Ang lahat ng mga seguridad na inaalok sa mga namumuhunan sa Estados Unidos ay kinakailangan na sumunod sa mga probisyon ng anti-pandaraya ng batas sa pederal na seguridad. Ang mga pamantayang ito ng regulasyon ay nangangailangan ng mga nagbigay ng mga seguridad upang mabigyan ang mga namumuhunan ng detalyadong impormasyon na may kaugnayan sa likas na katangian, karakter at panganib ng pag-alok sa pamamagitan ng isang nakasulat na dokumento ng pagsisiwalat. Ginagamit ng mga namumuhunan ang impormasyon sa mga dokumento ng pagsisiwalat, tulad ng isang prospectus ng buod o isang memorandum ng alay, upang makagawa ng mga napapasyang desisyon ng pamumuhunan. Ang mga seguridad ay hindi kasama sa mga probisyon sa pagpaparehistro sa ilalim ng pederal na batas, tulad ng isang pribadong paglalagay, ay nagbibigay ng pagsisiwalat sa pamamagitan ng nag-aalok ng memorandum. Ang mga handog sa pamumuhunan na nangangailangan ng buong pagpaparehistro sa mga regulators ng seguridad, tulad ng mga pondo ng kapwa, ay nagbibigay ng nakasulat na pagsisiwalat sa mga namumuhunan sa pamamagitan ng isang prospectus na buod.
Buod ng Prospectus
Ang isang prospectus ng buod ay ang dokumento ng pagsisiwalat na ibinigay sa mga namumuhunan sa pamamagitan ng kapwa mga kumpanya ng pondo bago o sa oras ng pagbebenta. Ang nakasulat na dokumento ay isang truncated na bersyon ng panghuling prospectus na nagpapahintulot sa mga namumuhunan na makita ang may kinalaman na impormasyon tungkol sa mga layunin at layunin ng pamumuhunan ng pondo, mga singil sa pagbebenta at gastos ng gastos, nakatuon ang diskarte sa pamumuhunan, at data sa pangkat ng pamamahala ng pondo. Ang kaugnay na impormasyon sa buwis at kompensasyon ng broker ay kasama rin sa dokumento ng pagsisiwalat. Ang isang prospectus ng buod ay nagbibigay ng mga namumuhunan ng impormasyon na kailangan nila mula sa huling prospectus nang mabilis at sa simpleng Ingles.
Nag-aalok ng Memorandum
Ang mga Seguridad, tulad ng mga transaksyon sa pribadong paglalagay na walang bayad sa buong rehistrasyon sa ilalim ng batas ng pederal na seguridad, ay nagbibigay ng impormasyon sa mga namumuhunan sa pamamagitan ng isang handog na nag-aalok. Ang dokumentong ito ng pagsisiwalat, na madalas na tinutukoy bilang isang pribadong paglalagay ng memorandum, ay may kasamang buod ng mga termino ng alok, mga panganib na nauugnay sa pamumuhunan at isang buong paglalarawan ng naglalabas na kumpanya. Ang isang alok na memorandum din ay detalyado kung paano gagamitin ang pondo na itataas, impormasyon sa pangkat ng pamamahala ng kumpanya at nakaraang pagganap sa pananalapi kung magagamit. Ang dokumento ng pagsisiwalat para sa mga pribadong transaksyon sa paglalagay ay higit na mas mahaba kaysa sa isang prospectus ng buod at dapat ibigay sa mga prospective na mamumuhunan bago makumpleto ang isang benta.
