Sa gitna ng libu-libong mga stock na aktibong nakikipagkalakal sa mga pandaigdigang merkado, ang isang makabuluhang porsyento ay napaka-manipis na ipinagbebenta ng stock - sa madaling salita, ang mga stock na nagbabagang hindi regular sa mababang dami. Ang mga namumuhunan ay dapat magkaroon ng kamalayan sa mga mumunti na panganib ng pangangalakal sa mga mababang stock na ito.
Ang isang peligro ng mga stock na may mababang dami ay kulang sa pagkatubig, isang mahalagang criterion sa trading trading. Ang pagkatubig ay ang kakayahang madaling mabili o mabenta sa merkado nang walang pagbabago sa presyo. Nangangahulugan ito na ang isang stock na kung saan ay nangangalakal sa $ 25 bawat bahagi ay dapat madaling bilhin o ibenta sa maraming halaga (sabihin 100, 000 pagbabahagi) habang pinapanatili pa rin ang presyo ng $ 25 bawat bahagi. Para sa mga stock, isang mahusay na sukatan ng pagkatubig ay ang average na dami ng pang-araw-araw na kalakalan. Sa pangkalahatan, ang anumang stock na nakikipagkalakalan nang mas kaunti sa 10, 000 namamahagi sa isang araw ay itinuturing na isang mababang dami ng stock.
Ang mga stock na may mababang dami ay mas mahirap na bilhin o ibenta nang mabilis at sa presyo ng merkado. Naroroon sila sa lahat ng mga segment kabilang ang mga malalaking cap, midcap, small-cap, microcap, at nano-cap stock at din sa iba't ibang mga banda ng presyo mula sa mga bandang may mataas na presyo (sabihin ang $ 300 o mas mataas) hanggang sa mga stock ng penny. Bilang karagdagan sa panganib ng pagkatubig, ang mga stock na may mababang dami ay nagdadala ng sumusunod na anim na mga hamon:
- Mga hamon sa Patas na Discovery Presyo: Ang kakulangan sa dami ng kalakalan ay nagpapahiwatig ng interes mula sa ilang mga kalahok sa merkado, na pagkatapos ay mag-utos ng isang premium para sa pangangalakal ng mga naturang stock. Kahit na ang isa ay nakaupo sa hindi natanto na tubo sa naturang stock, maaaring hindi posible na mapagtanto ang mga kita na realistiko. Ipagpalagay isang taon na ang nakalilipas binili mo ang 10, 000 pagbabahagi ng isang kumpanya sa isang presyo na $ 10 bawat bahagi, at ngayon ito ay nangangalakal sa $ 13 isang bahagi. Sa gayon nakaupo ka sa 30 porsyento na hindi natanto na tubo. Nais mong ibenta ang iyong 10, 000 pagbabahagi at bulsa ang kita. Gayunpaman, kung ang average na dami ng trading ng stock na ito ay 100 namamahagi lamang sa bawat araw, ang iyong pagtatangka na magbenta ng 10, 000 pagbabahagi ay tatagal ng oras (marahil araw). Ang pagkilos ng pagbebenta ng iyong mga namamahagi ay maaari ring makaapekto sa mga presyo sa isang mababang dami ng stock. Ang pagbaha sa merkado na may isang malaking supply ng stock (mahalagang 100 beses sa pang-araw-araw na average) ay magiging sanhi ng mga presyo na mahulog nang malaki kung ang demand ay mananatiling pare-pareho ang mababang antas. Posibilidad ng Pagmamanupaktura ng Presyo: Ang mga gumagawa ng merkado aktibo sa mga mababang stock ng stock ay maaaring gumamit ng mababang pagkatubig sa kanilang kalamangan. Nalalaman nila na ang mababang pagkatuyo ng stock ay nangangahulugan na maaari nilang samantalahin ang malawak na mga kumalat na bid-ask. Ang bid ay ang pinakamataas na presyo na handang bayaran ng isang mamimili habang ang hiling ay ang pinakamababang presyo na nais tanggapin ng isang nagbebenta. Ang isang mataas na dami ng stock ay kalakalan sa isang mahigpit na pagkalat (sabihin ang $ 10.2 bawat presyo ng bid sa pagbabahagi, at $ 10.3 bawat share ask price na gumagawa ng pagkalat ng $ 0.10 bawat bahagi). Ang isang mababang dami ng stock ay maaaring magkaroon ng isang malawak na pagkalat (halimbawa ng isang $ 9.8 bawat presyo ng bid sa pagbabahagi at isang $ 10.6 bawat share ask price na gumagawa ng pagkalat ng $ 0.8 bawat bahagi). Pagdudulot ng Reputasyon ng Kumpanya: Bagaman ang mababang dami ng trading ay sinusunod sa mga stock na kabilang sa lahat ng mga segment ng presyo, lalo na itong pangkaraniwan sa mga kumpanya ng microcap at mga stock na may mababang presyo. Maraming mga ganyang kumpanya ang nangangalakal sa mga merkado ng OTC na hindi nangangailangan ng transparency tungkol sa negosyo. Kadalasan ang mga naturang kumpanya ay bago at kulang sa napatunayan na mga tala sa track. Ang mga mababang volume ng trading ay maaaring isang malinaw na indikasyon ng lumubhang reputasyon ng kumpanya, na higit na makaapekto sa potensyal ng pagbabalik sa stock. Maaari rin itong isang indikasyon ng medyo bagong kumpanya na hindi pa napatunayan ang halaga nito. Kawalang-katiyakan tungkol sa Mas malaking Larawan: Ano ang totoong pinagbabatayan ng mga kadahilanan sa likod ng mababang dami ng trading ng stock? Bakit walang interes o mas malawak na madla para sa pangangalakal ng stock na ito? Mayroon bang anumang mga kadahilanan na maaaring magsama ng kakulangan ng transparency tungkol sa pamamahala ng kumpanya, katotohanan, produkto, serbisyo, at pananalapi? Ang kumpanya ba ay kasangkot sa ilang mga iregularidad, na maaaring binubuo ng paglabag sa mga regulasyon? Ang mga sagot sa lahat ng mga katanungan ay maaaring magbigay ng mas malaking larawan na magdadala sa potensyal na pagbabalik sa hinaharap para sa stock. Ang alinman sa mga potensyal na kadahilanan na nasa kabilang panig ng mga patakaran ay makakaapekto sa hinaharap na kalakalan ng stock ng kumpanya. Ang pagkamaramdamin sa Mal kasanayan mula sa Mga Tagataguyod: Ang mga tagataguyod ng kumpanya ay pinakamahusay na alam tungkol sa makatotohanang mga pagpapahalaga ng isang stock. Ang mga mababang dami ng trading ay madalas na humahantong sa pansamantalang panahon ng (artipisyal na napalaki) na mga spike ng presyo kung saan maaaring mai-offload ng mga promotor ang kanilang malaking shareholdings sa pangkaraniwang (at madalas na ignorante) na namumuhunan sa mataas na presyo, na iniiwan ang huli na may pangmatagalang potensyal na pagkawala. Kakayahan sa Maling Pagmemerkado sa Pagmemerkado: Ang hindi mapagkakatiwalaang mga broker at salesmen ay nakakahanap ng mga ganoong mababang stock stock na isang mahusay na tool upang gumawa ng mga malamig na tawag na may mga pag-aangkin ng pagkakaroon ng impormasyon ng tagaloob sa susunod na tinatawag na sampung-bagger (isang stock na dumarami ng sampung beses na halaga). Ang iba pang mga kasanayan ay nagsasangkot ng pag-isyu ng mga panlabas na press release upang magsinungaling tungkol sa mga mataas na prospect sa pagbalik. Maraming mga karaniwang namumuhunan ang maaaring maging biktima sa naturang mga kasanayan.
Ang Bottom Line
Tulad ng nakatutukso na maaaring matitisod sa isang mababang lakas ng stock at naniniwala na ito ay isang brilyante sa magaspang, ang katotohanan ay ang mga stock na mababa ang lakas ng tunog ay karaniwang hindi nangangalakal sa isang napakahusay na dahilan — kakaunti ang nais ng mga ito. Ang kanilang kakulangan ng pagkatubig ay nagpapahirap sa kanila na ibenta kahit na pinahahalagahan ng stock, madaling kapitan ng pagmamanipula ng presyo, at kaakit-akit sa mga scammers. Ang mga negosyante at mamumuhunan ay dapat na mag-ingat at magsagawa ng nararapat na pagsisikap bago bumili ng mga stock na may mababang dami.
