Ang stock ng Starbucks Corp. (SBUX) ay patuloy na isang misteryo kung ano ang hinahanap ng merkado sa mga araw na ito. Medyo maliwanag na ang Starbucks ay hindi ang super-paglago ng kumpanya noon, ngunit lumalaki pa rin ito. At ang stock ay medyo mura kung ihahambing sa mga kapantay tulad ng McDonald's Corp. (MCD).
Ang stock ay nagkaroon ng isang mahusay na pagtakbo mula noong kalagitnaan ng Agosto 2017, na tumataas ng halos 15 porsyento, ngunit kahit na ang pagtakbo - bilang kahanga-hanga tulad ng tunog - underperformed ang S&P 500 sa pamamagitan ng halos dalawang porsyento na puntos. Sa nakaraang 52 linggo, ang mga pagbabahagi ng Starbucks ay patag, habang ang McDonald's ay tumaas ng 45 porsyento, at ang S&P 500 Index ay umabot ng halos 24 porsyento.
Ang Pagsusuri ay Murang Kumpara Sa McDonald's
Ang Starbucks ay kasalukuyang nakikipagkalakalan sa halos 23 beses na kita sa piskal na 2018 na $ 2.51 batay sa presyo ng stock na $ 58, sa kalagitnaan ng punto ng patnubay ng kumpanya.
Kung ihahambing sa McDonalds, ang Starbucks ay ang mas murang pagpipilian, kasama ang pangangalakal ng McDonald sa halos 25 beses na mga pagtatantya sa kita ng $ 7.1. Ito ay dumating sa kabila ng mga Starbucks na lumalagong mas mabilis at kita na inaasahang tataas ng halos 10 porsyento bawat taon sa pamamagitan ng piskal 2020, kumpara sa mga inaasahan ng pagbagsak ng kita ng McDonald.
Batay sa maraming kita ng McDonald, ang mga pagbabahagi ng Starbucks ay dapat na nagkakahalaga ng halos $ 63. Ang isa ay maaaring magtaltalan na ang Starbucks ay maaaring makipag-trade sa isang premium sa McDonald's naibigay ang mas mabilis na rate ng paglaki ng kita. Inaasahan na ang Starbucks ay may positibong paglago ng kita, kumpara sa pagtanggi ng kita sa McDonald.
Ang MCD Taunang Mga Tinantayang Kita ng mga data ng YCharts
Ang Mga Inaasahan ay Wala sa Mga Sport
Ngunit palagi itong nahuhulog sa inaasahan, at ang pinakabagong pag-ikot ng mga resulta sa pananalapi, kahit na ang pagbugbog sa mga kita at malapit na in-line sa kita, hindi pa rin sapat na mabuti dahil ang mga magkakatulad na tindahan na humahambing sa 2 porsyento. Ngunit ang mabagal na parehong-store comps ay dapat na dumating na walang sorpresa sa anumang mamumuhunan. Ang mga paghahambing na iyon ay pabagal nang ilang oras, at malamang na sila ay patuloy na mabagal batay sa kasalukuyang kalakaran.
Ang mga inaasahan ay para sa pinagsama-samang mga kumpara na magkakatulad ng 3.3 porsyento, ngunit nang iulat ng Starbucks ang paglago ng 2 porsyento lamang, ang mga namumuhunan ay hindi napigilan, at pinipilit nito ang pagbabahagi.
Ipinapakita nito kung magkano ang pamumuhunan ay batay sa pang-unawa. Dahil sa ika-apat na quarter ng piskal ng 2016, ang pinagsama-samang mga comps ng parehong-store para sa SBUX ay bumabagsak nang patas nang sila ay tumagas sa 8 porsyento. Ang huling oras na binubuo ng Starbucks ang isang paghahambing na higit sa 3 porsyento ay sa piskal na ikatlong quarter ng 2017, at pagkatapos ay kailangan mong bumalik sa piskal ikaapat na quarter ng 2016 upang mahanap ang susunod na pagkakataon. Ipinapakita sa tsart sa ibaba kung paano tumatagal ang paghina na iyon.
Ang kalakaran sa Estados Unidos ay hindi naiiba, dahil ang mga paghahambing ay patuloy na bumabagsak din. At habang tumatagal ang kumpanya, ang mas mataas na mga rate ng paglago ay nagiging mas mahirap.
Inaasahan nito, at sa ngayon, ang mga mamumuhunan ay umaasa pa rin sa mas mabilis na paglaki ng Starbucks, ngunit ang kumpanya ay wala na sa super-paglago na bahagi ng negosyo nito. Ito ay isang maturing na kumpanya, at habang ang mga inaasahan ay patuloy na i-reset, ang araw ng betters ay nasa harap ng stock.
