Ano ang Subprime Meltdown?
Ang subprime meltdown ay ang matalim na pagtaas sa mga high-risk mortgages na napunta sa default na nagsisimula noong 2007, na nag-aambag sa pinaka matinding pag-urong sa mga dekada. Ang pabagu-bago ng pabahay noong kalagitnaan ng 2000s — na sinamahan ng mababang halaga ng interes sa oras — ay nagtulak sa maraming nagpapahiram na mag-alok ng pautang sa bahay sa mga indibidwal na may mahinang kredito. Kapag sumabog ang bubble ng real estate, maraming mga nangungutang ang hindi makagawa ng mga pagbabayad sa kanilang mga subprime mortgages.
Ipinaliwanag ang Subprime Meltdown
Kasunod ng teknolohiyang bubble at ang trauma sa ekonomiya na sumunod sa mga pag-atake ng mga terorista sa US noong Setyembre 11, 2006, pinukaw ng Federal Reserve ang nagpupumilit na ekonomiya ng US sa pamamagitan ng pagputol ng mga rate ng interes sa kasaysayan ng mababang antas. Bilang isang resulta, ang merkado ng pabahay ay lumubog nang maraming taon. Upang kabisahin ang labis na galit na pagbili ng bahay, ang ilang mga nagpapahiram ay nagpalawak ng mga utang sa mga hindi maaaring maging karapat-dapat para sa tradisyonal na mga pautang dahil sa isang mahina na kasaysayan ng kredito o iba pang hindi nag-aalis na mga panukalang pang-credit. Ang panahong ito ay nag-spark ng NINJA loan: walang kita, walang trabaho, walang pag-aari, walang problema, ang pera ay madaling dumadaloy. Ang mga kumpanya ng pamumuhunan ay sabik na bilhin ang mga pautang na ito at i-repack muli ang mga ito bilang mga security-backed securities (MBS) at iba pang mga nakaayos na mga produktong kredito.
Maraming mga subprime mortgage ang nababagay-rate ng mga pautang na may makatwirang mga rate ng interes ngunit maaaring mag-reset sa isang mas mataas na rate ng interes pagkatapos ng isang naibigay na panahon. At ginawa nila kapag natuyo ang kredito at pagkatubig noong mga ngipin ng Great Recession. Ang biglaang pagtaas ng mga rate ng mortgage ay gumaganap ng isang malaking papel sa lumalaking bilang ng mga pagkukulang, simula noong 2007 at pag-peaking noong 2009. Ang mga makabuluhang pagkalugi sa trabaho sa buong ekonomiya ay hindi tumulong; dahil maraming nawawalan ang kanilang mga trabaho, ang kanilang pagbabayad ng mortgage ay sasampa nang sabay. Nang walang isang trabaho, halos imposible na muling pagpipintahan ang mortgage na may mas mababang nakapirming rate. Ang kasunod na pagbagsak ay nagdulot ng dosenang mga bangko na bumagsak at humantong sa napakalaking pagkalugi sa Wall Street at pag-upa ng mga pondo na namuhunan o namuhunan nang labis sa mapanganib na mga mahalagang papel na may kaugnayan sa mortgage. Ang pagbagsak ay isang pangunahing nag-aambag sa napakahabang pagbagsak ng ekonomiya na sumunod.
Paglalagay ng Blame para sa Subprime Meltdown
Sa pagtatapos ng subprime meltdown, napakaraming mapagkukunan na natanggap na sisihin. Kasama dito ang mga broker ng pautang at mga kumpanya ng pamumuhunan na nag-aalok ng mga pautang sa mga tao na tradisyonal na nakikita bilang mataas na peligro, pati na rin ang mga ahensya ng kredito na nagpatunay ng labis na pag-optimize tungkol sa mga di-tradisyonal na pautang. Nag-target din ang mga kritiko ng mga higanteng pautang na sina Fannie Mae at Freddie Mac, na hinikayat ang maluwag na pamantayan sa pagpapahiram sa pamamagitan ng pagbili o paggarantiyahan ng daan-daang bilyun-bilyong mga mapanganib na pautang.
