Ang Conagra Brands Inc. (CAG), ang nakabalot na kumpanya ng pagkain, inihayag nitong Miyerkules na ang pagkuha ng Pinnacle Foods Inc. (PF) sa isang cash at stock deal na nagkakahalaga ng $ 10.9 bilyon.
Sa isang pahayag na nagpapahayag ng pagkuha, sinabi ng mga kumpanya na ang transaksyon ay kasama rin ang natitirang netong Pinnacle. Ang mga shareholders ng Pinnacle ay makakakuha ng $ 43.11 bawat bahagi sa cash at 0.6494 na pagbabahagi ng karaniwang stock ng Conagra para sa bawat bahagi ng Pinnacle na gaganapin. Magmamay-ari sila ng halos 16% ng pinagsamang kumpanya. Na nagbibigay ng deal sa isang ipinahiwatig na presyo ng $ 68 bawat bahagi ng Pinnacle.
"Ang pagkuha ng Pinnacle Foods ay isang kapana-panabik na susunod na hakbang para sa Conagra Brands. Pagkatapos ng tatlong taon ng gawaing pagbabagong-anyo upang lumikha ng isang pure-play, branded na kumpanya ng pagkain, maayos kaming nakaposisyon upang mapabilis ang susunod na alon ng pagbabago, " sabi ni Sean Connolly, pangulo at punong executive officer ng Conagra Brands. (Tingnan ang higit pa: Ang Pangkalahatang Mills ay Tumugon sa Pag-iinspeksyon sa Industriya ng Pagkain.)
Ang stock ng Conagra ay kalakalan halos 7% na mas mababa at ang stock ng Pinnacle Foods ay 5% na mas mababa sa kalakalan ng pre-market.
Ang Pinagsamang Kumpanya upang Maging Formidable Player
Ayon sa press release, sa acquisition na ito ang Conagra ay magkakaroon ng isang portfolio ng nangungunang mga tatak sa kaakit-akit na lugar kabilang ang mga naka-frozen at palamig na pagkain at meryenda at matamis na paggamot. Ang dalawang firms ay kabilang sa pinakamabilis na lumalagong mga kumpanya sa merkado ng mga produktong naka-pack na consumer batay sa pagkonsumo, at inaasahan ng Conagra na ipagpatuloy ang momentum na iyon. Sinabi nito na ang pakikitungo ay magiging mababang solong-digit na accretive upang nababagay ang EPS sa piskal na taon na nagtatapos sa Mayo 2020 at mataas na solong-digit na accretive upang nababagay ang EPS sa piskal na taon na natapos Mayo 2022. Pinagsama ng kumpanya ang aasahan na magkaroon ng halos $ 215 milyon sa pagtitipid sa gastos bawat taon sa pagtatapos ng piskal na taon 2022 kasunod ng isang beses na gastos sa cash na humigit-kumulang na $ 355 milyon at paggasta ng kapital na halos $ 150 milyon.
Kinukuha ng Conagra sa Utang sa Pondo ng Bahagi ng Deal
Sinabi ni Conagra na mapondohan nito ang deal sa $ 3.0 bilyon ng Conagra equity na inisyu sa Pinnacle shareholders at $ 7.9 bilyon na cash sa pamamagitan ng $ 7.3 bilyon ng transaksiyon sa transaksyon at humigit-kumulang na $ 600 milyon ng mga nalikom na cash na kita mula sa isang nag-aalok ng equity at / o divestitures. Ang mga shareholders ng Pinnacle ay inaasahan na pagmamay-ari ng halos 16% ng pinagsamang kumpanya. Sinabi ni Conagra na plano nitong mapanatili ang quarterly dividend nito sa kasalukuyang taunang rate ng $ 0.85 bawat bahagi sa panahon ng piskal 2019. Matapos ang pagdaragdag ng dividend ay magiging katamtaman dahil nakatuon ito sa deleveraging. (Tingnan ang higit pa: Kinukuha ng Mga Kasosyo ni Jana ang 9.1% Stake sa Pinnacle Foods, Stock Jumps.)
"Ang transaksyon ngayon ay nagbibigay ng mga shareholders ng Pinnacle Foods na may malaking at agarang halaga, pati na rin ang pagkakataon na lumahok sa makabuluhang tibay na potensyal ng pinagsamang kumpanya, " sabi ng punong executive officer ng Pinnacle na si Mark Clouse sa parehong press release. "Ang mga portfolio at kakayahan ng parehong mga negosyo ay kahanga-hanga at pantulong. Inaasahan namin na magtrabaho sa pamamagitan ng isang walang putol na paglipat sa koponan ng Conagra Brands."