Ano ang isang Maikling Hedge?
Ang isang maikling bakod ay isang diskarte sa pamumuhunan na ginamit upang maprotektahan (hedge) laban sa panganib ng isang bumababang presyo ng asset sa hinaharap. Karaniwang ginagamit ng mga kumpanya ang diskarte upang mabawasan ang peligro sa mga assets na ginagawa nila at / o nagbebenta. Ang isang maikling bakod ay nagsasangkot ng pagpapaliit ng isang asset o paggamit ng isang derivative na kontrata na ang mga bakod laban sa mga potensyal na pagkalugi sa isang pag-aari na pamumuhunan sa pamamagitan ng pagbebenta sa isang tinukoy na presyo.
Mga Key Takeaways
- Ang isang maiikling bakod ay pinoprotektahan ang mga namumuhunan o mangangalakal laban sa pagtanggi sa presyo. Ito ay isang diskarte sa pangangalakal na tumatagal ng isang maikling posisyon sa isang asset kung saan matagal na ang namumuhunan o negosyante.Ang mga prodyuser na mapagkukunan ay maaaring gumamit ng isang maikling bakod upang mai-lock ang isang kilalang presyo ng pagbebenta ngayon kaya na ang pagbabago ng presyo sa hinaharap ay hindi mahalaga para sa kanilang operasyon.
Pag-unawa sa isang Maikling Hedge
Ang isang maikling bakod ay maaaring magamit upang maprotektahan laban sa mga pagkalugi at potensyal na kumita ng kita sa hinaharap. Ang mga negosyong pang-agrikultura ay maaaring gumamit ng isang maikling bakod, kung saan ang "anticipatory hedging" ay madalas na laganap.
Ang anticipatory hedging ay nagpapadali ng mahaba at maikling mga kontrata sa merkado ng agrikultura. Ang mga entity na gumagawa ng isang kalakal ay maaaring magbantay sa pamamagitan ng pagkuha ng isang maikling posisyon. Ang mga kumpanya na nangangailangan ng kalakal upang gumawa ng isang produkto ay hinahangad na kumuha ng mahabang posisyon.
Ang mga kumpanya ay gumagamit ng mga diskarte sa pangangalaga ng anticipatory upang pamahalaan ang kanilang imbentaryo nang maingat. Ang mga entidad ay maaari ring maghangad upang magdagdag ng karagdagang kita sa pamamagitan ng anticipatory hedging. Sa isang maigsing posisyon, ang entidad ay naghahanap upang ibenta ang isang kalakal sa hinaharap sa isang tinukoy na presyo. Ang firm na naghahangad na bumili ng bilihin ay tumatagal ng kabaligtaran na posisyon sa kontrata na kilala bilang pang-posisyon na may mahabang posisyon. Ang mga kumpanya ay gumagamit ng isang maikling bakod sa maraming merkado ng kalakal, kabilang ang tanso, pilak, ginto, langis, natural gas, mais, at trigo.
Mga Hedging Presyo ng Kalakal
Ang mga gumagawa ng kalakal ay maaaring maghangad na i-lock ang isang ginustong rate ng pagbebenta sa hinaharap sa pamamagitan ng pagkuha ng isang maikling posisyon. Sa kasong ito, ang isang kumpanya ay pumasok sa isang derivative na kontrata upang magbenta ng isang kalakal sa isang tinukoy na presyo sa hinaharap. Pagkatapos ay tinutukoy ng kumpanya ang derivative na presyo ng kontrata kung saan nais nilang ibenta at ang mga tiyak na termino ng kontrata. Ang kumpanya ay karaniwang sinusubaybayan ang posisyon na ito sa buong panahon ng paghawak para sa pang-araw-araw na mga kinakailangan.
Ang isang prodyuser ay maaaring gumamit ng isang pasulong na bakod upang mai-lock ang kasalukuyang presyo ng merkado ng bilihin na kanilang ginagawa, sa pamamagitan ng pagbebenta ng isang pasulong o futures na kontrata ngayon, upang mabalewala ang mga pagbabago sa presyo na maaaring mangyari sa pagitan ngayon at kung kailan aani o ibebenta ang produkto. Sa oras ng pagbebenta, isasara ng hedger ang kanilang maikling posisyon sa pamamagitan ng pagbili ng pabalik o kontrata sa futures habang nagbebenta ng kanilang pisikal na kabutihan.
Praktikal na Halimbawa ng isang Maikling Hedge
Ipagpalagay natin na Oktubre at Exxon Mobil Corporation (XOM) ay sumasang-ayon na ibenta ang isang milyong bariles ng langis sa isang customer noong Disyembre na may presyo ng pagbebenta batay sa presyo ng merkado ng krudo na langis sa araw ng paghahatid. Alam ng firm firm na maaari itong kumportable na kumita sa pagbebenta sa pamamagitan ng pagbebenta ng bawat bariles para sa $ 50 matapos isaalang-alang ang mga gastos sa produksyon at marketing.
Sa kasalukuyan, ang mga kalakal ay nagbebenta ng $ 55 bawat bariles. Gayunpaman, naniniwala si Exxon na maaaring mahulog ito sa susunod na ilang buwan habang ang digmaang pangkalakalan sa pagitan ng Estados Unidos at China ay patuloy na pinipilit ang paglago ng ekonomiya sa buong mundo. Upang mabawasan ang panganib ng downside, nagpasya ang firm na magsagawa ng isang bahagyang maikling bakod sa pamamagitan ng pag-shorting ng 250 Crude Oil Dis. 2019 Mga futures na kontrata sa $ 55 bawat bariles. Yamang ang bawat kontrata ng futures ng krudo ay kumakatawan sa 1000 barrels ng langis ng krudo, ang halaga ng mga kontrata ay $ 13, 750, 000 (250, 000 x $ 55).
Sa oras ng paghahatid sa customer noong Disyembre, ang presyo ng langis ay bumagsak at ngayon ay nakikipagkalakalan sa $ 49. Kasabay nito ang Exxon ay sumasakop sa maikling posisyon nito para sa $ 12, 250, 000 (250, 000 x $ 49) na may kita na $ 1, 500, 000 ($ 13, 750, 000- $ 12, 250, 000). Samakatuwid, ang maikling bakod ay na-offset ang pagkawala ng pagbebenta na sanhi ng pagbagsak sa presyo ng langis.
