Ano ang Maliit na Mabibigat na Lakas na Lakas?
Ang maliit na epekto ng firm ay isang teorya na humahawak sa mas maliit na mga kumpanya, o sa mga kumpanyang iyon na may isang maliit na capitalization ng merkado, mas malaki ang mga kumpanya. Ang mga kumpanyang nai-trade sa publiko ay naiuri sa tatlong kategorya: malaking-cap ($ 10 bilyon +), mid-cap ($ 2- $ 10 bilyon), at maliit na cap (<$ 2 bilyon). Karamihan sa mga maliliit na kumpanya ng capitalization ay mga startup o medyo batang kumpanya na may potensyal na paglaki. Sa loob ng klase ng stock na ito, mayroong mas maliit na pag-uuri: micro-cap ($ 50 milyon - $ 2 bilyon) at nano-cap (<$ 50 milyon).
Ang maliit na firm effects ng anomalya na epekto ay isang kadahilanan na ginamit upang maipaliwanag ang higit na mahusay na pagbabalik sa Gene Fama at Tatlong-Factor na modelo ng Kenneth French, kasama ang tatlong mga kadahilanan na ang pagbabalik sa merkado, ang mga kumpanya na may mataas na mga halaga ng libro-to-market, at maliit na capital capital. Siyempre, ang pag-verify ng hindi pangkaraniwang bagay na ito ay napapailalim sa ilang bias ng panahon. Sinuri ang tagal ng oras kung kailan naghahanap ng mga pagkakataon kung saan ang mga stock na maliit na takip ay higit na nakakaimpluwensya sa mga malalaking takip kung ang mananaliksik ay makakahanap ng anumang halimbawa ng maliit na epekto ng kompanya. Sa mga oras, ang maliit na epekto ng firm ay ginagamit bilang isang makatwiran para sa mas mataas na bayad na madalas na sisingilin ng mga kumpanya ng pondo para sa mga pondo na may maliit na takip.
Pag-unawa sa Maliit na Mabisang Epekto
Ang maliit na teorya ng epekto ng epekto ay humahawak na ang mga mas maliliit na kumpanya ay may mas malaking halaga ng mga pagkakataon sa paglago kaysa sa mas malalaking kumpanya. Ang mga kumpanya ng maliliit na cap ay may posibilidad na magkaroon ng mas maraming pabagu-bagong kapaligiran sa negosyo, at ang pagwawasto ng mga problema — tulad ng pagwawasto ng isang kakulangan sa pondo - ay maaaring humantong sa isang malaking pagpapahalaga sa presyo.
Sa wakas, ang mga stock na maliliit na cap ay may posibilidad na magkaroon ng mas mababang mga presyo ng stock, at ang mga mas mababang presyo ay nangangahulugang ang mga pagpapahalaga sa presyo ay may posibilidad na mas malaki kaysa sa mga natagpuan sa mga stock na may malaking cap. Ang pag-tag sa maliit na firm na epekto ay ang epekto ng Enero, na tumutukoy sa pattern ng presyo ng stock na ipinakita ng mga stock na maliit-cap sa huling bahagi ng Disyembre at unang bahagi ng Enero. Kadalasan, ang mga stock na ito ay tumaas sa panahong iyon, na ginagawang mas kaakit-akit ang mga pondo ng maliit na cap.
Ang maliit na epekto ng firm ay hindi kalokohan bilang mga stock na may malalaking cap na pangkaraniwan na mas mababa sa mga stock na maliit-cap sa panahon ng pag-urong.
Maliit na Matibay na Matibay na Tumpak na Bersyon kumpara sa Napabayaang Ligtas na Epekto
Ang maliit na epekto ng firm ay madalas na nalilito sa napapabayaang firm effect. Ang napapabayaan na firm na epekto ay nagpapahiwatig na ang mga negosyante sa publiko na hindi sinusundan ng mga analyst ay may posibilidad na maipalabas ang mga tumatanggap ng pansin o nasuri. Ang maliit na epekto ng firm at ang napabayaang epekto ng firm ay hindi kapwa eksklusibo. Ang ilang mga kumpanya ng maliliit na cap ay maaaring hindi papansinin ng mga analyst, at sa gayon ang parehong mga teorya ay maaaring mag-aplay.
Mga Bentahe ng Maliit na Mabisang Epekto
Ang mga stock na maliit-cap ay may posibilidad na maging mas pabagu-bago kaysa sa mga malalaking pondo, ngunit potensyal na inaalok nila ang pinakadakilang pagbabalik. Ang mga maliliit na kumpanya ng cap ay may mas maraming silid upang lumaki kaysa sa kanilang mas malaking katapat. Halimbawa, mas madali para sa cloud computing company na Appian (APPN) na doble, o kahit triple, sa laki kaysa sa Microsoft.
Mga Kakulangan ng Maliit na Epekto ng Lakas
Sa kabilang banda, mas madali para sa isang maliit na cap ng kumpanya na maging hindi mabulag kaysa sa isang malaking-cap na kumpanya. Gamit ang nakaraang halimbawa, ang Microsoft ay may maraming kapital, isang malakas na modelo ng negosyo, at isang mas malakas na tatak, na ginagawang mas madaling kapitan sa kabiguan kaysa sa maliliit na kumpanya na wala sa mga katangiang iyon.
Mga Key Takeaways
- Ang maliit na teorya ng epekto ng epekto ay naglalagay na ang mga maliliit na kumpanya na may mababang kapital na pamilihan ay may posibilidad na mas mapalaki ang mga malalaking kumpanya.Small-cap stock ay may posibilidad na maging mas pabagu-bago kaysa sa mga stock na may malalaking cap.
