Ano ang Panganib-Sa Panganib-Off?
Ang panganib-off na peligro ay isang setting ng pamumuhunan kung saan tumugon ang pag-uugali ng presyo at hinihimok ng mga pagbabago sa pagpapaubaya ng panganib sa mamumuhunan. Ang panganib-off na panganib ay tumutukoy sa mga pagbabago sa aktibidad ng pamumuhunan bilang tugon sa mga pandaigdigang pattern ng ekonomiya.
Sa mga panahon na ang panganib ay nakikita bilang mababa, ang panganib-on na panganib-off na teorya ay nagsasabi na ang mga mamumuhunan ay may posibilidad na makisali sa mga pamumuhunan na mas mataas na peligro. Kung ang panganib ay napapansin na mataas, ang mga namumuhunan ay may posibilidad na makisama sa mga pamumuhunan ng mas mababang panganib.
Pag-unawa sa Panganib-Sa Panganib-Off
Ang mga gana ng namumuhunan para sa pagtaas ng panganib at mahulog sa paglipas ng panahon. Sa mga oras, ang mga namumuhunan ay mas malamang na mamuhunan sa mga instrumento na mas mataas na peligro kaysa sa iba pang mga panahon, tulad ng sa panahon ng pagbawi sa ekonomiya ng 2009. Ang krisis sa pananalapi noong 2008 ay itinuturing na isang taon ng peligro, nang tangkaing bawasan ng mga namumuhunan ang panganib sa pamamagitan ng pagbebenta ng umiiral na mga peligrosong posisyon at paglipat ng pera sa alinman sa mga posisyon ng cash o mababa / walang panganib na mga posisyon, tulad ng mga bono sa Treasury ng US.
Hindi lahat ng mga klase ng asset ay nagdadala ng parehong panganib. Ang mga namumuhunan ay may posibilidad na baguhin ang mga klase ng asset depende sa napansin na panganib sa mga merkado. Halimbawa, ang mga stock ay karaniwang itinuturing na mga riskier assets kaysa sa mga bono. Samakatuwid, ang isang merkado kung saan ang mga stock ay nagbubuklod na mga bono ay sinasabing isang panganib sa kapaligiran. Kapag ang mga stock ay nagbebenta at ang mga namumuhunan ay tumatakbo para sa kanlungan sa mga bono o ginto, ang kapaligiran ay sinasabing panganib-off.
Namumuhunan ang isang namumuhunan sa isang panganib sa kapaligiran kapag inilalagay nila ang kanilang pera sa mga riskier assets.
Panganib na Pakikiramay
Habang ang mga presyo ng asset sa huli ay detalyado ang panganib ng damdamin ng merkado, ang mga mamumuhunan ay madalas na makahanap ng mga palatandaan ng pagbabago ng damdamin sa pamamagitan ng mga kita ng korporasyon, data ng macroeconomic, aksyon ng pandaigdigang sentral na bangko at mga pahayag, at iba pang mga kadahilanan.
Ang mga peligrosong kapaligiran ay madalas na dinadala ng isang kumbinasyon ng pagpapalawak ng kita ng kumpanya, maasahin na pananaw sa pang-ekonomiya, mga patakaran sa sentral na bangko, at haka-haka. Maaari rin nating isipin na ang isang pagtaas sa stock market ay isang palatandaan na ang panganib ay nasa. Tulad ng pakiramdam ng mga namumuhunan na suportado ang merkado sa pamamagitan ng malakas na maimpluwensyang mga pundasyon, nakikita nila ang mas kaunting panganib tungkol sa merkado at pananaw nito.
Sa kabaligtaran, ang mga panganib sa kapaligiran ay maaaring sanhi ng laganap na pagbaba ng kita ng kumpanya, pagkontrata o pagbagal ng data ng pang-ekonomiya, hindi sigurado na patakaran sa sentral na bangko, isang pag-agos sa ligtas na pamumuhunan, at iba pang mga kadahilanan. Tulad ng pagtaas ng stock market na may kaugnayan sa isang panganib sa kapaligiran, ang isang pagbagsak sa merkado ng stock ay katumbas ng isang panganib sa kapaligiran. Iyon ay dahil ang mga mamumuhunan ay nais na maiwasan ang panganib at maiiwasan ito.
Mga Key Takeaways
- Ang panganib-on na panganib-off ay isang paradigma sa pamumuhunan sa ilalim kung saan ang mga presyo ng asset ay idinidikta ng mga pagbabago sa panganib ng tolerance ng mga namumuhunan. Sa mga sitwasyon sa panganib, ang mga mamumuhunan ay may mataas na gana sa panganib at inaalok ang mga presyo ng mga asset sa merkado. sa mga sitwasyon, ang mga namumuhunan ay nagiging mas peligro-averse at nagbebenta ng mga assets, na nagpapababa ng kanilang mga presyo.
Pagbabalik at Panganib-Sa Panganib-Off
Tulad ng nakitang panganib na tumataas sa mga merkado, ang mga namumuhunan ay tumalon mula sa mapanganib na mga pag-aari at tumpok sa mga high-grade bond, mga bono sa Treasury ng US, ginto, cash, at iba pang mga ligtas na kanlungan. Habang ang mga pagbabalik sa mga pag-aari na ito ay hindi inaasahan na maging labis, nagbibigay sila ng proteksyon sa down portfolio sa mga portfolio sa mga oras ng pagkabalisa.
Kapag ang mga panganib ay humupa sa merkado, ang mga low-return assets at ligtas na lugar ay tinatapon para sa mataas na nagbubunga na mga bono, stock, kalakal, at iba pang mga pag-aari na nagdadala ng mataas na peligro. Habang ang mga pangkalahatang panganib sa merkado ay nanatiling mababa, ang mga namumuhunan ay mas handa na kumuha ng peligro sa portfolio para sa pagkakataon na mas mataas na pagbabalik.
