Ano ang Pagkakalat?
Ang pagpapakalat ay isang term na istatistika na naglalarawan sa laki ng pamamahagi ng mga halaga na inaasahan para sa isang partikular na variable. Ang pagsabog ay maaaring masukat ng maraming magkakaibang istatistika, tulad ng saklaw, pagkakaiba-iba, at karaniwang paglihis. Sa pananalapi at pamumuhunan, ang pagkakalat ay karaniwang tumutukoy sa saklaw ng posibleng pagbabalik sa isang pamumuhunan, ngunit maaari din itong magamit upang masukat ang panganib na likas sa isang partikular na seguridad o portfolio ng pamumuhunan. Ito ay madalas na binibigyang kahulugan bilang isang sukatan ng antas ng kawalan ng katiyakan, at sa gayon, panganib, na nauugnay sa isang partikular na seguridad o portfolio ng pamumuhunan.
Mga Key Takeaways
- Ang pagkakalat ay tumutukoy sa saklaw ng mga potensyal na kinalabasan ng mga pamumuhunan na batay sa pagkasumpungin ng kasaysayan o pagbabalik.Ang pagsasalamin ay maaaring masukat gamit ang alpha at beta, na sumusukat sa nagbabalik na inayos na panganib at nagbabalik na may kaugnayan sa isang benchmark index, ayon sa pagkakasunod-sunod. ang riskier isang pamumuhunan ay, at kabaliktaran.
Pag-unawa sa Pagkakalat
Ang mga namumuhunan ay may libu-libong mga potensyal na seguridad upang mamuhunan sa at maraming mga kadahilanan upang isaalang-alang sa pagpili kung saan mamuhunan. Ang isang kadahilanan na mataas sa kanilang listahan ng mga pagsasaalang-alang ay ang profile ng peligro ng pamumuhunan. Ang pagpapakalat ay isa sa maraming mga istatistika na nagbibigay ng pananaw. Karamihan sa mga seguridad ay magkakaroon ng mga sheet sheet o prospectus na madaling matagpuan sa internet, sa ilalim ng pangalan ng ETF o kapwa pondo na naglista ng ilan sa mga istatistika na ito. Ang mga indibidwal na stock ay matatagpuan sa Morningstar at mga katulad na kumpanya ng rating ng stock.
Ang pagkalat ng pagbabalik sa isang asset ay nagpapakita ng pagkasumpungin at panganib na nauugnay sa paghawak ng asset na iyon. Ang mas variable ay ang pagbabalik sa isang asset, mas peligro o pabagu-bago ng isip ito. Halimbawa isang asset na ang pagbabalik sa kasaysayan sa anumang naibigay na taon mula sa 10% hanggang -10% ay mas pabagu-bago dahil ang mga pagbabalik nito ay mas malawak na nagkakalat kaysa sa isang asset na ang makasaysayang pagbabalik mula sa 3% hanggang -3%.
Ang pangunahing istatistika sa pagsukat ng panganib, beta, ay sumusukat sa pagkalat ng pabalik na may kaugnayan sa isang seguridad sa isang partikular na benchmark o index ng merkado, na madalas na ang US S&P 500 index. Ang isang beta na sukatan ng 1.0 ay nagpapahiwatig na ang pamumuhunan ay gumagalaw nang magkasama sa benchmark. Ang isang beta na mas malaki kaysa sa 1.0 ay nagpapahiwatig na ang seguridad ay malamang na mas malaki ang merkado sa kabuuan: halimbawa, ang isang stock na may isang beta na 1.3 ay maaaring asahan na mas mababago ang merkado sa pamamagitan ng 1.3 beses (halimbawa, pamilihan ng 10%, beta stock na 1.3 up 13%). Gayunpaman, walang garantiya na ang isang seguridad na may isang 1.3 beta ay lalampas sa merkado kung aakyat ito. Ang paltik na bahagi ay kung ang merkado ay bumababa, ang seguridad ay magkatulad na malamang na bababa kaysa sa merkado.
Ang isang beta na mas mababa sa 1.0 ay nagpapahiwatig ng isang hindi gaanong kalat na bumalik na kamag-anak sa pangkalahatang merkado. Halimbawa, ang isang seguridad na may isang beta na 0.87 ay malamang na tugayin ang pangkalahatang merkado: halimbawa, kung ang merkado ay hanggang 10%, kung gayon ang pamumuhunan na may mas mababang beta ay inaasahan na hanggang sa 8.7% lamang.
Ang Alpha ay isang istatistika na sumusukat sa mga pagbabalik ng isang portfolio na nababagay sa panganib, iyon ay, gaano karami o mas kaunti ang pagbabalik ng pamumuhunan na may kaugnayan sa index o beta. Ang isang pagbabalik na mas mataas kaysa sa beta ay nagpapahiwatig ng isang positibong alpha, na karaniwang maiugnay sa tagumpay ng portfolio manager o modelo. Ang isang negatibong alpha ay nagpapahiwatig ng kakulangan ng tagumpay ng portfolio manager sa pagkatalo ng beta, o mas malawak, ang merkado.
