Ano ang Pinalitan ng Panganib?
Ang paglilipat ng peligro ay ang paglipat ng peligro sa ibang partido. Ang paglilipat ng peligro ay maraming mga konotasyon, ang pinaka-karaniwang pagiging ugali ng isang kumpanya o institusyong pinansyal na nahaharap sa pagkabalisa sa pananalapi upang makamit ang labis na peligro. Ang ganitong pag-uugali na may mataas na peligro ay karaniwang isinasagawa kasama ang layunin na makabuo ng mataas na gantimpala para sa mga may-ari ng equity - na nahaharap ng kaunting karagdagang panganib, ngunit maaaring makakuha ng makabuluhang labis na pagbabalik-at may epekto ng paglilipat ng panganib mula sa mga shareholders hanggang sa may hawak ng utang.
Nagaganap din ang paglilipat ng peligro kapag nagbabago ang isang kumpanya mula sa pag-alok ng mga empleyado ng isang tinukoy na plano ng benepisyo sa pag-alok ng isang tinukoy na plano ng kontribusyon. Sa kasong ito, ang panganib na nauugnay sa mga pensyon ay lumipat mula sa kumpanya sa mga empleyado nito.
Mga Key Takeaways
- Ang paglilipat ng peligro sa paglilipat ng peligro o pananagutan mula sa isang partido patungo sa isa pa. Ang paglilipat ng daloy ay pangkaraniwan sa mundo ng pananalapi, kung saan ang ilang mga partido ay handa na kumuha ng panganib ng iba para sa isang bayad. sa insurer.
Ipinaliwanag ang Paglilipat ng Panganib
Ang paglilipat ng peligro para sa isang gusot na kumpanya na may makabuluhang utang ay nangyayari dahil, habang bumababa ang equity ng shareholders, ang stake ng mga may-hawak ng utang sa pagtaas ng negosyo. Kaya, kung ang kumpanya ay tumatagal ng higit na panganib, ang mga potensyal na dagdag na kita na naipon sa mga shareholders, habang ang downside na panganib ay nahuhulog sa mga may hawak ng utang, na nangangahulugang ang panganib ay lumipat mula sa dating hanggang sa huli.
Dahil ang pamamahala ay hindi mananagot para sa mga pagkalugi na natamo, ang mga institusyong pampinansyal sa potensyal o aktwal na pagkabalisa ay madalas na nakikibahagi sa mapanganib na pagpapahiram, na maaaring negatibong makakaapekto sa isang ekonomiya sa pamamagitan ng gasolina ng mga bula ng asset at mga krisis sa pagbabangko.
Halimbawa ng Panganib na Pagbabago
Sa isang papel na pananaliksik mula Oktubre 2011, binabanggit ng International Monetary Fund ang New Century Financial — isang malaking subprime na nagmumula - bilang isang klasikong halimbawa ng paglilipat ng peligro. Ang papel ng IMF ay nagtatala ng mahigpit na patakaran ng Federal Reserve noong 2004 na nagresulta sa isang "masamang pagkabigla" sa malaking portfolio ng mga pautang ng New Century na hawak nito para sa pamumuhunan. Tumugon ang New Century sa pagkabigla na ito sa pamamagitan ng paggamit sa malaking sukat ng pautang ng "interest-only" pautang, na kung saan ay riskier at mas sensitibo sa mga presyo ng real estate kaysa sa mga karaniwang pautang.
Ang pag-uugali ng peligrosong peligro na ito ay maliwanag din sa mga kasanayan sa negosyo ng iba pang mga subprime mortgage loan originator, na nag-fuel sa bubble ng pabahay ng US sa unang dekada ng 2000s, ang kasunod na pagbagsak ng kung saan ang naging sanhi ng pinaka makabuluhang global banking crisis at urong mula pa noong 1930s.
Mga Alternatibong Mga Pagbabago sa Panganib
Ang pamamahala sa peligro ay maaaring mas mabuti sa paglilipat ng peligro ng mga namimighani na kumpanya at institusyon. Ang diskarte sa pamamahala ng peligro ay nakatuon sa pagbabalanse ng panganib at bumalik upang makabuo ng daloy ng cash na sapat upang matugunan ang mga obligasyong pinansyal, sa halip na kunin ang "shoot ang ilaw" na diskarte sa paglilipat ng peligro. Ang mga kumpanya ay nahaharap sa mas mahigpit na regulasyon mula noong Mahusay na Pag-urong upang hikayatin ang isang mas maingat na diskarte sa pamamahala ng peligro.
