Bumalik sa panganib

Ano ang Bumabalik sa Kapital na Inayos ng Panganib - RORAC?

Ang pagbabalik sa kapital na nababagay ng panganib (RORAC) ay isang rate ng panukalang bumalik na karaniwang ginagamit sa pagsusuri sa pananalapi, kung saan ang iba't ibang mga proyekto, pagsusumikap, at pamumuhunan ay nasuri batay sa kapital na may panganib. Ang mga proyekto na may iba't ibang mga profile ng peligro ay mas madaling ihambing sa bawat isa kapag ang kanilang indibidwal na mga halaga ng RORAC ay kinakalkula. Ang RORAC ay katulad ng pagbabalik sa equity (ROE), maliban sa denominador ay nababagay sa account para sa panganib ng isang proyekto.

Ang Formula para sa RORAC Ay

$\begin{matrix} Bumalik sa Kapital na Inayos ng Panganib = \frac{Netong kita}{Mga Asset na Timbang ng Panganib} \\ kung saan: \\ Mga Asset na Timbang ng Panganib = Inilalaan ang kapital na peligro, pang-ekonomiya \\ kapital, o halaga sa panganib \end{matrix} \ simulang {nakahanay} & \ text {Return on Risk Adjusted Capital} = \ frac { text {Net Income}} { text {Risk-Weighted Assets}} \ & \ textbf {kung saan:} \ & \ text {Mga Asset na Timbang ng Panganib = Inilalaan na kapital na peligro, pang-ekonomiya} \ & \ text {capital, o halaga sa panganib} end \ aligned}$ Bumalik sa Pansamantalang Nababagay na Panganib = Mga Asset na Timbang ng PanganibNatong Kita kung saan: Mga Asset na Timbang ng Panganib = Inilaan ang kapital na peligro, economiccapital, o halaga sa peligro

Paano Kalkulahin ang Pagbabalik sa Capital-Naayos na Kapital - RORAC

Ang pagbabalik sa Puhunan na Inayos ng Panganib ay kinakalkula sa pamamagitan ng paghati sa netong kita ng isang kumpanya sa mga asset na may timbang na panganib.

Ano ang Sinasabi sa Iyo ng Pagbabalik sa Puhunan na Inayos ng Panganib (RORAC)?

Ang pagbabalik sa kapital na nababagay sa panganib ay isinasaalang-alang ang kapital na nasa panganib, maging may kaugnayan ito sa isang proyekto o dibisyon ng kumpanya. Ang inilalaan na kapital na peligro ay ang kapital ng kompanya, nababagay para sa isang maximum na potensyal na pagkawala batay sa tinantyang mga pamamahagi ng mga kita sa hinaharap o ang pagkasumpong ng kita.

Ang mga kumpanya ay gumagamit ng RORAC upang maglagay ng higit na diin sa matatag na malawakang pamamahala ng peligro. Halimbawa, ang iba't ibang mga dibisyon ng korporasyon na may natatanging mga tagapamahala ay maaaring gumamit ng RORAC upang mabuo at mapanatili ang mga katanggap-tanggap na antas ng paglantad sa panganib. Ang pagkalkula na ito ay katulad ng pagbabalik ng panganib na nababagay ng panganib sa kapital (RAROC). Sa RORAC, gayunpaman, ang kapital ay nababagay para sa panganib, hindi ang rate ng pagbabalik. Ginagamit ang RORAC kapag nag-iiba ang panganib depende sa pag-aralan ng kabisera ng kapital.

Mga Key Takeaways

Ang RORAC ay karaniwang ginagamit sa pagsusuri sa pananalapi, kung saan ang iba't ibang mga proyekto o pamumuhunan ay nasuri batay sa kapital na may panganib.Allows para sa isang apple-to-apple paghahambing ng mga proyekto na may iba't ibang mga profile ng peligro. Katulad sa nababagay na pagbabalik ng panganib sa kapital, ngunit inaayos ng RAROC ang pagbabalik para sa panganib, hindi ang kabisera.

Halimbawa ng Paano Gumamit ng RORAC

Ipagpalagay na ang isang firm ay sinusuri ang dalawang mga proyekto na ito ay nakikibahagi sa nakaraang taon at kailangang magpasya kung alin ang aalisin. Ang proyekto A ay may kabuuang kita na $ 100, 000 at kabuuang gastos na $ 50, 000. Ang kabuuang mga asset na may timbang na panganib na kasangkot sa proyekto ay $ 400, 000.

Ang proyekto B ay mayroong kabuuang kita na $ 200, 000 at kabuuang gastos na $ 100, 000. Ang kabuuang mga asset na may timbang na panganib na kasangkot sa Project B ay $ 900, 000. Ang RORAC ng dalawang proyekto ay kinakalkula bilang:

$\begin{matrix} Proyekto Isang RORAC = \frac{$ 100, 000 - $ 50, 000}{$ 400, 000} = 12.5 % \\ Project B RORAC = \frac{$ 200, 000 - $ 100, 000}{$ 900, 000} = 11.1 % \end{matrix} \ simulang {aligned} & \ text {Project A RORAC} = \ frac { $ 100, 000 - \ $ 50, 000} { $ 400, 000} = 12.5 \% \\ & \ text {Project B RORAC} = \ frac { $ 200, 000 - \ $ 100, 000 } { $ 900, 000} = 11.1 \% \\ \ end {aligned}$ Proyekto Isang RORAC = $ 400, 000 $ 100, 000− $ 50, 000 = 12.5% Project B RORAC = $ 900, 000 $ 200, 000− $ 100, 000 = 11.1%

Kahit na ang Project B ay may dalawang beses na mas maraming kita bilang Project A, sa sandaling isinasaalang-alang ang kapital na may timbang na panganib ng bawat proyekto, malinaw na ang Project A ay may mas mahusay na RORAC.

Ang Pagkakaiba sa pagitan ng RORAC at RAROC

Ang RORAC ay katulad sa, at madaling nalilito, dalawang iba pang mga istatistika. Ang nababagay na pagbabalik ng peligro sa kapital (RAROC) ay karaniwang tinukoy bilang ang ratio ng nababagay na panganib na bumalik sa kapital ng ekonomiya. Sa pagkalkula na ito, sa halip na ayusin ang panganib ng kapital mismo, ito ang panganib ng pagbabalik na sinusukat at sinusukat. Kadalasan, ang inaasahang pagbabalik ng isang proyekto ay nahahati sa pamamagitan ng halaga na may panganib na makarating sa RAROC.

Ang isa pang istatistika na katulad ng RORAC ay ang pagbabalik ng panganib na pagbabalik sa kapital na nababagay ng panganib (RARORAC). Ang estadistika na ito ay kinakalkula sa pamamagitan ng pagkuha ng pagbabalik na nababagay sa panganib at paghati nito sa kabisera ng ekonomiya, pagsasaayos para sa mga benepisyo sa pag-iba. Gumagamit ito ng mga patnubay na tinukoy ng mga pamantayang pang-internasyonal na panganib na sakop sa Basel III.

Mga Limitasyon ng Paggamit ng Pagbabalik sa Capital-Naayos na Kapital - RORAC

Ang pagkalkula ng mga nababagay na kapital ay maaaring maging masalimuot dahil nangangailangan ito ng pag-unawa sa halaga sa pagkalkula ng peligro.

Para sa mga nauugnay na pananaw, tungkol sa kung paano kinakalkula ang mga asset na may timbang na panganib batay sa panganib ng kapital.

Talaan ng mga Nilalaman: