Ano ang Iskedyul ng TO-T
Ang iskedyul ng TO-T ay dapat na isampa sa SEC ng anumang entidad, maliban sa mismong nagbigay, na gumawa ng isang malambot na alok para sa ilang mga security securities na nakarehistro alinsunod sa Seksyon 14d o 13e ng 1934 Act. Ang iskedyul na ito ay pinalitan ang Iskedyul 14D-1 noong Enero, 2000.
BREAKING DOWN Iskedyul TO-T
Ang iskedyul ng TO-T, isang pahayag ng alok ng third-party o alok ng third-party na tender, ay dapat ding ipadala sa ilang iba pang mga partido, tulad ng tagapagbigay ng seguridad at anumang mga nakikipagkumpitensya na bid para sa mga seguridad ng kumpanya. Bilang karagdagan, ang Regulasyon 14D ay naglalahad ng ilang iba pang mga kinakailangan na dapat sundin na may kaugnayan sa isang malambot na alok.
Nag-aalok ang Mga third-Party Tender
Karaniwang ginagamit ng mga kumpanya ang mga alok na third-party upang makakuha ng iba pang mga kumpanya bilang bahagi ng isang pagsasama. Sa pamamagitan ng pagbili ng isang pamamahagi ng bahagi ng stock ng ibang kumpanya nang direkta mula sa mga stockholders nito, ang pagkuha ng kumpanya ay maaaring kontrolin ang kumpanya na makuha, maging o hindi ang kumpanyang iyon na nais makuha. Gayunpaman, karaniwang isang alok ng third-party na tender ay ginanap bilang unang bahagi ng isang dalawang hakbang na pagsasanib, sapagkat hindi malamang na ang lahat ng mga shareholder ng isang kumpanya ay nais na ibenta ang kanilang stock alinsunod sa isang third-party na tender alok.
Two-Step Mergers
Kung ang bidder, o pagkuha ng kumpanya, ay nagmamay-ari ng 90 porsyento ng stock sa kumpanya na makuha, maaari silang magsagawa ng isang maikling form ng pagsasama, na hindi nangangailangan ng pag-apruba ng stockholder mula sa target na kumpanya. Karaniwan, ang ganitong uri ng pagsasama ay isinasagawa sa pagitan ng isang kumpanya ng magulang at ang subsidiary nito. Hindi malamang na ang isang kumpanya ay makakakuha ng 90 porsyento ng stock ng ibang kumpanya sa pamamagitan ng isang malambot na alok.
Ito ay mas karaniwan, gayunpaman, para sa isang mamimili na magsagawa ng isang back-end na pagsasanib, kung saan ang mamimili ay nakakakuha ng isang karamihan ng stock sa panahon ng isang malambot na alok, at pagkatapos ay nakakakuha ng kumpanya sa kabuuan sa pamamagitan ng paggamit ng impluwensya nito bilang mayorya ng stock stocker upang sumang-ayon sa pagsasama. Ang pinakakaraniwang anyo ng back-end na pagsasanib ay isang reverse tatsulok na pagsasanib, kung saan ang target na kumpanya ay nagpapatuloy bilang isang subsidiary ng bumibili. Ang ganitong uri ng pagsasama ay nangangailangan ng mas kaunting mga gawaing papel sa anyo ng mga pumayag sa third-party.
Kasama ang impormasyon sa isang Iskedyul na TO-T
Ang Iskedyul ng TO-T ay may kasamang pagpapahalaga sa transaksyon ng pagsasanib at kinakalkula ang bayad sa pag-file batay sa Rule 0-11 (a) (2) ng Batas ng 1934. Kasama rin dito ang anumang mga pagbabago sa isang pahayag na TO na paunang isinampa sa SEC.
