Ano ang Risk curve
Ang curve ng peligro ay isang two-dimensional na display na lumilikha ng isang visualization ng relasyon sa pagitan ng panganib at pagbabalik ng isa o higit pang mga pag-aari. Ang curve ng peligro ay maaaring maglaman ng maraming mga puntos ng data na kumakatawan sa iba't ibang mga pag-aari at ginagamit upang ipakita ang data sa pagsusuri ng mean-variance na kung saan ay sentro ng pag-unawa sa kamag-anak na panganib at pagbabalik ng iba't ibang mga klase ng klase at kategorya sa mga portfolio at ang Modelo ng Pagbebenta ng Asset Pricing.
PAGBABAGO NG BAWAT na peligro sa panganib
Ang curve ng peligro ay maaaring magamit upang ipakita ang kamag-anak na peligro at pagbabalik ng katulad o hindi magkakatulad na mga pag-aari. Karaniwan, ang x-axis (vertical) ay kumakatawan sa panganib at ang y-axis (pahalang) ay kumakatawan sa average na pagbabalik. Sa pangkalahatan, ang mga curve balloons kapag ang pinagbabatayan na item ay nag-aalok ng mas malaking pagbabalik at mga kontrata kapag nag-aalok ng mas mababang pagbabalik kumpara sa peligro. Halimbawa, ang isang medyo "panganib na walang peligro" na asset tulad ng isang 90-araw na Treasury bill ay ipoposisyon sa ibabang kaliwa sa tsart habang ang isang asset tulad ng isang leveraged ETF o isang indibidwal na stock na may isang malawak na hanay ng makasaysayang pakinabang at pagkawala ngunit din isang mas mataas na average na pagbabalik ay proporsyonal sa kanan at mas mataas sa tsart.
Ang Risk curve sa MPT at ang Mahusay na Frontier
Ginagawa ng modernong Portfolio Teorya ang curve ng panganib upang ipakita ang mga potensyal na benepisyo ng iba't ibang mga portfolio sa buong mahusay na hangganan. Ang mga portfolio na namamalagi sa ilalim ng curve o mahusay na hangganan ay sub-optimal, dahil batay sa mga pagbabalik sa kasaysayan, hindi sila nagbibigay ng sapat na pagbabalik para sa antas ng panganib na ipinapalagay. Ang mga portfolio na kumpol sa kanan sa ilalim ng curve ay tiningnan din bilang sub-optimal dahil batay sa mga pagbabalik sa kasaysayan, bumalik sila sa proporsyonal na mas kaunti kaysa sa maaaring makuha sa iba pang mga portfolio ng magkaparehong peligro.
Dapat pansinin na ang data na karaniwang ginagamit sa paglikha ng mga modelo ng curve ng peligro ay batay sa pangkaraniwang pamantayang paglihis ng bawat pag-aari. Halimbawa, isang punto sa tsart na kumakatawan sa isang pamumuhunan sa S&P 500 Index ay isasaalang-alang ang antas ng peligro na ipinahiwatig ng pagkakaiba-iba ng kasaysayan sa pagbabalik at din ang inaasahang ibig sabihin (average) na pagbabalik sa Index bilang isang buo. Ang mga panahon na kinakatawan ng data ay makakaapekto sa posisyon ng mga asset sa curve ng peligro. Ang aktwal na panganib sa hinaharap at pagbabalik na nakakaranas ng mga mamumuhunan pasulong, siyempre, nag-iiba araw-araw at hindi alam.
