Sa nakaraang tatlong buwan, ang kolektibong halaga ng merkado ng stock ng mega cap FAANG tech stock ay tumaas ng halos $ 800 bilyon, ngunit ang mga namumuhunan sa tingi ay nagbebenta, ulat ng Bloomberg. "Ang pagkuha ng kita ay hindi ang pinakamasamang ideya sa mundo, " tulad ng sinabi ni Joe "JJ" Kinahan, punong strategist sa merkado sa firm ng broker ng TD Ameritrade sa Bloomberg. Dagdag pa niya, "Ano ang nakapagtataka sa akin, sila ang momentum stock, kaya saan natin makukuha ang ating bagong momentum?"
Ang mga stock na nauugnay sa cannabis ay nagbibigay ng ilan sa mga bagong momentum. Sinabi ni Kinahan na ang mga kliyente ng tingian ng kanyang kumpanya ay bumibili ng mga stock ng marijuana ng Canopy Growth Corp. (CGC) at Aurora Cannabis Inc. (ACB), pati na rin ang US pharmacy chain na CVS Health Corp. (CVS), na mag-aalok ng mga produktong gawa sa cannabis sa higit sa 800 mga tindahan.
Samantala, sa kabila ng pagiging net mamimili ng stock sa parehong buwan ng Pebrero at Marso, ang mga kliyente ng TD Ameritrade ay nabawasan ang kanilang paghawak ng apat na miyembro ng FAANG noong Marso: Facebook Inc. (FB), Amazon.com Inc. (AMZN), Apple Inc. (AAPL), at Netflix Inc. (NFLX). Ang mga stock na ito ay naging malakas na tagapalabas noong 2019, tulad ng detalyado sa ibaba.
Mga FAANG na Nagbebenta ng Mga namumuhunan na Nagbebenta
(Pagganap ng YTD 2019 Sa pamamagitan ng Abril 9 Isara)
- Facebook, + 35.5% Amazon.com, + 22.2% Apple, + 27.0% Netflix, + 36.3% S&P 500 Index (SPX), + 14.8%
Kahalagahan para sa mga namumuhunan
Nag-aalala ang mga namumuhunan na ang mga malaking stock ng tech tulad ng mga FAANG ay hindi maaaring mapanatili ang mabilis na mga rate ng paglago nang walang hanggan, sa bawat naunang ulat ng Bloomberg, lalo na binigyan ng isang pandaigdigang pagbagal sa ekonomiya. Samantala, ang mataas na pagpapahalaga sa mga stock na ito ay ginagawang lubos nilang masusugatan sa mga kita o pagkabigo sa kita, na humahantong sa ilang mga namumuhunan na tapusin na sila ay masyadong mapanganib sa pagmamay-ari ngayon.
Gayunpaman, sa kabila ng mga alalahanin na ito, ang pinagkasunduan sa mga analyst ng stock ay ang lahat ng limang miyembro ng FAANG, kabilang ang parehong apat na nakalista sa itaas at ang Google parent Alphabet Inc. (GOOGL), ay karapat-dapat na bumili ng mga rating at target na presyo na higit sa kanilang kasalukuyang mga presyo, tulad ng iniulat sa pamamagitan ng Yahoo Finance. Ang natitirang optimismo na ito ay tila nagtulak ng sapat na aksyon sa pagbili upang maitulak ang mga stock na paitaas.
Sa anumang kaso, hindi dapat tingnan ng mga namumuhunan ang mga stock ng FAANG bilang isang pangkat. Mayroon silang iba't ibang mga modelo ng negosyo, merkado, peligro, at antas ng kapanahunan at paglaki, tulad ng Shawn Cruz, tagapamahala ng produkto ng negosyante at diskarte sa negosyo sa TD Ameritrade, sinabi sa Markets Insider.
Samantala, ang mga namumuhunan na naghahanap para sa susunod na malaking tema ay nakatuon sa mabilis na lumalagong merkado para sa mga produktong cannabis. Ang paggamit ng libangan ay na-legalize sa Canada at sa ilang estado ng US. Ang CBD, isang hindi nakalalasing na compound ng cannabis, ay lumilitaw sa isang mabilis na pagpapalawak ng bilang ng mga suplemento sa nutrisyon, mga produktong pangalagaan ng personal, at mga kagandahang pampaganda. Ang talahanayan sa ibaba ay nagpapahiwatig kung paano ang mga pag-play ng stock ng CBD na nabanggit sa itaas ay gumaganap sa taong ito.
Ang Mga Mamumuhunan na Mga Kaugnay na Cannabis na Mga Mamumuhunan ay Nagbibili
(Pagganap ng YTD 2019 Sa pamamagitan ng Abril 9 Isara)
- Paglago ng Canopy, + 55.4% Aurora Cannabis, + 77.6% CVS Health, -17.4%
Habang ang pang-agham na pananaliksik sa CBD ay may isang mahabang paraan upang pumunta, ito ay nai-tout para sa iba't ibang mga pakinabang. Sa isang malawak na ulat, ang mga proyekto sa pamumuhunan sa banking banking na si Cowen Inc. ay mga potensyal na sumasabog na paglago sa unahan. Nakikita ni Cowen ang partikular na potensyal para sa mga online na benta ng mga produkto ng CBD, at naniniwala na ang Amazon.com ay mahusay na nakaposisyon upang maging isang nangungunang player. Ang isang ETF na nauugnay sa cannabis ay tumalikod din sa pagganap sa pagpapatalsik sa merkado, bawat CNBC.
Tumingin sa Unahan
Isang matandang pagsamba sa pamumuhunan ay ang "mga puno ay hindi lumago sa kalangitan, " kaya ang walang tigil na paglago para sa mga FAANG ay hindi malamang. Sa kabilang banda, kung ang kasalukuyang sigasig para sa mga produktong CBD ay kumakatawan sa isang paglipas ng fad o isang pangmatagalang pagkakataon ay nananatiling makikita.
e noong nakaraang taon; gayunpaman, tulad ng natutunan namin mula sa mga bangko, ang peligro na ito ay lumilipas sa panandaliang paggamit ng mga namumuhunan na mas mababang mga rate ng interes upang muling masanay ang panandaliang utang at ma-access ang equity sa kanilang mga tahanan upang madagdagan ang tumataas na sahod.
Ang mga kumpanya ng tingi na nagbibigay ng kanilang sariling financing ay maaaring maging kawili-wili sa kasalukuyang kapaligiran sa merkado. Halimbawa, ang AutoZone (AZO), KarMax (KMX), at Rent-A-Center (RCII) ay pangkaraniwan sa uri ng mga stock na dapat makinabang mula sa pinagsamang demand para sa financing at paggastos ng consumer. Ang mga nagbibigay ng financing at credit tulad ng PayPal (PYPL), Berkshire Hathaway (BRK.A / BRK.B), at magdagdag ng Serbisyo ng Pinansyal (DFS) ay magdaragdag din sa kanilang panalong tagumpay kung ang natitirang mga ulat sa bangko at real estate ay magpapatuloy tulad ng inaasahan.
Bottom Line
Inaasahan ko na ang mga balita sa kita mula sa lahat ng sektor ay mangibabaw sa pindutin at matukoy ang pangkalahatang direksyon ng merkado para sa natitirang buwan. Gayunpaman, ang natutunan natin mula sa ilan sa mga naunang ulat ay nagpapahiwatig na ang pag-uugali ng panghihiram ng mamimili ay hahantong sa pag-iiba sa mga tingian, pabahay, at mga stock financing. Ang daloy ng kapital sa mga sektor na ito ay madaling bumubuo para sa panandaliang pagbagal sa mga stock ng pang-industriya at mga umuusbong na merkado. Ang mga namumuhunan na may pananaw sa pangmatagalang ay tiyak na nais na maging alerto sa anumang mga pagbabago sa mga rate ng delinquency, ngunit, sa panandaliang, ang mga oportunidad sa kita ay lilitaw na napapangako.
