Ang peligro ay isang salitang madalas naririnig sa mundo ng pamumuhunan, ngunit hindi ito palaging malinaw na tinukoy. Maaari itong mag-iba ayon sa klase ng asset o pamilihan sa pananalapi at ang listahan ng mga panganib ay kasama ang mga default na panganib, katapat na mga panganib, at mga panganib sa rate ng interes. Ang pagkasumpungin ay paminsan-minsan ay ginagamit nang salitan na may panganib, ngunit ang dalawang termino ay may ibang magkakaibang kahulugan. Bukod dito, habang ang ilang mga panganib ay nauugnay sa isang kumpanya, ang iba ay may kaugnayan para sa mga tiyak na industriya, sektor, o maging sa buong ekonomiya.
Systemic at Non-Systemic Risk
Ang mga panganib ay karaniwang isa sa dalawang uri: sistematikong o hindi sistematiko. Ang isang sistematikong peligro ay ang nangyayari sa loob ng isang kumpanya o pangkat ng mga kumpanya na maaaring lumikha ng malaking pinsala sa buong isang buong industriya, sektor, o ekonomiya. Ang krisis sa pananalapi ng 2007-2008 ay isang halimbawa, dahil ang isang dakot ng mga malalaking institusyon ang nagbanta sa buong sistema ng pananalapi. Nagdulot ito ng adage na "masyadong malaki upang mabigo" dahil marami sa mga malalaking bangko ang itinuring na napakahalaga at sa gayon ay nangangailangan ng isang piyansa mula sa gobyernong US.
Mga Key Takeaways
- Ang peligro ay kumakatawan sa potensyal para sa pagkalugi sa pamumuhunan at magkakaiba depende sa asset o pamilihan sa pananalapi.Counterparty panganib, panganib sa rate ng interes, at default na panganib ay mga halimbawa ng mga panganib sa pandaigdigang pinansiyal.Systemic panganib ay tumutukoy sa panganib na may mga problema sa isa o kakaunti ang mga kumpanya ay nakakaapekto sa buong sektor o ekonomiya.Diverification ay nagpapagaan ng hindi sistematiko o unsystemic na panganib.Volatility ay tumutukoy sa bilis ng paggalaw sa presyo at hindi partikular na mapagkukunan ng panganib.
Ang hindi sistematikong panganib ay nauugnay sa isang partido o kumpanya at tinatawag ding unsystemic o sari-saring peligro. Halimbawa, ang isang kumpanya ay maaaring maharap sa mga peligro ng malaking pagkalugi dahil sa ligal na paglilitis. Kung gayon, ang mga namamahagi ay maaaring masugatan kung ang kumpanya ay nawalan ng maraming pera dahil sa isang masamang paghatol sa korte. Ang peligro na ito ay malamang na nakakaapekto sa isang kumpanya at hindi isang buong industriya. Sinasabing ang pag-iba-iba ng isang portfolio ay ang pinakamahusay na paraan upang mapagaan ang di-sistematikong panganib.
Pagkasumpungin
Ang pagkasunod-sunod ay ang bilis ng paggalaw sa presyo ng isang asset. Ang isang mas mataas na antas ng pagkasumpungin ay nagpapahiwatig ng mas malaking paggalaw at mas malawak na mga pagbabago sa halaga ng isang asset. Ang pagkasumpungin ay isang di-itinuro na halaga - isang mas mataas na pag-aari ng pagkasumpungin ay may pantay na posibilidad na makagawa ng isang mas malaking paglaki tulad ng pagbagsak nito, na nangangahulugang mayroon silang mas malaking epekto sa halaga ng isang portfolio. Ang ilang mga mamumuhunan tulad ng pagkasumpungin, habang ang iba ay sumusubok na maiwasan ito hangga't maaari. Alinmang paraan, ang isang mataas na pagkasumpungin na instrumento ay nagdadala ng mas malaking peligro sa mga merkado ng pababa dahil naghihirap ito ng higit na mga pagkalugi kaysa sa mababang pag-ubos ng asset.
Counterparty Panganib
Ang panganib ng countererparty ay ang posibilidad na ang isang partido ng isang kontrata ay nagkukulang sa isang kasunduan. Ito ay isang peligro, halimbawa, sa isang instrumento ng pagpapalit ng default na credit. Ang mga credit swaps ay kumakatawan sa pagpapalitan ng daloy ng cash sa pagitan ng dalawang partido at karaniwang batay sa mga pagbabago sa pinagbabatayan na mga rate ng interes. Ang mga default na pagkukulang sa mga kasunduan ng pagpapalit ay isa sa mga pangunahing sanhi ng krisis sa pananalapi noong 2008.
Ang peligro ng countererparty ay maaari ring maging isang kadahilanan kapag nakitungo sa iba pang mga derivatives tulad ng mga pagpipilian at mga futures na kontrata, ngunit ang clearinghouse ay titiyakin ang mga termino ng isang kontrata na matutupad kung ang isa sa mga partido ay tumatakbo sa mga problema sa pananalapi. Ang panganib ng countererparty ay maaaring makaapekto sa bono, mga transaksyon sa pangangalakal, o anumang instrumento kung saan ang isang partido ay nakasalalay sa isa pa upang matupad ang mga tungkulin sa pananalapi.
Default na Panganib at Pansamantalang Panganib sa Pag-rate
Ang panganib ng default ay madalas na nauugnay sa mga merkado ng bono at naayos na kita. Ito ay ang panganib na ang isang nanghihiram ay maaaring default sa mga obligasyon sa pautang nito at hindi babayaran ang mga natitirang halaga ng nagpapahiram. Kadalasan, ang isang mas mataas na posibilidad ng default na mga resulta sa isang mas malaking halaga ng interes na binayaran sa isang bono. Kaya, mayroong isang panganib / gantimpala ng mga mamumuhunan sa negosyante na dapat isaalang-alang kapag tinitingnan ang mga ani sa mga bono.
Ang panganib sa rate ng interes ay tumutukoy sa mga potensyal na pagkalugi sa pamumuhunan dahil sa pagtaas ng mga rate ng interes. Ito ay pinaka-kapansin-pansin kapag ang pamumuhunan sa mga bono, dahil ang presyo ng isang bono ay karaniwang bumababa habang tumataas ang mga rate ng interes. Iyon ay dahil ang mga bono ay nagbabayad ng isang nakapirming rate ng porsyento at, habang tumataas ang mga rate ng interes, ang mga umiiral na mga bono ay dapat makipagkumpetensya sa mga mas bagong bono na ilalabas sa mas mataas na rate. Upang magawa ito, dapat na bumaba ang presyo ng mas lumang bono, at iyon ang panganib ng paghawak ng mga bono habang tumataas ang mga rate.
