Sino si Steve Cohen
Si Steve Cohen (b. Hunyo 11, 1956) ay isang namumuhunan sa Amerikano at tagapamahala ng pondo ng hedge. Siya ang nagtatag at CEO ng Point72 Asset Management, isang tanggapan ng pamilya na matatagpuan sa Stamford Connecticut. Hanggang Abril 2018, mayroon siyang net na nagkakahalaga ng $ 14 bilyon.
Si Cohen ay naging tagapagtatag din ng mga kasalukuyang natatanging SAC Capital Advisers, isa sa pinakamatagumpay na pondo ng bakod na kailanman. Noong 2010, ang kumpanya ay naging paksa ng isang pagsisiyasat sa panloob na trading na inilunsad ng Securities and Exchange Commission (SEC). Habang si Cohen mismo ay hindi sinisingil, ang kompanya ay nangako na nagkasala sa pangangalap sa impormasyong hindi pampubliko at pinilit na ibalik ang kapital ng mamumuhunan at magbayad ng $ 1.8 bilyon sa multa. Opisyal na sarado ang SAC noong 2016 nang magsimulang magsilbi si Cohen ng dalawang taong pagbabawal sa pamamahala ng pera ng ibang mga namumuhunan. Ang pagbawalan ay nag-expire noong Enero 2018.
BREAKING DOWN Steve Cohen
Nagtapos si Steve Cohen mula sa Wharton School of Business ng University of Pennsylvania noong 1978 na may degree sa Economics. Sa labas ng paaralan, nagsimula siyang magtrabaho bilang isang negosyante ng mga pagpipilian sa junior para sa bangko ng pamumuhunan ng boutique Gruntal & Co Sa pamamagitan ng 1984, namamahala siya ng isang pangkat ng kalakalan sa kumpanya. Sa panahon ng kanyang panunungkulan sa Gruntal & Co, ang kalakalan ng Cohen ay regular na nakabuo ng $ 100, 000 sa isang araw para sa firm at tinulungan siyang bumuo ng malaking personal na kayamanan. Noong 1992, inilunsad niya ang kanyang pondo ng bakod, SAC Capital Advisors.
Itinatag gamit ang $ 25 milyon ng sariling pera ng Cohen, ang kumpanya sa una ay gumamit ng isang agresibo, mataas na dami ng diskarte sa pangangalakal sa pamamahala ng pamumuhunan. Ang mga posisyon sa stock ay gaganapin para sa mga araw lamang, o sa ilang mga kaso, oras. Noong 1999, iminungkahi ni Cohen na regular na ipinagpalit ng SAC ang 20 milyong namamahagi bawat araw. Sa pamamagitan ng 2006, ang kalakalan ng kumpanya ay nagkakahalaga ng 2% ng lahat ng aktibidad sa pangangalakal ng stock market. Sa loob ng dalawang dekada ay umunlad at pinalawak ng SAC ang diskarte sa pamumuhunan, gamit ang maramihang mga diskarte kabilang ang mahaba / maikling equity portfolio, nakapirming kita, at pandaigdigang dami ng mga diskarte. Mula 1992 hanggang 2013, ang SAC ay nag-average ng taunang pagbabalik ng 30% para sa kanilang mga namumuhunan.
Ang tagumpay ni Cohen kasama ang SAC ay nauna sa panganib, mataas na gantimpala. Ang kanyang portfolio ay sumakay sa huli-'90s bubong ng Dotcom sa 70% na nagbalik at nakakuha ng isa pang 70% nang maikli niya ang mga parehong stock nang sumabog ang tech-bubble noong 2000. Noong 2007, kinuha ng SAC ang isang $ 76 milyong posisyon ng stock sa Equinix. Matapos mailabas ng kumpanya ang mga positibong kita sa isang buwan mamaya, ang halaga ng pagbabahagi nito ay tumaas ng 32%. Sa simula ng 2012, Cohen ay gumawa ng isang $ 26.7 bilyong pusta sa Ardea Biosciences. Nang gumawa ng deal ang AstraZeneca upang bilhin ang kumpanya pagkalipas ng tatlong linggo, ang pagkuha ay nadagdagan ang posisyon ni Cohen sa Ardea sa halos $ 40 bilyon. Ang SAC ay kumuha ng mahabang posisyon sa Buong Pagkain noong 2009 at 2010 para sa $ 49 milyon at $ 78 milyon, ayon sa pagkakabanggit. Parehong beses, bilang isang resulta ng kanais-nais na mga pagbabago sa pagpapatakbo na ginawa sa loob ng kadena ng supermarket, tumaas ang presyo ng stock.
Sa kabaligtaran, ang firm ay nagpanatili din ng maraming makabuluhang pagkalugi sa mga taya na ginawa nito sa loob ng dalawang dekada. Ang isang serye ng maraming posisyon na multimillion-dolyar na ginawa sa buong 2000s sa mga kumpanya ng parmasyutiko kabilang ang ImClone Systems at Human Genome Science ay sa huli ay hindi matagumpay at magastos sa portfolio.
Legal na problema para kay Steve Cohen
Noong 2008, naipon ng SAC ang isang $ 700 milyong mahabang posisyon sa mga parmasyutiko na sina Elan at Wyeth, na nasa magkasanib na pag-unlad ng isang gamot upang gamutin ang sakit na Alzheimer. Kapag inihayag ng mga kumpanya ang mga pagkabigo sa kanilang pangalawang yugto ng mga pagsubok sa klinikal, ang parehong mga stock ay bumagsak. Ngunit ang SAC Capital ay hindi nakibahagi sa pagkawala. Noong linggo bago, Cohen ay hindi lamang likido ang halos $ 750 milyong posisyon ng SAC Capital sa Elan at Wyeth ngunit pinaikling ang stock. Ang pagtaya laban sa mga kumpanya ay kumita sa kanya ng $ 275 milyon.
Noong 2012, inatasan ng SEC si Mathew Martoma, isang dating manager ng portfolio ng SAC Capital sa mga singil sa pangangalakal ng tagaloob. Sinabi ng SEC na si Martoma ay nakatanggap ng impormasyon tungkol sa mga pagsubok sa klinikal na Elan at Wyeth bago inilabas ang mga detalye sa publiko at ginamit ang impormasyong iyon upang payuhan si Cohen na ibenta sa posisyon. Ang abugado ng Estados Unidos na nagsampa ng mga akusasyon laban sa Martoma sa Federal Court ay tinukoy ang insidente bilang "ang pinaka-kapaki-pakinabang na pamamaraan sa pangangalakal ng taglay na tao." Si Martoma ay napatunayang nagkasala at sinentensiyahan ng siyam na taon sa bilangguan. Si Cohen mismo ay hindi sinisingil. Ang isang suit ng sibil na dinala laban sa kanya ng SEC dahil sa hindi pagtupad sa makatuwirang pangangasiwa ng isang nakatatandang empleyado ay nahulog noong 2013.
Sa parehong taon, ang SAC Capital ay sinisingil din at ipinangako na nagkasala sa intact trading. Bilang karagdagan sa $ 1.8 bilyon sa mga parusa, ang pag-areglo ay kasama ang mga termino na nagbabawal sa Cohen mula sa pamamahala ng mga pag-aari ng ibang mga namumuhunan. Noong 2014, na-convert niya ang kanyang mga operasyon sa pamumuhunan mula sa SAC Capital hanggang sa Point72 Asset Management.
Noong Enero 2018, ang firm ay nabigyan ng clearance na itaas at pamamahala sa labas ng kapital.
