Ano ang Isang Rich Valuation?
Ang mayamang pagpapahalaga ay tumutukoy sa isang seguridad na presyo sa itaas ng inaasahang antas. Ang termino ay naaangkop sa pagpapahalaga ng anumang pag-aari, ngunit ito ay kadalasang ginagamit na may kaugnayan sa mga pagpapahalaga sa stock. Ang isang asset na nakikipagkalakalan sa isang mayamang pagpapahalaga ay maaaring magkaroon ng panganib / gantimpala na kabayaran na hindi partikular na kaakit-akit sa pagpapahalaga sa mga namumuhunan.
Mga Key Takeaways
- Ang mayamang pagpapahalaga ay tumutukoy sa isang seguridad na presyo sa itaas na inaasahang antas.Ang termino ay naaangkop sa pagpapahalaga ng anumang pag-aari, ngunit ito ay pinaka-karaniwang ginagamit na may sanggunian sa mga pagpapahalaga sa stock.Ang isang pag-aari ay maaaring isaalang-alang na pinapahalagahan kung nakikipagkalakal ito sa isang malaking premium sa mga kapantay o nakikipagkalakal sa mga antas na ay mas mataas kaysa sa mga makasaysayang pamantayan nang walang isang lohikal na paliwanag. Ang isang asset na nakikipagkalakalan sa isang mayamang pagpapahalaga ay maaaring magkaroon ng isang panganib / gantimpala na pagbabayad na hindi partikular na kaakit-akit sa mga namumuhunan.
Pag-unawa sa Rich Valuation
Ang mayamang pagpapahalaga ay isang term na maaaring magamit sa maraming mga konteksto sa pananalapi. Ang bawat konteksto ay tumutukoy sa isang sitwasyon kung saan ang isang asset, karaniwang isang stock, ay may kasalukuyang presyo sa merkado na mataas kung ihahambing sa isang partikular na benchmark — alinman sa isang average na makasaysayang, mga kapantay o pagpapahalaga sa pagpapahalaga batay sa mga kita ng maraming mga kita o mga libreng cash flow (FCF).
Ang mga stock na ipinagpapalit sa napakataas na multiple na may kaugnayan sa kanilang mga kinikita o halaga ng libro (presyo-sa-kinikita o ratios ng presyo-to-book), kung ihahambing sa kanilang mga kapantay, ay itinuturing na pangangalakal sa mayamang mga pagpapahalaga. Katulad nito, ang isang pagtitiwala sa pamumuhunan sa real estate (REIT) ay maituturing na napakahalaga kung ito ay nangangalakal sa isang mataas na maramihang mga pondo mula sa mga operasyon (FFO) - napakalaki sa pamamagitan ng pagdaragdag ng pagkakaubos at pag-amortisasyon sa mga kita at pagkatapos ay ibawas ang anumang mga natamo sa mga benta.
Ang isang kumpanya ay magiging lubos na pinahahalagahan kapag ang mga namumuhunan ay tiwala at bumili ng maraming stock nito. Itinulak ng galit na galit na damdamin ang presyo ng pagbabahagi ng kumpanya hanggang sa isang antas na maaaring hindi katwiran ng mga kasalukuyang numero, tulad ng kita, daloy ng cash, at kita, na iniulat sa mga pahayag sa pananalapi.
Ang mga mahahalagang pagpapahalaga ay karaniwang na-trigger ng mga projection ng paglago ng analyst, pag-optimize ng gabay ng kumpanya, at komentaryo ng positibong media. Kapag ang isang kumpanya ay nag-uutos ng isang mayamang pagpapahalaga, madalas na nagmumungkahi na ang mga namumuhunan ay pumusta sa pagkamit nito ang lahat ng matayog na mga layunin sa hinaharap. Nangangahulugan ito na nangangahulugang ang pinakamaliit na pahiwatig ng isang slip-up ay maaaring magkaroon ng nakapipinsalang kahihinatnan para sa presyo ng pagbabahagi. Bilang isang resulta, ang ilang mga namumuhunan ay tiningnan ang mayamang mga pagpapahalaga bilang isang magandang pagkakataon upang ibenta.
Mga halimbawa ng mga Rich Valuations
Ang mga Asset ay may posibilidad na makamit ang mayaman na pagpapahalaga sa panahon ng mga bula. Sa panahon ng teknolohiyang bubble noong unang bahagi ng 2000, ang mga stock ay tumama sa mga presyo na hindi suportado ng mga karaniwang modelo ng pagpapahalaga at ang mga presyo ay hindi kapani-paniwalang mataas kumpara sa mga makasaysayang pamantayan.
Gayundin, sa panahon ng bubble ng pabahay na pre-napetsahan ang mahusay na pag-urong, ang mga presyo sa bahay ay nakakita ng hindi kapani-paniwala na mayaman na mga pagpapahambing kumpara sa mga makasaysayang average.
Mga Espesyal na Pagsasaalang-alang
Ang pagtukoy kung ang isang stock ay pinahahalagahan nang mayaman o hindi ay madalas na isang napapailalim na paghuhusga. Ang maraming mga namumuhunan na bumili ng pagbabahagi sa kumpanya ay naniniwala na binili nila ang mga ito sa isang patas na presyo, habang ang mga manonood ay magtatalo kung nagbabayad sila sa mga logro.
Ang mga pagpapahalaga sa mga kumpanya ng paglago, teknolohiya, at mga startup, sa partikular, ay madalas na mabibigat na pinagtatalunan dahil ang kanilang mga presyo ng pagbabahagi ay hindi palaging isinasaalang-alang ang nakaraang pagganap at sa halip ay sumasalamin sa kung ano ang naniniwala sa mga namumuhunan na makamit nila sa susunod na dekada o higit pa. Ipinapaliwanag nito kung bakit marami sa kanila ang namimili sa isang mataas na presyo-to-earnings ratio (P / E ratio) - ang malawak na ginagamit na pagsukat ng pagpapakita na nagpapakita kung ano ang maramihang merkado na handang magbayad ngayon para sa isang stock batay sa nakaraan, kasalukuyan, at sa susunod na taon na kita.
Ibinigay ang malawak na mga pagkakaiba-iba na umiiral sa pagitan ng mga kumpanya, mahalagang tingnan ang iba't ibang iba't ibang mga ratio upang pahalagahan ang mga ito. Ang isang ratio ay maaaring gawin ang mga namamahagi na mukhang napakahalaga, habang ang isa pa ay maaaring magpakita ng ibang larawan, na nagpapahiwatig na sa halip ay maaari silang mabigyan ng halaga.
