Ano ang isang Rebolusyon sa Pautang sa Stock?
Ang rebate ng stock loan ay isang cash-back payment mula sa isang taong nagpahiram ng stock sa isang namumuhunan na naglalagay ng cash collateral upang humiram ng stock. Ang pinakakaraniwang aplikasyon ng rebate na ito ay nauugnay sa pabilis na pagbebenta, kahit na ang average na negosyante ng tingian na alam ang tungkol sa maikling pagbebenta ay hindi malalaman na umiiral ito.
Mga Key Takeaways
- Ang isang rebate ng pautang sa stock ay inaalok lamang upang piliin ang mga customer.Maaaring magmula sa mga bayad sa interes na binayaran ng mga margin borrowers.Ang mga pagbabayad ay maaaring ihandog sa mga pangunahing customer upang maakit at mapanatili ang mga ito.
Paano gumagana ang isang Stock Loan Rebate
Sa simpleng mga termino, ang isang rebate ng stock ng utang ay isang pagbabayad sa mas malalaking mamumuhunan na maaaring makukuha mula sa isang broker bilang kabaligtaran ng interes na sisingilin para sa paghiram sa margin. Sa mga namumuhunan na hindi kailanman sa pamamagitan ng mga stock sa margin, ito ay isang dayuhang konsepto. Ang mga negosyante na bumili ng stock sa margin ay alam na kapag bumili sila ng pagbabahagi ng mga stock sa margin, ang kanilang broker ay naniningil ng interes para sa cash na ginamit upang bumili ng mga namamahagi. Kung ang kalakalan ay mayroon lamang tagal ng ilang araw, ang singil ay minimal at halos hindi napansin. Karaniwan itong halaga sa isang taunang rate na maihahambing sa isang mas mababang rate ng credit card.
Ang nagpahiram ng broker ay magpapatuloy na maipon ang lahat ng interes sa pera na ginagamit ng mamumuhunan upang bilhin ang stock sa margin. Ngunit sino ang may karapatan sa mga pagbabayad ng interes? Karamihan sa oras na ito ay ang broker, ngunit maaaring magkaroon ng isa pang senaryo kung saan ang mga pagbabayad ay maaaring pumunta sa ibang tao.
Isaalang-alang ang sumusunod na senaryo: Ang namumuhunan A, na may balanse sa $ 100, 000, ay bumili ng 1000 pagbabahagi ng stock XYZ, ngunit sa $ 200 bawat bahagi, dapat gawin ito sa margin, na natamo ang katumbas ng isang $ 100, 000 na pautang sa fly. Ang interes mamumuhunan A ay magbabayad ay katumbas ng isang rate ng 6% taun-taon. Susunod na isaalang-alang na nangyari ang namumuhunan B na nais upang buksan ang isang maikling posisyon sa XYZ ng 500 namamahagi nang sabay. Kaya't ang 500 pagbabahagi namuhunan ang namuhunan B ay kalahati ng mga namamahagi na binili ng Investor A. Sa sitwasyong ito, nagbigay ang Investor B ng cash collateral na kinakailangan upang buksan ang maikling posisyon, kaya sa huli, ito ang cash mula sa Investor B na ginagamit upang matanggap ang Investor A na kunin ang posisyon sa margin sa XYZ.
Batay sa sitwasyong ito, tila tama lamang na dapat ibigay ang Investor B ng mga bayad sa interes mula sa kanilang maikling posisyon. Ang sitwasyong ito ay kung ano ang nag-uudyok sa mga broker na mag-alok ng isang rebate ng stock-loan sa ilan sa kanilang mas maraming customer. Sa katunayan madalas na ginagawa nila, ngunit para lamang sa mga piling customer, at hindi pagkatapos ng malaking bayad ay nakuha.
Ang isang negosyong negosyante o mamumuhunan nang walang napakalaking account ay malamang na hindi bibigyan ng isang rebate kung magbubukas sila ng isang maikling kalakalan, ngunit maaaring ibigay ang isang mas malaking institusyonal na customer tulad ng isang rebate upang maakit ang kanilang malaking account o daloy ng order. Ang halaga ng rebate ay tinutukoy ng Seguridad sa Pagpapahiram ng Seguridad na itinatag sa pagitan ng borrower at tagapagpahiram, at ang rebate ay karaniwang nawawalan ng lahat o ilan sa bayad sa pautang sa pautang. Ang laki ng bayad na ito, na karaniwang sisingilin ng mga broker sa mga kliyente na nanghihiram ng mga stock ng stock o ang pera upang bumili ng mga namamahagi, ay naipalabas din sa Kasunduan sa Pagpapahiram sa Seguridad.
Mga Espesyal na Pagsasaalang-alang para sa isang Rebolusyong Pautang sa Pagbabayad
Ang rebate ng stock pautang ay isang pampatamis sa mga pagpapahiram sa seguridad. Ang pagpapahiram sa seguridad ay isang pangunahing tampok ng maikling pagbebenta, kung saan ang isang mamumuhunan ay naghihiram ng mga seguridad upang agad na maibenta ang mga ito, na umaasang kumita sa pamamagitan ng pagbili ng mga ito pabalik sa mas mababang presyo. Ang tagapagpahiram ay binabayaran ng mga bayarin, na nagpapahusay sa mga pagbabalik nito sa mga mahalagang papel; mayroon din itong seguridad na bumalik sa pagtatapos ng transaksyon.
Karaniwan, ang ganitong uri ng pag-aayos ay hindi magagamit sa maliit na indibidwal na mamumuhunan. Ang mga rebate ng pautang sa stock ay karaniwang magagamit lamang sa mga mas malalaking kliyente na may sapat na cash sa kamay, tulad ng mga propesyonal na mangangalakal, namumuhunan sa institusyonal at iba pang mga broker / dealers.
Gayundin, ang mga nangungutang na hindi gumagamit ng cash bilang collateral ay hindi karapat-dapat sa mga rebate ng stock loan. Ang mga nagpapahiram na naglalagay ng iba pang mga uri ng mga ari-arian bilang collateral ay karaniwang mananagot pa rin sa bayad ng tagapagpapahiram, kahit na ang collateral na iyon ay nasa anyo ng mga security na halos maihahambing sa cash, tulad ng mga bond o bills ng Treasury.
Halimbawa ng isang Stock Loan Rebate
Isaalang-alang ang isang senaryo kung saan ang isang pondong pang-halamang humihiram ng 1 milyong pagbabahagi ng stock na nagkakahalaga ng $ 20 bawat bahagi sa loob ng 30 araw. Itinakda ng kasunduan sa pautang na ang collateral na may utang sa pautang na ito ay 102%, kaya ang pondo ng halamang-bakod ay naglalagay ng $ 20, 400, 000. Ang kinontratang bayad sa pautang ay 3%, na may isang rebate ng.7% at isang rate ng muling pag-aani ng 1%. Bilang karagdagan, ang netong kita ng pamumuhunan pagkatapos ng rebate ay magkakahiwalay, na may 60% na pupunta sa borrower at 40% sa nagpapahiram. Para sa mga layunin ng halimbawang ito, ipagpalagay natin ang isang 360-araw na panahon.
Kaya ang rebate ng stock loan para sa 30-araw na pautang ay $ 11, 900, na kinakalkula tulad ng sumusunod:
x (30 ÷ 360) = $ 11, 900
Ang mga kita ng muling pagbebenta ay $ 17, 000, na kinakalkula tulad ng sumusunod:
x (30 ÷ 360) = $ 17, 000
Ang pagbabawas ng rebate mula sa mga kita ng muling pag-aangkin, ang netong kita sa pamumuhunan ay $ 5, 100. Ang mga kita na ito ay nahahati sa 60/40, na nangangahulugang $ 3, 060 ang pumupunta sa borrower, at ang tagapagpahiram ay mananatili ng $ 2, 040.
Ang nanghihiram ay may pananagutan din para sa isang taunang bayad sa pautang sa stock na 3%, na sa kasong ito ay isang $ 50, 000 bayad para sa 30-araw na panahon. Ang kanilang bahagi ng net netong kita na kumita ng bayad na ito, kaya ang buwanang bayad ng borrower para sa panahong ito ay $ 46, 940, na kinakalkula tulad ng sumusunod:
$ 50, 000 - $ 3.060 = $ 46, 940
