Ang SEC Form DEF 14A ay isang pagsampa sa Securities and Exchange Commission (SEC) na dapat isampa ng o sa ngalan ng isang rehistro kapag kinakailangan ang isang boto ng shareholder. Ang SEC Form DEF 14A ay kadalasang ginagamit kasabay ng isang taunang proxy ng pulong. Ang form ay dapat magbigay ng mga may hawak ng seguridad ng sapat na impormasyon upang pahintulutan silang gumawa ng isang batid na boto sa darating na pulong ng mga may hawak ng seguridad o pahintulutan ang isang proxy na bumoto sa kanilang ngalan.
May kasamang impormasyon tungkol sa petsa, oras at lugar ng pagpupulong ng mga may hawak ng seguridad; revocability ng proxy; karapatang pinahihintulutan ng dissenter; mga taong gumagawa ng pangarap; direkta o hindi tuwirang interes ng ilang mga tao sa mga bagay na dapat gawin; pagbabago o pagpapalit ng mga mahalagang papel; mga pamamaraan ng pagboto; at iba pang mga detalye ng kahangalan. Ang average na namumuhunan ay madalas na hindi mapapansin ang form ng DEF 14A. Naglalaman ito ng mga mahahalagang detalye sa pamamahala sa korporasyon, na nakalista sa susunod na seksyon, na nasuri nang buong-buo ng mga aktibista at tulad ng mga namumuhunan.
Pagbagsak sa SEC Form Form DEF 14A
Ang SEC Form DEF 14A, na kilala rin bilang isang "tiyak na proxy na pahayag, " ay kinakailangan sa ilalim ng Seksyon 14 (a) ng Securities Exchange Act of 1934. Ang form na ito ay isampa sa SEC kapag ang isang tiyak na proxy na pahayag ay ibinigay sa mga shareholders at tumutulong sa SEC na matiyak na ang mga karapatan ng shareholders ay sinusuportahan. Ang pahayag ng proxy ay tumutulong sa mga shareholders na maunawaan ang mga kasanayan sa pamamahala sa korporasyon pagdating ng oras upang ibigay ang kanilang mga boto para sa mga iminungkahing item.
Sa simula ng Form DEF 14A, nakalista ang mga item para sa boto. Karaniwan nilang isinasama ang pag-apruba ng muling pagpili ng mga direktor, pag-apruba ng ekseyong ekseho sa isang batayan ng payo (tinaguriang "say-on-pay"), pag-apruba ng mga bayad sa pag-audit, at pagpapatibay sa patuloy na pakikipag-ugnayan ng auditing firm. Sa maraming mga kaso, ang pag-file ng proxy ay hihilingin para sa pag-apruba ng isang bago o sinususog na plano sa kompensasyon ng ehekutibo. Minsan ang isang shareholder vote sa isang singled-out na bagay ay lilitaw sa pagboto ng balota. Ang isang halimbawa ay isang bagay tulad ng pag-aalis ng pag-aasim ng karne mula sa mga bukid na gumagamit ng mga antibiotics o hormones para sa mga hayop.
Pag-aangat ng Veil sa Mga Pamamaraan sa Pamamahala sa Corporate
Ang SEC Form DEF 14A ay pangunahing dokumento ng shareholder upang maunawaan ang komposisyon ng lupon ng mga direktor at kung paano nila pinangangasiwaan ang pamamahala ng kumpanya. Ang lupon ay may pananagutan para sa pagbuo at pagpapatakbo ng mga komite, ang pinakamahalaga sa kung saan ay ang komite ng kabayaran. Ang mga malalaking seksyon ng pag-file ng proxy ay nakatuon sa talakayan ng mga kasanayan sa ekstensiyal na kabayaran at pilosopiya, pati na rin ang mga talahanayan ng mga bahagi ng eksekutif at kompensasyon ng direktor. Ipinapakita rin ang mga talahanayan ng mga pangunahing porsyento ng pagmamay-ari ng stock. Ang paglago ng executive kabayaran ay kamakailan-lamang na naging mainit na debate; ito ay ang pag-file ng proxy na titingnan ng mga shareholders upang matukoy kung katanggap-tanggap ang mga antas ng kabayaran.
Nakikipag-ugnay sa debate na ito ay ang isyu kung ang malaking pondo ng passive index, kasama ang Vanguard, BlackRock, State Street, at iba pa, na may hawak na makabuluhang pagmamay-ari ng corporate America, ay masyadong pasibo sa kanilang pagboto. Ang track record ng mga heavyweights na ito ay nagpapakita na binoto nila ang karamihan ng oras sa mga rekomendasyon ng lupon ng mga direktor. Ang mga aktibistang mamumuhunan ay nagsisilbi ng isang mahalagang pag-andar sa pagsasalita kapag nahanap nila ang ilang mga gawi sa pamamahala sa korporasyon na hindi kanais-nais.
