Kapag nagsasalita ang bilyun-bilyong gurong guro na si Warren Buffett, nakikinig ang mga namumuhunan. Kaya't nang ang kanyang multinational conglomerate na Berkshire Hathaway ay inihayag ang mga plano na gumawa ng isang malaking pamumuhunan sa Brazilian fintech na kumpanya na StoneCo Ltd. (STNE), ang mga indibidwal at institusyonal na namumuhunan ay magkatulad sa isang mas malapit na pagtingin sa medyo hindi kilalang nilalang na ito. Sinasalamin ng artikulong ito kung bakit nakuha ng atensyon ni Buffet ang modelo ng negosyo ni StoneCo.
Mga Key Takeaways
- Ang kumpanya ng Warren Buffet na Berkshire Hathaway ay inihayag ang mga plano na bumili ng isang malaking bahagi ng isang medyo nakatago na kumpanya ng fintech ng Brazil na tinawag na StoneCo Ltd. noong Oktubre ng 2018.Launched ng André Street at Eduardo Pontes, si StoneCo ang follow-up na kumpanya sa naunang pakikipagsapalaran ng duo na tinawag na Braspag Pagkatapos ng 2018 IPO, magbahagi ng presyo na 30% sa unang dalawang araw.
Mga Serbisyo sa Digital na Pagbabayad sa Brazil
Ayon sa prospectus nito nang ilunsad ang StoneCo noong 2012, ang mga tagapagtatag ng André Street at Eduardo Pontes ay nagastos na sa loob ng isang dekada na nagtatrabaho sa mga patlang ng elektronikong pagbabayad at pagproseso ng pagbabayad sa Brazil. Bagaman nakamit nila ang naunang tagumpay sa kanilang kompanya ng teknolohiyang pagbabayad sa online na Braspag, bilang tugon sa mga pagbabago sa merkado, isinara ng duo ang kanilang naunang operasyon upang mabuo ang StoneCo mula sa simula. Bilang karagdagan sa mga advanced na kakayahan sa teknolohikal sa puwang ng pagbabayad ng electronic, binigyang diin ng StoneCo ang kahalagahan ng koneksyon ng tao, upang mapagaan ang pakikipag-ugnay sa customer sa mga benta at serbisyo ng customer ng StoneCo.
Scale, Growth, at Margin
Inilunsad ni StoneCo ang isang IPO sa 2018, bago ang oras na inaangkin ng firm sa mga fil fil nito upang makamit ang malaking paglaki, pagpapalawak ng margin, at sukat. Ipinagmamalaki ng kumpanya ang isang kabuuang kita at kita ng $ 636 milyong Brazilian Real (halos $ 160 milyong USD) para sa unang quarter ng 2018, pati na rin ang isang pagpapahalaga ng $ 6.1 bilyon, halos 22 beses na kita ng kumpanya para sa trailing 12 buwan. Inangkin din ni StoneCo na nakuha ang higit sa 5.5% ng pamamahagi ng pamilihan ng Brazil para sa Q2 2018, na may higit sa 230, 000 mga kliyente na naka-lock sa pamamagitan ng Q3 ng taon. Sa batayan ng lakas ng tunog, ang StoneCo ay kasalukuyang pang-apat na pinakamalawak na processor sa pagbabayad ng Brazil.
Interes ng Berkshire
Sa ganitong mga kahanga-hangang mga numero na nakamit sa tulad ng isang maikling panahon, hindi nakakagulat na iginuhit ng StoneCo ang pansin ng mga namumuhunan na mga mata ng agila sa Berkshire Hathaway, na hinihimok ang pagbili ng higit sa 14 milyong namamahagi sa presyo ng IPO. Ngunit ang hakbang na ito ay naging mga ulo, dahil ang Berkshire ay mas kilala sa pag-focus sa mga stock na asul-chip at mahuhulaan, matatag na mga kumpanya, kasama ang mga carrier ng seguro at mga alalahanin sa utility. Ang biglaang interes ni Buffet sa isang napakalaki na hindi nasusulat na kumpanya ng fintech ay minarkahan ang isang paglipat sa kanyang tipikal na diskarte sa pamumuhunan, lalo na dahil sa hindi kilalang tiwala ni Buffett para sa mga IPO. Kaso sa punto: ayon sa The Wall Street Journal, sa taunang pagpupulong ng Berkshire sa 2012, iminungkahi ni Buffet na "mula sa libu-libo at libu-libo at libu-libong mga negosyo sa mundo, ang isang IPO ay hindi maaaring maging kaakit-akit na bagay, kung walang ibang kadahilanan kaysa sa katotohanan na ang mga nagbebenta ay may kalamangan sa pagpapasya kung kailan makakapasok sa merkado."
Sa anumang kaso, hindi bababa sa isang bahagi dahil sa pamumuhunan ni Berkshire, mabilis na bumangon ang StoneCo sa isang posisyon ng katanyagan mula pa sa IPO, kasama ang presyo ng bahagi nito na tumaas ng 30% sa unang dalawang araw ng kalakalan, kahit na ang presyo nito ay mula noong bumagsak, tulad ng ang pagsusulat na ito.
