-ari ang REIT at nagpapatakbo ng mga ari-arian ng real estate upang makabuo at makabuo ng kita, at nag-aalok ng pagbabahagi sa publiko at pribadong merkado sa mga namumuhunan. Mayroong tatlong pangunahing uri ng REIT: Equity REITs, mortgage REITs, at hybrid REITs. Ang bawat isa ay nagdadala ng iba't ibang saklaw sa talahanayan - mula sa base ng pamumuhunan hanggang sa panganib. Kailangang timbangin ng mga namumuhunan ang kanilang mga layunin sa pamumuhunan bago sila magpasya na ilagay ang kanilang pera sa alinman sa mga REIT na ito.
Equity REITs
Halos 90% ng lahat ng mga REIT ay mga equity REIT. Ang mga pamumuhunan sa real estate ay nagtitiwala sa kategoryang ito na nagmamay-ari o direktang namuhunan sa mga ari-arian ng real estate na gumagawa ng kita. Nangangahulugan ito na ang kita na kanilang nabuo ay direkta sa anyo ng kita na upa mula sa mga pag-aari. Ang mga katangian ay mula sa mga sentro ng pamimili, apartment at condominium gusali, mga puwang ng opisina ng corporate, mga pangangalaga sa kalusugan ng kalusugan, at kahit na mga puwang sa imbakan. Ayon sa reit.com, higit sa $ 2 trilyon sa mga ari-arian ng real estate ang pag-aari ng mga REIT ng equity.
Ang mga REIT na ito ay kinakailangan na magbayad ng isang minimum na 90% ng kanilang kita sa mga shareholders sa anyo ng mga dibidendo.
Ang Equity REIT ay dapat magbayad ng mga shareholders ng minimum na 90% ng kanilang kita sa anyo ng mga dibidendo.
Mga REIT ng Mortgage
Ang mga mortgage REIT ay namuhunan sa mga pag-aari sa pag-aari. Ang ilang mga MREIT, tulad ng karaniwang tawag sa kanila, ay maaaring bumili ng mga security sec-back-mortgage (MBS) -both residential o komersyal na MBS. Ang iba ay bumili o nagmula ng mga handog sa pagpapautang sa mga nagpapahiram at may-ari ng pag-aari. Ang mga REIT na ito ay kumikita ng pera mula sa interes mula sa pagpapahalaga sa presyo sa halaga ng MBS o mula sa interes na nakolekta mula sa mga pautang sa mortgage.
Ang mga REIT na ito ay nagbibigay ng mga namumuhunan ng pag-access sa merkado ng mortgage, habang binibigyan sila ng pagkatubig at transparency ng mga pampublikong equities.
Mga Hyperid REIT
Ang mga uri ng REIT ay binubuo ng pinakamaliit na porsyento ng sektor ng REIT. Ang mga ito ay isang kombinasyon ng equity at mortgage REITs. Direktang namuhunan sila sa parehong mga pag-aari at pautang sa mortgage. Sa pamamagitan ng pamumuhunan sa mga hybrid na REIT, nakuha ng mga mamumuhunan ang pakinabang ng parehong equity at mortgage REITs sa isang asset. Bagaman maaari silang mamuhunan sa parehong pisikal na real estate at mga mortgage / MBS, kadalasan ay mas mabibigat ang bigat nila sa isa pa.
Ang pamumuhunan sa mga hybrid na REIT ay may napakababang pagkasumpungin at regular na kita na nagmula sa pagpapahalaga sa pag-aari at pagbabayad ng dibidendo.
Mga Bentahe sa Buwis ng mga REITS
Ang mga REIT ay hindi kailangang magbayad ng mga buwis sa kita kung sumunod sila sa ilang mga pederal na regulasyon. Ang mga REIT ay dapat na ipamahagi ng hindi bababa sa 90% ng kanilang kita na maaaring ibuwis taun-taon sa mga shareholders bilang dividends at pamamahagi. Hindi bababa sa 75% ng mga ari-arian ng REIT ay dapat nasa real estate, cash, o kayamanan ng US, na may hindi bababa sa 75% ng kita na nagmula sa mga renta, mortgage, o iba pang pamumuhunan sa real estate. Ang pagbabahagi ng REIT ay dapat na gaganapin ng isang minimum na 100 stockholders.
REIT ETF
Ang REIT ETF ay namuhunan sa karamihan ng kanilang mga pondo sa mga equity REIT at iba pang kaugnay na mga mahalagang papel. Tulad ng nabanggit sa itaas, ang mga pamumuhunan na ito ay pasimple na pinamamahalaan sa paligid ng mga index ng mga may-ari ng real estate na ipinagpapalit. Karaniwang kilala sila at pinapaboran ng mga namumuhunan dahil sa kanilang mataas na ani ng dividend.
Ang REIT ETF ay kahawig ng parehong mga pagkakapantay-pantay at nakapirming mga mahalagang papel, na nagbibigay ng pare-pareho ang kita para sa mga namumuhunan. Ang mga uri ng mga pag-aari ay dapat bayaran ang karamihan ng kanilang kita at kita sa mga shareholders sa taunang batayan.
Mga halimbawa ng mga REIT at REIT ETF
Mga REIT
Ang American Tower REIT (AMT) ay isa sa pinakamalaking REIT sa mundo sa pamamagitan ng capitalization ng merkado, na $ 91.77 bilyon noong Nobyembre 2019. Inilunsad noong 2012, namamahala ito ng higit sa 170, 000 multitenant na komunikasyon real estate. Sa madaling sabi, ang kumpanya ay nagmamay-ari at nagpapatakbo ng broadcast at wireless na komunikasyon na kagamitan at imprastraktura sa buong mundo. Ang REIT ay nag-ulat ng 9.4% na pagtaas sa kita para sa ikatlong quarter ng 2019 hanggang $ 1.95 milyon, pati na rin ang pagtaas ng kita neto ng 34% mula sa parehong panahon sa 2018 hanggang $ 505 milyon. Hanggang sa Nobyembre 5, 2019, ang REIT ay nangangalakal ng halos $ 205 bawat bahagi, at nag-alok ng dividend ani ng 1.8%.
Ang Simon Property Group (SPG) ay isa sa pinakamalaking REIT sa pamamagitan ng kita sa Estados Unidos. Ito ang nagmamay-ari at nagpapatakbo ng mga pag-aari ng tingi sa buong North America, Europe at Asia kabilang ang mga shopping center at premium outlet. Si trading ay humigit-kumulang sa $ 157 hanggang noong Nobyembre 5, 2019, na may market cap na $ 48.5 bilyon. Nag-alok si Simon ng ani ng dividend na 5.31%. Sa ikatlong quarter ng 2019, iniulat ng SPG ang kabuuang kita na $ 1.4 bilyon, isang pagtaas mula sa $ 1.38 bilyon mula sa parehong panahon sa 2018. Ang pinagsama-samang netong kita ay bumaba mula sa $ 631, 414 sa ikatlong quarter ng 2018 hanggang $ 572, 102 hanggang Q3-2019.
REIT ETF
Ang Vanguard REIT ETF (VNQ) ay isa sa mga pinakamalaking REIT sa sektor at nagsimulang mangalakal noong 2004. Namuhunan ito sa mga stock na inisyu ng mga REIT at hinahangad na subaybayan ang index ng MSCI US REIT, ang pinakatanyag na REIT index. Ang VNQ ay mayroong higit sa 69.3 bilyon sa mga assets sa ilalim ng pamamahala (AUM) hanggang sa Septiyembre 30, 2019, na may napakababang ratio ng gastos na 0.12%. Nagbabayad ito ng isang kaakit-akit na dibahagi ng higit sa 4%. Ang pondo ay may 183 na stock sa mga hawak nito. Ang nangungunang 10 pinakamalaking binubuo ng 42.3% ng net assets ng pondo. Ang mga dalubhasang REIT ay nagkaroon ng pinakamalaking paglalaan ng mga paghawak sa 33.2%, na may 14.9% ng mga hawak ng pondo sa mga residente ng REIT at 12.5% sa mga tinguhang REIT. Ang VNQ ay nagbalik ng 9.57% para sa tatlong taon bago ang 2019, at umakyat sa 9.19% mula noong ito ay umpisa noong Setyembre 2004.
Ang iShares US Real Estate ETF (IYR) ay isa pang malaking REIT ETF. Sinusubaybayan ng IYR ang Dow Jones US Real Estate Index. Sinimulan nito ang pangangalakal noong 2000 at nagkaroon ng $ 4.8 bilyon sa pamamahala noong Nobyembre 4, 2019. Ang IYR ay mayroong isang ratio ng gastos na 0.42%, na mas mataas kaysa sa VNQ. Ang pondo ay may 114 na bahagi at nagbayad ng dividend ani ng 2.59% noong Septiyembre 30, 2019. Ang mga pagbabahagi ng IYR ay nagbalik ng 8.89% sa loob ng tatlong taon bago ang 2019 at bumalik ng 10.06% mula noong umpisa. Ang kalakalan ng namamahagi ng IYR sa New York Stock Exchange (NYSE).
