Ano ang Pagsubok sa Stress?
Ang stress test ay isang diskarte sa simulation ng computer na ginamit upang masubukan ang kabanatan ng mga institusyon at portfolio ng pamumuhunan laban sa posibleng mga sitwasyong pampinansyal sa hinaharap. Ang nasabing pagsubok ay pasadyang ginagamit ng industriya ng pananalapi upang matulungan ang pagsukat sa peligro ng pamumuhunan at ang sapat na mga ari-arian, pati na rin upang makatulong na suriin ang mga panloob na proseso at kontrol. Sa mga nagdaang taon, hiniling din ng mga regulators ang mga institusyong pampinansyal na magsagawa ng mga pagsubok sa stress upang matiyak na sapat ang kanilang mga paghawak sa kapital at iba pang mga pag-aari.
Mga Key Takeaways
- Ang pagsubok sa stress ay isang diskarte na naka-simulate sa computer upang pag-aralan kung paano ang mga bangko at portfolio ng pamuhunan sa pamasahe ng marahas na sitwasyon sa pang-ekonomiya. iba't ibang mga sitwasyon ng pagsubok sa stress at ulat sa kanilang mga panloob na pamamaraan para sa pamamahala ng kapital at panganib.
Ang Pagsubok sa Stress para sa Pamamahala ng Panganib
Ang mga kumpanya na namamahala ng mga ari-arian at pamumuhunan ay karaniwang gumagamit ng pagsubok sa stress upang matukoy ang peligro ng portfolio, pagkatapos ay itakda sa lugar ng anumang mga istratehiya ng pangangalaga na kinakailangan upang mabawasan laban sa mga posibleng pagkalugi. Partikular, ang kanilang mga tagapamahala ng portfolio ay gumagamit ng mga panloob na mga programa sa pagsubok na pagsubok ng stress upang masuri kung gaano kahusay ang mga ari-arian na pinamamahalaan nila ay maaaring mapasa ang ilang mga pangyayari sa pamilihan at panlabas na mga kaganapan.
Ang mga pagtatasa ng Asset at pananagutan ng mga pagsubok sa stress ay malawakang ginagamit, din, ng mga kumpanyang nais na matiyak na mayroon silang tamang panloob na mga kontrol at pamamaraan sa lugar. Ang mga portfolio ng pagreretiro at seguro ay madalas ding sinuri ng stress upang matiyak na ang daloy ng pera, mga antas ng pagbabayad, at iba pang mga hakbang ay maayos na nakahanay.
Pagsubok sa Stress ng Regulasyon
Pagkalipas ng krisis sa pananalapi noong 2008, ang pag-uulat ng regulasyon para sa industriya ng pinansiyal - partikular para sa mga bangko - ay lubos na pinalawak na may mas malawak na pagtuon sa pagsubok sa stress at sapat na kapital, higit sa lahat dahil sa 2010 Dodd-Frank Act.
Simula noong 2011, ang mga bagong regulasyon sa Estados Unidos ay nangangailangan ng pagsumite ng dokumentong Comprehensive Capital Analysis and Review (CCAR) ng industriya ng pagbabangko. Ang mga regulasyong ito ay nangangailangan ng mga bangko upang mag-ulat sa kanilang mga panloob na pamamaraan para sa pamamahala ng kapital at isagawa ang iba't ibang mga sitwasyon sa pagsubok sa stress.
Bilang karagdagan sa pag-uulat ng CCAR, ang mga bangko sa Estados Unidos na itinuturing na napakalaki upang mabigo sa pamamagitan ng Financial Stability Board — karaniwang mga may higit sa $ 50 bilyon na mga ari-arian - dapat magbigay ng pag-uulat ng stress-test sa pagpaplano para sa senaryo ng pagkalugi. Sa pinakahuling pag-uulat ng gobyerno sa pag-uulat ng mga bangko na ito sa 2018, 22 mga internasyonal na bangko at walong nakabase sa Estados Unidos ay itinalaga bilang masyadong big-to-fail.
Sa kasalukuyan, ang BASEL III ay may bisa rin para sa mga pandaigdigang bangko. Tulad ng mga kinakailangan sa US, ang internasyonal na regulasyon na ito ay nangangailangan ng dokumentasyon ng mga antas ng kapital ng mga bangko at ang pangangasiwa ng mga pagsubok sa stress para sa iba't ibang mga sitwasyon sa krisis.
Ang pagsubok sa stress ay nagsasangkot ng pagpapatakbo ng mga simulation sa computer upang makilala ang mga nakatagong kahinaan sa mga institusyon at portfolio ng pamumuhunan upang masuri kung gaano sila kahusay sa panahon ng masamang mga kaganapan at mga kondisyon ng merkado.
Mga Uri ng Pagsubok sa Stress
Ang pagsubok sa stress ay nagsasangkot ng pagpapatakbo ng mga simulation upang makilala ang mga nakatagong kahinaan. Ang panitikan tungkol sa diskarte sa negosyo at pamamahala sa korporasyon ay kinikilala ang ilang mga diskarte sa mga pagsasanay na ito. Kabilang sa mga pinakapopular ay mga istilong istilo, hypothetical, at mga senaryo sa kasaysayan.
Sa isang makasaysayang senaryo, ang negosyo — o klase ng asset, portfolio, o indibidwal na pamumuhunan - ay pinapatakbo sa isang kunwa batay sa isang nakaraang krisis. Ang mga halimbawa ng mga krisis sa kasaysayan ay kinabibilangan ng pag-crash ng stock market noong Oktubre 1987, ang krisis sa Asya noong 1997, at ang bubble ng tech na sumabog noong 1999-2000.
Ang isang hypothetical na pagsubok sa stress ay sa pangkalahatan ay mas tiyak, madalas na nakatuon sa kung paano ang isang partikular na kumpanya ay maaaring mapasa ang isang partikular na krisis. Halimbawa, ang isang firm sa California ay maaaring mag-stress-test laban sa isang hypothetical na lindol o isang kumpanya ng langis ay maaaring gawin ito laban sa pagsiklab ng digmaan sa Gitnang Silangan.
Ang mga istilong naka-istilong ay medyo mas pang-agham sa kamalayan na ang isa o ilang mga variable na pagsubok lamang ay nababagay nang sabay-sabay. Halimbawa, ang pagsubok sa stress ay maaaring kasangkot sa Dow Jones index na nawalan ng 10% ng halaga nito sa isang linggo.
Tulad ng para sa pamamaraan para sa mga pagsubok sa stress, ang kunwa ng Monte Carlo ay isa sa mga pinaka-kilala. Ang ganitong uri ng pagsubok sa stress ay maaaring magamit para sa pagmomolde ng mga posibilidad ng iba't ibang mga kinalabasan na ibinigay ng mga tiyak na variable. Ang mga salik na isinasaalang-alang sa kunwa ng Monte Carlo, halimbawa, ay madalas na nagsasama ng iba't ibang mga variable na pang-ekonomiya.
Ang mga kumpanya ay maaari ring bumaling sa propesyonal na pamamahala ng panganib sa pamamahala at software provider para sa iba't ibang uri ng mga pagsubok sa stress. Ang Moody's Analytics ay isang halimbawa ng isang outsourced na stress-testing program na maaaring magamit upang masuri ang peligro sa mga portfolio ng asset.
