Maraming tao ang obsess sa balita. Ito ay tulad ng isang intelektwal na laro upang malaman ang ganap na pinakabagong mga pag-unlad. Tanggapin, ako ay karaniwang isang talo sa larong ito. Hindi ko lang mapigilan. Hindi rin ako makatayo sa pagtingin sa balita. Ito ay ang tunay na Debbie Downer.
Ang pagtingin lamang sa mga headlines ng nakaraang linggo ay patunayan ang aking punto. Ang Turkey-Syria na salungatan, Brexit, impeachment, protesta sa Hong Kong, pagpapakamatay sa mga rate ng pagpapakamatay ng mga tinedyer, pagbaril ng mga sanggol, pagbagsak ng mga hotel, mga tropikal na bagyo… titigil ako doon. Iyon lang ang halaga ng ilang araw.
Sa palagay ko tama akong huwag pansinin ang mga headlines. Ang isang pag-aaral na nai-publish ng ilang taon na bumalik sa journal Proceedings of National Academy of Sciences ay sumasang-ayon. Sinasabi nito na ang mga taong may positibong pananaw ay may 11% hanggang 15% na mas mahaba ang habang-buhay at 50% hanggang 70% na higit na posibilidad na umabot sa 85 taong gulang kumpara sa mga walang isa. Sinusubaybayan ng pag-aaral ang 70, 000 kababaihan sa loob ng 10 taon at 1, 500 kalalakihan para sa 30. Kahit na isinasaalang-alang ang kalusugan, paggamit ng alkohol, diyeta, at ehersisyo, natagpuan ng mga mananaliksik na ang mga taong cheery ay nabuhay nang mas mahaba kaysa sa mga Debbie Downers.
Ang merkado ay hindi ibinaba ng balita alinman sa nakaraang linggo. Maaaring napigilan ito, ngunit umabot sa 1.56% ang paglaki ng mabigat na paglaki ng Russell 2000. Sa pagtingin sa mga sektor, nakita ko ang lakas sa pangkalahatan. Ang pangangalaga sa kalusugan ay umabot sa higit sa 2%. Ang real estate, pinansyal, komunikasyon, at pagpapasya ng consumer lahat ay nagkaroon din ng malakas na linggo, bawat isa ay nakakakuha ng higit sa 1.3%. Sa katunayan, halos lahat ay nasa berde.
FactSet
Ang enerhiya at tech ay kapansin-pansin na mga pagbubukod. Iyon ang dalawang puntos ng sakit sa merkado. Ang 14.6% na langis ng krudo ay bumagsak mula sa kamakailang rurok nitong Sept. 16 tiyak na may kinalaman dito. Nakita ko ang malaking pera na nagbebenta ng mga signal sa 18 stock ng langis at gas nitong nakaraang linggo. Tulad ng ipinagpapatuloy ang pagbebenta, gayon din ang paghihinala ng sektor ng enerhiya. Bumagsak ito hindi lamang 1.72% sa isang linggo ngunit 7% sa isang buwan at 9.3% sa tatlong buwan. Ouch.
FactSet
Ang tech tech ay kapansin-pansin na mas nababanat. Sa kabila ng ilang pagkadumi sa ilalim ng ibabaw, ang sektor sa paghahambing ay bumaba ng 0.86% sa isang linggo ngunit hanggang sa 0.70% sa isang buwan at pataas na 0.30% sa tatlong buwan.
Ang problema ngayon ay software. Noong nakaraang linggo ay nakita ang 32 malaking pera na nagbebenta ng mga signal sa mga stock ng software. Ang mga headline ay nagsisimula sa ibabaw tungkol sa mga pondo ng bakod na nagdurusa dahil ang kanilang "Wall Street software darlings crumble." Personal, sa palagay ko ito ay isang magandang bagay. Kapag pinindot nito ang balita, ang paglipat ng merkado ay karaniwang nasa o malapit sa katapusan. Kung ang balita ay mayroong mahuhulaan na halaga, hindi ito magiging isang negosyo sa libangan.
Naniniwala ako na may pagkakataon na nagkukubli sa mga stock ng software. Maraming mga kumpanya ang gumawa ng mga oodles ng pera, pagkakaroon ng malaking tubo sa kita at mababang utang. Ang mga sanggol ay minsan ay itinapon sa tubig na paliguan. Ipapaliwanag ko. Nakikipag-usap ako kay Luke (co-founder ng Mapsignals). Sinusuri namin ang aming portfolio ng mabigat na paglago laban sa aming pangmatagalang portfolio ng pagbawas sa dividend. Nagpunta ito tulad nito:
Tulad ng para sa pangkalahatang merkado, nagsimula ang pangatlong quarter quarter season. Sa mga kumpanya sa S&P 500, 15% ang nag-ulat, at 84% ang pinalo ang mga pagtatantya ng kita sa ngayon - higit sa average na limang taong average. Bukod dito, 64% matalo ang mga pagtatantya sa benta - din sa itaas ng limang taong average.
Iyon ay sinabi, ang mga positibong kita sa sorpresa mula sa pangangalaga sa kalusugan at pinansyal ay na-offset ng mga negatibong pag-revise para sa enerhiya. Mula sa FactSet Earnings Insight: "Apat na sektor ang nag-uulat (o inaasahang mag-uulat) sa paglago ng taon sa paglipas ng mga kita, na pinamumunuan ng mga sektor ng real estate at utility. Pitong sektor ang nag-uulat ng isang taon-higit na pagtanggi sa mga kita, pinangunahan sa pamamagitan ng enerhiya, teknolohiya ng impormasyon, at mga sektor."
Ang mga kita ay nagsimulang malakas, at ang merkado ay tila hindi nagmamalasakit sa media ng balita ng Debbie Downer. At huwag nating kalimutan, kahit na sa merkado isang halik ang layo mula sa mga mataas, ang stock ay pa rin ang pinakamahusay na lugar upang ilagay ang iyong pera. Ang pagbubunga ng bono bago at pagkatapos ng buwis ay mas masahol kaysa sa ani ng dividend ng S&P 500, sa kabila ng benchmark equity index na malapit sa mataas.
www.mapsignals.com
Sinabi ni Bob Marley: "Hindi mo dapat maramdaman ang anumang mangyari sa iyo. Ibig kong sabihin, dapat mong gamitin ang anumang mangyari sa iyo bilang ilang uri ng pang-itaas, hindi isang mas mababa." Huwag maging isang Debbie Downer.
Ang Bottom Line
Kami (Mapsignals) ay patuloy na nagiging bullish sa mga pantay-pantay na US sa pangmatagalang panahon, at nakikita namin ang anumang pullback bilang isang pagkakataon sa pagbili. Ang mga mahina na merkado ay maaaring mag-alok ng mga benta sa mga stock kung ang isang mamumuhunan ay pasyente.
Pagtatanggi sa Pananaliksik sa Pamumuhunan
