Ano ang Diworsification
Ang pagdidisipikasyon ay ang proseso ng pagdaragdag ng mga pamumuhunan sa isang portfolio sa isang paraan na lumala ang panganib / pagbabalik sa trade-off. Ang pag-iwas ay nangyayari mula sa pamumuhunan sa napakaraming mga pag-aari na may mga katulad na ugnayan na nagdaragdag ng hindi kinakailangang panganib sa isang portfolio nang walang pakinabang ng mas mataas na pagbabalik.
PAGBABALIK sa BAWAT Diworsification
Ang pagkakaiba-iba ay isang pag-play sa pag-iiba ng salita. Ang isang diskarte sa pag-iiba ay nagsasangkot ng isang akumulasyon ng mga ari-arian na may iba't ibang mga ugnayan, na binabawasan ang panganib at maaaring dagdagan ang mga potensyal na pagbabalik sa pamamagitan ng pagliit ng negatibong epekto ng anumang isang asset sa pagganap ng portfolio.
Ang Diworsification ay isang konsepto na kabaligtaran sa modernong teorya ng portfolio, na tumutulong sa mga namumuhunan upang tukuyin ang isang pinakamainam na paglalaan ng mga indibidwal na mga security sa isang portfolio, na nagbibigay sa mga mamumuhunan ng pinakamahusay na posibleng antas ng pagbabalik para sa panganib na kanilang kinukuha. Ang teorya ng modernong portfolio, gayunpaman, ay nangangailangan ng malaking mapagkukunan, pag-access ng data at pagsubaybay, na hindi laging madaling magamit para sa mga indibidwal na portfolio ng pamumuhunan, kung saan ang paglarawan ay nangyayari.
Maaaring mangyari ang pagkakaiba-iba sa maraming paraan. Ang ilang mga kadahilanan ay kasama ang salpok na pamumuhunan, istilo naaanod at sa pangkalahatan ay pinapaboran ang isang partikular na sektor. Sa pamamagitan ng masayang pamumuhunan at labis na timbang ng sektor, ang mga namumuhunan ay labis na timbang ang kanilang mga portfolio batay sa mga tip sa pamumuhunan ng masigasig o mataas na mga inaasahan para sa isang tiyak na sektor.
Teorya ng Modernong Portfolio
Ang mga namumuhunan sa institusyon ay may pinakamalawak na pag-access sa modernong teknolohiya ng teorya ng portfolio na maaaring mag-alok ng eksaktong sukat ng pamumuhunan sa isang portfolio ng mga indibidwal na mga seguridad para sa komprehensibong pag-optimize at pag-iiba. Ang mga modelong ito ay maaaring maitayo mula sa isang mahusay na hangganan ng mga pamumuhunan na maaaring magsama ng anumang seguridad sa mundo. Ang mga paglalaan na ito ay nagmula sa pangunahing konsepto ng modernong teorya ng portfolio, na naglalayong mag-alok ng mga namumuhunan ng pinakamainam na mga ratios ng balanseng mga portfolio mula sa isang linya ng merkado ng kapital na iguguhit upang makagambala sa teknolohiyang may tsart na teknolohikal na may hudyat na namumuhunan.
Sa personal na pamumuhunan, ang detalyadong modernong portfolio ng teknolohiya sa pagmamapa ng teorya ay halos hindi magkatulad, na iniiwan ang mga namumuhunan na may mga mapagkukunan lamang para sa mga target na paglalaan batay sa mga klase ng asset. Bilang isang resulta, ang mga seryosong personal na mamumuhunan na naghahangad na matiyak na ang mga ito ay nagtatayo ng mga na-optimize na portfolio sa pamamagitan ng kanilang mga desisyon sa pamumuhunan ay babalik sa isang bilang ng mga solusyon.
Mga solusyon para sa Diworsification
Maraming mga platform ng pagpapayo at mga mapagkukunan ng merkado sa buong industriya ang nagbibigay ng suporta para sa pag-iwas sa pagbawas sa portfolio.
Ang mga tagapayo sa pananalapi ay isang nangungunang solusyon para sa mga namumuhunan na naghahangad na bumuo ng mga na-optimize na portfolio at pagsamahin ang mga bagong pamumuhunan sa kanilang mga portfolio. Maraming mga platform ng pagpapayo sa pananalapi na-optimize ang teknolohiya ng paglalaan ng portfolio na maaaring magbigay ng gabay sa mga mamumuhunan sa kanilang pangkalahatang balanse ng paglalaan ng asset at ang bigat ng bawat pagbili ng seguridad sa kanilang portfolio. Nag-aalok din ang mga tagapayo ng pananalapi ng mga rebalancing service na makakatulong sa mga namumuhunan upang maibsan ang naaanod mula sa mataas na gumaganap na mga lugar ng kanilang portfolio. Sa pamamagitan ng isang portfolio na pinapayuhan ng propesyonal, ang mga mamumuhunan ay maaaring pagsamahin ang mga seguridad sa pamumuhunan sa buong daigdig ng pamumuhunan.
Ang paglitaw ng mga tagapayo ng robo ay nagdagdag ng mga bagong pagpipilian para sa higit pang tradisyonal na pinamamahalaang mga account sa pambalot. Katulad sa mga magkaparehong pondo ng pambalot ng pondo, inirerekomenda ng mga tagapayo ng robo ang mga pinamamahalaang pondo batay sa pangkalahatang profile ng isang indibidwal. Ang mga tagapayo ng Robo at mga account ng pambalot ay nagtatayo ng kanilang mga iminungkahing porsyento ng porsyento ng paglalaan batay sa teoryang modernong portfolio at gumamit ng advanced na teknolohiya upang payuhan ang mga namumuhunan. Ang mga komprehensibong wrap account at mga tagapayo ng robo lalo na ay limitado sa mga security na pinili nilang isama sa kanilang mahusay na hangganan, gayunpaman. Para sa mga tagapayo ng robo ay nililimitahan nito ang kanilang na-optimize na paglalaan ng portfolio sa humigit-kumulang na 10 na ipinagpalit na pondo mula sa mga kumpanya ng pamamahala ng pamumuhunan kung saan mayroon silang mga eksklusibong pakikipagsosyo.
Habang ang mga indibidwal na namumuhunan ay hindi karaniwang may luho ng pagtatrabaho sa sopistikadong teknolohiya ng teorya ng portfolio, maaari silang lumiko sa mga iminungkahing alokasyon na napatunayan na matagumpay sa buong kasaysayan. Ang mga paglalaan na ito ay naghahati sa mga namumuhunan sa tatlong kategorya: konserbatibo, katamtaman at agresibo. Sa teoretiko, ang mga namumuhunan na konserbatibo ay mamuhunan ng mas mababa sa linya ng hypothetical capital market na may mga paglalaan na halos ganap na bigat sa mababang panganib, mas mababang mga seguridad sa pagbabalik tulad ng mga pondo sa pamilihan ng pera, pondo ng pautang at pondo ng bono. Ang katamtamang namumuhunan ay magkakaroon ng isang mas balanseng portfolio ng humigit-kumulang na 50% na stock at mas mataas na peligro sa panganib at 50% na mas mababang peligro na naayos na mga mahalagang papel sa kita. Ang mga agresibong namumuhunan ay mas madidikit patungo sa mga pagkakapantay-pantay na may mga paglalaan ng hanggang sa 90% sa mga pagkakapantay-pantay at agresibong paglago ng mga security.
Ang mga paglalaan na ito ay nagbibigay ng isang mamumuhunan ng isang gabay para sa pamamahala ng mga paglalaan sa mga grupo ng asset sa loob ng kanilang mga portfolio, ngunit pa rin iwan ang mga ito bukas sa malawak na mga pagpipilian sa pamumuhunan na maaaring magresulta sa diworsification ayon sa kategorya. Ang mga malubhang mamumuhunan ay karaniwang pumili upang mamuhunan sa pinamamahalaang mga portfolio ng pondo na may mga paglalaan na naka-target para sa bawat pangkat ng asset upang mas mahusay na mapawi ang mga epekto ng diworsification. Sa ilang mga kaso ang mga mamumuhunan ay maaaring nais na manood ng malapit sa ugnayan ng mga bagong pamumuhunan na idinagdag nila sa kanilang mga portfolio. Halimbawa, ang isang bagong natukoy na agresibong seguridad ng paglago ay maaaring mukhang isang mahusay na pamumuhunan, ngunit kung ihahambing ito sa ugnayan ng iba pang mga agresibo na paglago ng seguridad sa portfolio, maaaring hindi ito mag-alok ng anumang pangkalahatang pakinabang sa pagbabalik. Samakatuwid, hindi lamang dapat isaalang-alang ng mga namumuhunan ang potensyal na paglago ng isang bagong pamumuhunan kapag idinagdag ito sa isang portfolio, kundi pati na rin ang ugnayan ng mga pagbabalik nito kasama ang iba pang mga security securities.
Dahil sa mga epekto ng diworsification, maraming mamumuhunan ang maaaring lumiko sa pinamamahalaang mga pondo para sa mga pangunahing paghawak sa kanilang portfolio. Ang pamamaraang ito ay nangangailangan ng isang tagapamahala ng pondo na sumusunod sa diskarte na hinahangad ng indibidwal na mamumuhunan. Nag-aalok ang mga pondo ng target na pagretiro ng target na isa sa mga pinakamahusay na halimbawa ng pinamamahalaang mga pondo ng mga mamumuhunan na umaasa sa halos lahat ng kanilang mga pagtitipid para sa pagretiro. Ang mga pondong ito ay may mga paglalaan na lumilipat sa paglipas ng panahon habang namamahala din para sa pinakamainam na pag-iiba, na nagbibigay ng pinakamahusay na potensyal na pagbabalik habang pinamamahalaan pa rin ang panganib hanggang sa isang target na petsa ng paggamit.
Bilang karagdagan sa mga pondo ng target-date, ang iba pang mga diskarte ay umiiral sa pinamamahalaang kategorya ng pamumuhay na pondo na maaaring magsilbing pangunahing paghawak para sa mga namumuhunan na naghahangad na mabawasan ang mga epekto ng diworsification mula sa malawak na portfolio. Ang mga pondong ito ay nagbibigay ng mga mamumuhunan ng isang portfolio batay sa kanilang personal na panganib na pagpapaubaya, mula sa konserbatibo hanggang katamtaman hanggang sa agresibo. Ang mga pondo ng LifeStrategy ng Vanguard ay kabilang sa mga pinakapopular na pagpipilian sa pondo sa pamumuhay upang matulungan ang pagsuporta sa isang mamumuhunan sa pamamahala ng naaangkop na pag-iba.
